윌리로만

4분기 실적은 매출 76.3조원, 영업이익 7.9조원에 그칠 것으로 예상. 부문별 영업이익(괄호는 전분기) 는 DS 3.7조원(3.9조원), SDC 1.3조원(1.5조원), MX/NW 2.2조원(2.8조원), VD/CE/하만 0.6조원(0.9조원) 추정. 스마트폰과 PC 수요 부진,그리고 트럼프 행정부 출범에 따른 지경학적 불확실성으로 반도체 재고조정이 지속되어 4분기 빗그로스는 마이너스를 기록하고, 비메모리 사업부의 큰 폭 적자도 유지될 것으로 예상. 2025년 DRAM 시장은 한자리 성장, NAND 시장은 한자리 감소가 예상되는 상황. 이에 삼성전자의 25년 영업이익도 33.3조원 수준에 그쳐 이익 성장이 쉽지 않을 것으로 추정됨. 실적 추정치 하향으로 타겟 P/B를 1.25로 낮추고목표가를 75,..

국내 유일 민간 소형 발사체 기업2024년 7월 코스닥 시장에 기술특례 방식으로 상장한 우주 로켓 발사 서비스 기업. 우주 산업 밸류체인 중 Upstream에 속함. 고체 연료에 액체 산화제를 혼합한 하이브리드 로켓 기술 자체 개발해 소형 발사체 제작. 발사체 라인업은 탑재중량 기준으로 한빛-나노(~90kg급), 한빛-마이크로(~170kg급), 한빛-미니(~1,300kg급)로 구분. 기존 로켓대비 안정성, 성능, 효율 측면에서 강점이있음. 특히 연료 제작 설비 구축 비용을 30% 이상 절감하여 경쟁사 대비 가격 경쟁력 확보공급자 우위의 소형 발사체 시장 진입 기대위성을 지정된 궤도로 운송해주는 발사 서비스 수요 급증. 그러나 발사체를 제작하고 발사 서비스를 제공할 수 있는 공급자는 소수에 불과. 발사 서..

국내 골프시장 트렌드를 선도해온 프리미엄 골프 패션 전문기업크리스에프앤씨는 핑(PING), 파리게이츠(PEARLY GATES), 세인트앤드류스(ST. ANDREWS) 등의 브랜드를 통해 골프웨어 트렌드를 선도하는 국내 1위 골프웨어 전문기업. 1) 성공적인 브랜드런칭 역량, 2) 다각화된 유통채널 보유, 3) 전략적인 판매 및 효율적인 재고관리 역량 등의 경쟁력을 바탕으로 전략적인 브랜드 포지셔닝 운영에 따라 국내 의류기업 대비 높은 수익성을 달성전문 아웃도어 브랜드 사업 진출을 통한 카테고리 확장동사는 골프웨어 브랜드 사업의 성공을 바탕으로 2024년에는 하이드로겐(HYDROGEN), 마무트(MAMMUT), 앤드원더(and wander) 브랜드 런칭을 통해 전문 아웃도어 브랜드로 사업영역을확장. 하이드..

일본 사후 면세점 전문 기업JTC는 1993년에 설립, 2018년 코스닥 시장에 증권예탁증서(KDR)를 발행하며 상장한 일본 현지의 사후면세점(Tax Refund Shop) 전문 기업. 일본의 사후면세점은 방일 외국인 단체 관광객을대상으로 소비세(10%)를 면제하는 소매점으로, 관광 명소와 접근성이 좋아 실용적인 소비재 구매에 적합함. 현재 동사는 1,270개 이상의 현지 여행사들과 협력하여 일본 전역에서 20개의 점포를 운영하며 식품, 화장품, 생활용품 등 20,000개 이상의 품목을 취급 중. 2024년 2분기 누적기준(2024년 3월 ~ 2024년 8월), JTC의 국적별 매출액 비중은 중국 61.0%, 한국 30.7%, 대만 3.4%, 태국 1.8%, 기타(베트남, 개별여행객 포함) 3.1%로 구..

What’s New:더블유게임즈는 2024년 12월 26일 튀르키예의 팍시 게임즈(Paxie Games) 인수를 발표.8월부터 튀르키예 게임 산업 내 유망 기업을 타겟으로 선정 후 9월부터 팍시 게임즈에대한 실사 진행 후 최근 인수계약을 체결 완료. 2025년 2월까지 선지급 후 3년에 걸쳐Earn-out 구조로 나머지 지분을 인수할 예정Analysis:팍시 게임즈: 캐주얼 퍼즐 게임 전문 개발사. 대표작 ‘머지 스튜디오(Merge Studio)’는2024년 기준 Merge2 장르 내 4위. 2022년에 출시된 이후 누적 매출액은 2,800만 달러.누적 다운로드는 2,800만 건. 2024년 11월 기준 월평균 매출액 30억 원을 기록. 대상 회사의 미국 매출 비중은 약 50%. 한국에서도 플레이 가능하..

