윌리로만

컨센서스를 소폭 하회하는 실적동사의 4 분기 연결 실적은 매출액 18.7 조원(+0% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익5,957 억원(+95.7% YoY, -19.8% QoQ)으로 영업이익 컨센서스(6,984 억원)를 소폭 하회한 것으로 추정된다. 포스코 별도 판매량은 844.1 만 톤(+1.3% YoY, +2.3%QoQ)으로 양호했다. 그러나 원가 하락 폭이 판가 하락 폭을 상회하며 스프레드가 소폭 축소되었고, 일회성 비용 700 억원가량 반영되어 철강 부문 영업이익은 -16.4%QoQ 으로 추정된다. 아울러, 이차전지 소재 부문은 재고평가손실 인식으로 적자 폭이확대된 것으로 파악되며 포스코인터내셔널 실적도 부진한 것으로 추정된다. 이로 인해비철강 부문의 영업이익도 -24.8% QoQ 를 예상한다..

자회사 일회성 이익으로 컨센서스 부합동사의 4 분기 연결 실적은 매출액 5.7 조원(-6.7% YoY, +1.2%QoQ), 영업이익827 억원(흑전 YoY, +60.5 QoQ)을 기록한 것으로 추정된다. 재고평가손실 등 일회성 비용으로 현대제철 별도 영업이익은 148 억원에 그쳤으나 자회사 일회성 환급으로연결 영업이익은 컨센서스에 대체로 부합한 것으로 추정된다. 판매량은 427 만 톤(-3.2% YoY, +3.6%QoQ)을 기록한 것으로 파악된다. 판재류 판매량은 양호했으나국내 12 월 철근 판매량이 08 년 이후 최저를 기록하는 등 봉형강류 판매 부진 지속에전분기 대비 판매량 개선 폭은 크지 않았다.25 년 증익은 가능하겠지만 지속되는 저조한 이익률25 년 연결 실적은 매출액 23.2 조원(-0.5% ..

4Q24 Pre: 고마진 품목의 성장과 판관비 효율화로 호실적 기대대웅제약의 24 년 4 분기 연결 기준 매출액은 3,697 억원(+2.2%YoY, +3.2%QoQ), 영업이익은 348 억원(+21.2%YoY, -6.8%QoQ, OPM 9.4%)으로 컨센서스 매출액 3,643 억원과 영업이익 343 억원에 부합할 것으로 전망한다.별도 기준 실적은 매출액 3,259 억원(+2.0%YoY, +3.2%QoQ), 영업이익 387 억원(+20.6% YoY, -5.9%QoQ, OPM 11.9%)으로 컨센서스 매출액 3,258 억원에부합, 컨센서스 영업이익 347 억원 대비 11.7% 상회하는 호실적을 전망한다.호실적이 기대되는 이유는 1)동사의 고마진 품목인 펙수클루(237 억원, +45.1%YoY,+4.7%QoQ..

4분기 실적은 H&A 적자와 BS 적자폭 확대로 부진4분기 연결기준 잠정실적은 매출 22.7조원(Flat YoY, +3% QoQ), 영업이익1,461억원(-53% YoY, 영업이익률 0.6%)로 컨센서스 대비 매출은 부합 했으나,영업이익은 -42% 하회했다. HE와 VS는 낮아진 기대 대비 선방했으나, H&A가 적자전환했고, BS의 적자폭이 예상보다 컸던 것으로 추정된다.① H&A: 매출 7.4조원(+11% YoY, -11% QoQ), 영업이익 -740억원(적전 YoY,영업이익률 -1%)으로 추정된다. 매출은 볼륨존 공략과 가전 구독으로 예상보다견조했다. 11월을 기점으로 미국의 가전 제품 신규주문, 재고, 주택매매 관련지표들이 개선되고 있음도 긍정적이다 [그림1~4]. 다만, 일부 물류비 부담과재고건전..

투자의견 매수, 목표주가 1,300,000원 유지목표주가는 SOTP 방식으로 산출, 영업가치는 24~33년 DCF(현금흐름할인) 밸류에이션 방식을 적용하여 90.5조원 추정 (영구성장률 2.2%, WACC 5.7%). 총 기업가치는 보유지분 가치(삼성바이오에피스) 3.3조원을 포함해 93.1조원으로 산정.983,000(25.01.07)제약업종KOSPI 2492.1시가총액 69,964십억원시가총액비중 3.26%자본금(보통주) 178십억원52주 최고/최저 1,091,000원 / 727,000원120일 평균거래대금 1,001억원외국인지분율 13.40%주요주주 삼성물산 외 3 인 74.35%국민연금공단 6.68%주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M절대수익률 2.2 -1.8 22.4 30.0상대수익률 -0.4 ..