윌리로만

계절성 해소 가능성 보여준 실적동사는 3Q24 연결 기준 매출액은 852억원(+20% YoY, -0.3% QoQ), 영업이익은 124억원(+34% YoY)을 기록했다. 화장품 산업이 가지고 있는 특징은 첫 번째는 계절성이 명확하다는 것, 두 번째는 트렌드가 상당히 빠르다는 것이다. 일반적으로 3분기는 비수기이지만,이번 3분기 실적은 비수기 영향이 줄어든 것을 보여준다. 매월 수주 목표를 초과 달성하고생산성을 높인 것이 주요 요인이다.증설과 아웃소싱이 이끈 매출 성장동사는 예상을 초과하는 수주에 대응하기 위해 두 가지 주요 생산성 향상 전략을 도입했다.첫 번째는 시설 장치를 연초부터 꾸준히 증설하여 생산 능력을 확대하는 것이었다. 두 번째는 야간 근무와 아웃소싱 인원 확대를 통한 생산성 강화다. 이로 인해..

4분기에 이어 2025년에도 국내 & 동남아 법인 긍정적인 업황 지속한국 법인은 1 분기, 2 분기, 3 분기와 유사한 수주 상태를 유지하고 있으며, 고객사의 주문이슬로우 다운되는 모습이 전혀 보이지 않고 있다. 작년 4 분기의 낮은 기준을 고려할 때,이번 4 분기에는 전년 대비 약 30% 이상의 성장을 달성할 것으로 예상된다. 2025 년에는수주 현황을 바탕으로 높은 성장 기조를 유지할 것으로 예상된다. 회사 내부적으로는 약15-20%의 성장률을 목표로 설정하고 있다.상해 법인은 온라인 고객사들의 광군절 판매 성과에 따라 영향을 받겠으나, 연말까지는보수적인 전망이 유지될 것으로 보인다. 4 분기에는 약 15-20% 정도 매출 역성장이예상된다. 광저우 법인은 4 분기에 역성장폭이 둔화될 것으로 예상된다...

3Q24 매출액 453억원(YoY -2.8%), 영업이익: 137억원(YoY -3.5%)3분기 매출액 및 영업이익이 당사 추정치 대비 각각 7.2%, 2.9% 하회함. 반도체 부문 부진과 3분기 일시적 원화 강세에 따른 영향. 원/달러 환율이 다시1,400원 수준에 도달함에 따라 4분기에는 매출액 및 영업이익 소폭 회복 될것으로 예상함에너지 자립수요가 이끌고 있는 해양플랜트 투자심해 드릴쉽의 일일 용선로는 24년 연초 380,000 달러에서 현재 410,000 달러로 연초대비 7.8% 높은 수준을 유지 중. OPEC+와 미국 등 주요 산유국의증산이 제한적인 상황에서, 에너지 자립 수요에 따라 브라질 등 지역에서 심해유정 투자가 지속되는 중. 이에 따라 동사의 조선/해양 부문에서의 수혜가꾸준히 이어질 것으..

3Q24 매출액 3,148억원(YoY +96.3%) , 영업이익: 333억원 (YoY +957%)3Q24 매출액 및 영업이익 각각 당사 추정치 대비 2.9%, 22.7% 하회함. ESS부문실적 견조했으나, 일부 일회성 비용 인식에 따라 3Q24 영업이익 추정치 하회함. 주요 전방 고객사인 플루언스 에너지 등에서 ESS에 대한 수요가 견조한가운데, 4Q24에도 ESS 부문이 동사의 실적 성장을 견인할 것계속될 ESS 시장의 성장글로벌 ESS 시장의 가파른 성장세가 지속될 것으로 예상됨. 에너지인사이트에따르면, 미국 9개 지역 중 8개 지역에서 접속 대기 중인 발전 및 저장 용량이현재 운영 중인 용량을 초과하고 있음. 특히 캘리포니아에서는 대기 중 설비용량이 실제 운영 중인 용량의 6.5배에 달하며, 서부 ..

3Q24 매출액 628억원(YoY +83.4%), 영업이익: 60억원(YoY +189.6%)올해 연초부터 인식될 것으로 기대되었던 러시아 발틱 프로젝트가 지연 끝에3분기터 매출 반영 시작됨. 3Q24기준 동사의 수주잔고는 약 5,000억 원으로러시아 발틱 프로젝트를 포함하면 4분기에도 매출이 지속적으로 반영될 전망.이에 따라 부진했던 실적이 점차 개선될 것으로 기대됨해외 레퍼런스가 만들어낼 MS 확대동사는 기존에 Copperion(MS 약 80%)*이 독점하던 화학 플랜트용 PCS 시장에서 의미 있는 해외 고객사 매출을 확보하며 시장 점유율(MS) 확대가 기대됨. 그동안 리레이팅 요소로 평가받았던 글로벌(러시아) 수주에서도 매출이 발생하지 않았으나, 이번 매출 발생을 계기로 글로벌 화학 플랜트용 PCS의..

