윌리로만

4Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상2024년 4분기 실적은 매출액 5,905억원(+7% YoY), 영업이익 480억원(+28% YoY)으로영업이익 시장기대치 525억원을 하회할 것으로 예상된다.국내와 미국 법인을 중심으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상된다. 국내 법인은 매출 약 2,400억 원을 기록하며 영업이익률 9% 수준의 안정적 성과를 유지할 전망이다. 특히 인디 브랜드의 수출 증가와 썬케어 비중 축소에도 효율적인 운영이 실적을 뒷받침할 것으로 보인다.미국 법인은 신규 브랜드 매출 기여와 오프라인 시장 확장을 통해 4분기 매출 190억 원, 영업이익 10억 원을 달성할 것으로 보인다. 이는 전년 동기 대비 67% 성장한 수치로, 글로벌시장에서 한국콜마의 경쟁력을 강화하는 데 기여할 ..

4Q24 Preview: 영업이익 시장기대치 소폭 하회 전망24년 4분기 실적은 매출액 1,330억원(+8% YoY), 영업이익 174억원(+16% YoY)으로 영업이익 시장기대치 190억원을 소폭 하회할 것으로 예상된다.한국: 글로벌 고객사와 K-인디 브랜드 수요 증가로 안정적인 매출 성장이 예상된다. 연말시즌 특수와 신제품 출시 효과로 매출이 전년 대비 +19% 증가가 예상된다. 특히 기초 및더마, 쿠션 제품군의 대량 수주가 매출 성장을 견인할 것으로 기대된다. 제품 믹스 변화와공장 운영 안정화는 가동률과 영업이익률 개선에 기여할 것으로 전망된다.미국: 잉글우드랩 코리아는 주요 고객사의 용기 사급 비즈니스 전환으로 4분기 역시 전년대비 매출 감소가 불가피하지만, 영업이익은 3분기 대비 4분기는 점진적..

4Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 부합 예상2024년 4분기 실적은 매출액 1조 300억원(+11% YoY), 영업이익 800억원(+286%YoY)으로 영업이익 시장기대치 822억원에 부합할 것으로 예상된다.BUY (M)국내: 이커머스와 멀티 브랜드 숍(MBS)을 중심으로 안정적인 매출 구조가 이어질전망이다. 방판 매출이 전년 대비 10% 감소하더라도, 이커머스(10% 이상 성장)와MBS(20% 성장)의 두 자릿수 성장이 이를 상쇄할 것으로 보인다. 두 채널의 높은 수익성은채널 믹스 개선을 통해 전사 이익률 상승과 국내 사업 안정화에 기여할 전망이다.해외: 북미에서는 라네즈와 이니스프리가 세포라를 기반으로 전년 대비 102%성장(코스알엑스 포함)을 기록한 것으로 보인다. 일본은 라네즈와 프리메라..

회사개요]에스켐은 2014년 설립, 2024년 11월 코스닥 시장에 상장한 OLED 유기 소재합성 전문 회사로 주요 소재사들을 고객사로 두고, 소재사들이 연구개발한 제품을 양산하는 OLED 소재의 '파운드리' 역할을 수행. 주요 사업은 OLED 소재의합성 완제품 및 중간체 제조와 OLED 친환경 정제 사업. 그 외 헬스케어(진단시약 생산 공급 및 의약품 중간체 생산) 및 2차전지(전해액 첨가제) 관련 신사업을 확대 중. 2023년 매출액 기준 매출 비중은 OLED 소재 합성 제품 70.6%,친환경 정제 사업 26.9%, 신사업(헬스케어+2차전지) 2.5%[투자포인트]1) 친환경 정제 사업의 성장성기존 OLED 소재는 증착 과정에서 80% 이상은 유리기판 아닌 마스크 등 다른곳에 증착되어, 디스플레이 패널..

투자의견 매수(BUY), 목표주가 78,000원으로 하향(-8%)목표주가는 25년 BPS에 Target P/E 1.3배를 적용, 25년 실적 추정치 조정에따른 목표주가 하향. 24년과 25년 영업이익은 각각 33.7조원, 35.0조원으로하향함. 견조한 HBM/서버향 메모리 수요에도 불구하고 동사의 HBM 양산 일정이 기대보다 지연되었으며, B2C(스마트폰, PC) 수요 둔화 및 레거시 메모리공급 과잉에 따른 반도체 가격 하락이 나타났기 때문다만 현재 주가는 PBR 0.9배 수준으로 여전히 밸류에이션은 낮은 수준이며,1H25 메모리 반도체 재고 조정 이후 반도체 업황 회복 기대와 자사주 매입진행에 따라 추가적인 하락은 제한적으로 판단함실적 회복 시점은 2H25로 지연4Q24 매출액 76.6조원(QoQ -3..