영업이익이 시장 기대치를 9.8% 하회할 전망GS리테일의 4분기 연결 기준 매출은 2조 9,199억원(+4.4% YoY, 표 2,4 참고),영업이익은 642억원(+19.5% YoY, OPM +2.2%)으로 매출은 시장 기대치에 부합하지만, 영업이익은 9.8% 하회할 전망이다. 평년대비 따뜻한 날씨가 이어지면서주요 사업부인 편의점의 기존점 신장은 3분기(+1% YoY)보다 개선된 2.0%~2.2%대를 기록할 걸로 예상한다. 다만, 지난 3분기부터 이어져온 비용 부담(인건비, 프로모션비 등, OPM -0.4%p YoY 감소 요인으로 추정)으로 영업이익은 3분기에이어 4분기에도 전년동기대비 감소(-4.1% YoY)할 것이다. 다행히 슈퍼의 영업이익은 기존점 신장(3Q24 -2.3% vs. 4Q +2% 내외)이..

올해 4분기 실적 다소 부진할 것으로 예상됨올해 4분기 동사 K-IFRS 연결기준 실적의 경우 매출액 36,303억원(+7.5% YoY,+1.7% QoQ), 영업이익 2,467억원(+15.0% YoY,-2.4% QoQ)으로 예상된다.매출액의 경우 IT서비스 부문에서 클라우드 사업은 고성장을 이어갈 것으로 예상되는반면에 SI 및 ITO 사업은 성수기임에도 불구하고 Captive 고객사의 효율적인 투자방향성으로 인하여 매출이 다소 부진할 것으로 예상된다.무엇보다 솔루션 비용이 증가하는 환경하에서 이와 같은 SI 및 ITO 사업 Captive 매출부진이 IT서비스 부문 영업이익 성장률 둔화로 나타날 것으로 예상된다.내년 클라우드 사업은 고성장을 유지할 것으로 예상되나 Captive 고객사의효율적인 투자 방향성..

4Q24 Preview: 판로 확장 중네오팜의 4분기 실적은 연결 매출 305억원(YoY+12%), 영업이익 69억원(YoY flat%, 영업이익률 23%)을 예상하며, 컨센서스(76억원)을 소폭 하회할 전망이다. 더마비와 OEM 매출이예상을 하회하면서 매출총이익률 측면에서는 유리했으나, 제로이드 H&B 채널 런칭과 관련한 광고비, 아토팜/더마비 콜라보 진행 등 전반적인 마케팅 비용 확대로 영업이익은 전년동기와 유사할 전망이다. 올해까지는 OEM 매출이 추가되며 브랜드 매출 성장에도 원가 상승부담이 연중 존재하나, 국내 성장 채널 진출 및 수출 지역/채널 확대 등의 판로 확장 진행되며 향후 성장 동력을 확보하고 있다.브랜드별 4분기 전년동기비 성장률은 아토팜 +10%, 제로이드 +25%, 리얼베리어 +1..

4Q24 Preview: 중국 부진 지속애경산업의 4분기 실적은 연결 매출 1.7천억원(YoY-3%), 영업이익 80억원(YoY-31%, 영업이익률 5%)으로 낮아진 컨센서스(영업이익 84억원)을 대체로 부합할 전망이다. 매출 전반이 부진했으며, 특히 중국 수요 부진이 지속됨에 따라 ‘수출 매출 감소 → 화장품 전체 매출감소 → 이익 체력 하락’에 기여했다. 비중국 지역(일본/베트남 등) 판로 확대에 주력하고있으며, 2025년에는 보다 가속화할 것으로 보인다. 현재 비중국 비중은 20% 미만이며, 점진적으로 30%에 가까워질 것으로 기대한다.▶화장품은 매출 691억원(YoY-3%), 영업이익 50억원(YoY-49%) 기록할 전망이다. 부문별매출 성장률은 국내 +15%, 수출 -10% 추정한다. ①국내의 ..

◎ 中 알리바바의 자회사와 JV를 설립하고, 아폴로코리아가 보유한 지마켓 지분 100%를 해당 JV에 현물출자 예정>> 아폴로코리아㈜와 AliExpress International (Netherlands) B.V.가 합작법인 그랜드오푸스홀딩스㈜ 설립 예정.>> 이마트의 공시에 따르면, 아폴로코리아㈜는 자회사 ㈜지마켓 지분 100%를 합작법인 그랜드오푸스홀딩스㈜에현물출자하여, 합작법인의 지분을 50% 보유할 예정이나, 예상투자금액은 아직 미정.>> 언론보도에 따르면, AliExpress International (Netherlands) B.V.는 합작법인 그랜드오푸스홀딩스㈜에알리익스프레스코리아 지분과 현금 3,000억원을 출자하고, 합작법인의 지분을 50% 보유할 예정>> 따라서, 적자 법인 ㈜지마켓에 대..