수요 부진으로 불확실성 확대4 분기 영업이익은 310 억원 (+92%, 이하 YoY)로 전망된다. 불확실성이 확대되고있다. 3 분기 IT 세트의 판매량은 기존 예상치를 하회했고, 4 분기에도 불황이 지속될 것이다. 특히 전방인 디스플레이는 세트 제조사들이 미중분쟁과 LCD 철수 등을 고려해상대적으로 재고 축적을 많이 한 부품이다. 전기차와 자동차 부품 수요 둔화도 악재다.3분기에 이미 (동사) 무선충전모듈에 오더컷이 발생했고 BMS케이블 수요에도 영향이불가피하다. 북미제조사의 재고조정은 아직 감지되지 않는다. 연말과 연초에 지속적으로 주시해야 할 변수다.성장동력 점검: 미중분쟁 환경에서의 IT & 폴더블 OLED연간 영업이익은 2024 년 1,234 억원(+43%), 2025 년 1,296(+5%)로 예..

2025 년 자율주행 로봇 진짜 온다로보티즈는 로봇 액츄에이터와 자율주행 서비스 로봇 전문업체다. 3Q24 기준 매출액은 233억원(액츄에이터 229 억원, 자율주행 로봇 3 억원), 영업이익은 -22 억원(액츄에이터 47 억원, 자율주행 로봇 -69 억원)을 기록했다. 액츄에이터를 글로벌/국내 유수의 대기업과 연구기관, 자율주행 로봇은 호텔체인/지자체/병원/건설사에 공급한다.2023년 11월 지능형로봇법이 개정되면서 자율주행 사업을 본격적으로 시작할 수 있게 되었다.2024 년에 계절별로 자율주행 데이터를 확보했다면, 2025 년은 서비스 상용화에 속도가 붙을것으로 예상한다. 1) F&B 배달, 2) 주거 단지 내 택배 및 식음료 배달 서비스가 중요한 시장이될 것이라고 예상한다. Target F&B 시..

의료 자율주행 분야로 사업 확대에브리봇은 서비스 로봇 전문업체다. 클리닝 로봇의 매출액 비중이 가장 높다. 3Q24 누적 매출액 229 억원(-7.4%, YoY), 영업이익-14 억원(적자전환, YoY)을 기록했다. 홈가전이 주력 시장이다. 향후 프리미엄 자율주행 서비스 분야로 사업을 확대한다. 먼저 자율주행 휠체어 시장을 기회로 보고 있다.Target 시장을 현존 전동 휠체어 시장으로 본다면 1,500 억원 수준이다. 일반 휠체어 시장으로 보면 2.5 조원 수준이다. 앞으로 자율주행 시대가 도래하며 6% 수준인 전동 휠체어의 전체시장 침투율이 확대될 것으로 기대한다. 특히 관계사 하이코어의 자율주행 기술이 큰 역할을 하지 않을까 생각한다. 자율주행 기술로 전동 시장을 차별화하면서다. 침투율을 높이기 위..

투자포인트 및 결론- 삼성전자에 대해 6개월 목표주가 79,000원 (Target P/B 1.3배)에 투자의견 BUY를 유지함.동사의 4분기 매출액과 영업이익은 스마트폰 출하량 감소와 범용 메모리 가격 하락 등으로 인해기존 추정치를 각각 2.3%, 19.3% 하회하는 76.6조원과 7.8조원을 기록할 것으로 예상됨.메모리 반도체의 경우 1) 스마트폰과 PC 수요 위축과 함께 2) 중국 CXMT 공급 물량 확대, 3)트럼프 2기의 불확실성을 우려한 고객사들의 보수적인 재고 정책으로 인해 DRAM과 NAND BitGrowth가 기존 예상 대비 감소할 것으로 예상되며, 소비자 제품 수요 위축으로 NAND ASP도QoQ로 하락 전환할 것으로 보임. 반면에 DRAM은 DRAM내 HBM 매출액 비중이 상승하면서Bl..

지마켓 – 알리익스프레스간 JV 설립 발표이마트는 알리바바와의 합작투자계약(JVA) 및 관련 사업협약을 체결하였음. 지마켓 지분 100%를 보유하고 있는 자회사아폴로코리아(이마트의 아폴로코리아에 대한 유효지분율 80%)는 지마켓 지분 100%를 JV인 그랜드오푸스홀딩에 현물출자할 예정이다. 언론에 따르면 알리바바는 AliExpress International이 보유 중인 알리익스프레스코리아 지분 100%와현금 3,000억원을 JV에 출자할 것으로 알려졌다. 지마켓과 알리익스프레스코리아 지분을 보유한 JV(그랜드오푸스홀딩)에 대한 아폴로홀딩스와 AliExpress International의 지분 비율은 50 : 50이 될 것이다. JV에 대한 기업가치는 언론 상에따르면 6조원으로 평가된 것으로 알려졌다.이..