윌리로만

에스피지 4족보행로봇용 감속기 제품을 보유한 업체

에스피지는 1991년 모터 전문 제조 업체로 출발했으며, 2016년 FAN 모터 전문 업체 성신을 합병하며 모터 기술 경쟁력을 더욱 강화하고 있다. 2019년에 들어 SH (소형 협동로봇 전용 하모닉감속기), SR (중대형 제품용 감속기) 등 신규 정밀 감속기 개발에 성공했으며, 주요 협동로봇/4족보행로봇 제품에 실제 탑재가 이뤄지고 있다. ■ 동사가 정밀감속기 시장에 있어 가지는 경쟁력은 폭 넓은 제품 라인업이다. Harmonic Drive Systems가 시장 경쟁력을 가지고 있으며, 주요 협동로봇에게 탑재되는 것으로 잘 알려진 정밀 감속기는 하모닉 감속기다. 반면 이외에도 사이클로이드, 유성 감속기등 정밀감속기의 종류는 다양하다. 이들은 하모닉 감속기 대비 정밀도는 떨어지지만, 외부 충격에 버티는 ..

레인보우로보틱스 핵심 부품 내재화, 조용히 쌓여가는 제품 레퍼런스

레인보우로보틱스는 휴머노이드 로봇 HUBO 개발에 참여했던 KASIT 연구진들이 2017년 설립한 업체이다. 2021년 협동 로봇 RB 시리즈를 개발하는데 성공했으며, 이외에도 AMR, 4족 보행 로봇 등 폭 넓은 제품 라인업을 확보한 상태다. 여러 완제품 뿐 아니라, 감속기, 엔코더 등 핵심 부품을 자체 개발하고 있는 상황이다. ■ 동사가 판매하고 있는 4족보행로봇 제품은 RBQ Series가 있으며, Payload 별로 RBQ-3, RBQ-10가 대표적인 제품이다. 2024년 8월 현대로템과 공동 개발한 방산용 4족보행로봇 시제품을 육군에 납품하며 방산용 제품 레퍼런스를 확보 중이며, 통합체계 소프트웨어 외 하드웨어 일체는 동사 제품이 활용된 것으로 추정된다. 6개월의 시범 운영 후 공식 도입이 결정..

현대로템 폴란드, 루마니아, 한국 등 수주가 몰려온다

올해 3분기 사상 최대 실적 기록할 것으로 예상될 뿐만 아니라 4분기에는 더욱 더 가속화 될 듯 올해 3분기 동사 K-IFRS 연결기준 실적의 경우 매출액 11,185억원(+20.7% YoY, +2.2% QoQ), 영업이익 1,236억원(+200.7% YoY, +9.6% QoQ)으로 전망되면서 2분기에 이어 분기 사상 최대 실적을 이어갈 것으로 예상된다. 이는 폴란드향 K2 전차의 진행률 반영 물량이 증가하는 것과 더불어 공정률 상승 등으로 매출이 증가하면서 실적이 개선될 것으로 예상되기 때문이다. 무엇보다 올해 4분기의 경우 성수기 환경하에서 하반기에 출고되는 38대 뿐만 아니라 내년에 출고될 96대 등도 진행률 매출로 가세됨에 따라 분기 사상 최대실적이 더욱 더 가속화 될 것으로 예상된다. K2 전차..

한화시스템 주먹보다 눈과 귀, 두뇌가 더 중요해지는 세상

한화시스템의 주요 사업부문은 감시정찰/지휘통제/항공전자에 더해 해양시스템과 위성사업까지 아우르고 있음. ■ 전장의 무인화 트렌드에 적합한 사업구조를 가진 업체. 특히 동사는 국내 함정 대부분에 함정의 두뇌인 전투체계를 공급하고 있으며 해양시스템 및 저궤도 통신위성 관련 기술을 융합하여 군집무인수상정의 개발을 선도하고 있음. ■ 이미 육상 및 공중전에서 널리 사용되고 있는 드론과 같이 해상에서도 무인 함정의 활용성이 증가하고 있음. 특히 육상에 비해 통상 작전반경이 넓은 해상전에서 여러 대의 무인 함정을 효과적으로 운용하고 통제하기 위해서는 위성통신 기술의 중요성이 부각될 것으로 예상. ■ 방위사업청은 동사에 23년 대드론 통합체계 최초 전력화 사업을 발주했으며, 여기에는 동사의 핵심 기술인 탐지레이더, ..

한국석유 업력 60년의 아스팔트 및 석유화학제품 기업

업력 60년의 블론 아스팔트 및 석유화학 제품 제조기업 국내 블론 아스팔트 부문 1위 기업으로 시장 점유율 72% 점유, 1H24 매출비중은 아스팔트 부문 51.4%, 합성수지 부문 19.2%, 케미칼 부문 28.9%, 기타 0.5% 차지 신성장동력: 아스팔트콘크리트 철도 궤도 시스템 아스팔트콘크리트 철도 궤도 시스템은 대표적 신사업으로 제4차 국가철도망 계획에 따르면 국내 철도영업거리는 2019년 기준 4,274km에서 2030년 5,341km로 25% 증가하고, 철도 고속화에 따라 기존 30년 이상 노후화된 자갈궤도에 대한 개량화 요구가 커지고 있는 만큼 동사의 아스팔 트콘크리트 철도 궤도 시스템이 대안이 될 수 있을 것으로 기대 신성장동력: 친환경 리사이클링 유기용제 사업 본격화 2022년 하반기부..

포바이포 AI 기반의 화질 개선 솔루션 기업

비주얼 테크 솔루션 기업 포바이포는 2017년 설립, 2022년 코스닥 시장에 상장한 비주얼 테크 솔루션 기업. 설립 초기에는 삼성, LG 등 글로벌 업체의 디스플레이 화질을 시현하는 데모 콘텐츠를 제작하면서 화질에 대한 전문성을 내재화하였으며, 이를 기반으로 2020년 초고화질 영상 및 이미지 유통 플랫폼 '키컷스 톡'을 론칭하였고, 2023년 사업 고도화를 목적으로 PIXELL AI 솔루션을 공개함 PIXELL 솔루션 사업 본격화 PIXELL 솔루션은 2분기부터 매출이 발생하기 시작한 동사의 신성장 동력으로 노동집약적인 화질 개선 작업을 AI로 자동화한 기술. 국내 OTT Wavve는 동사의 PIXELL 솔루션을 활용하여 2000 년대 명작 드라마를 최근 트렌드에 맞게 재해석 및 재편집하는 뉴클래식 ..

LX세미콘 주가 반등의 킥은 점유율 회복과 신사업

3Q24 영업이익 251억원, 시장 기대치 부합할 전망 3Q24 매출액 4,248억원(-12% QoQ, +3% YoY), 영업이익 251억원(-55% QoQ, +68% YoY)으로 시장 기대치(238억원)에 부합할 것으로 예상된다. Large DDI 매출액은 2,380억원(+1% QoQ, flat YoY)으로 전망한다. 2Q 중국 618 쇼핑 축제에 이어 3Q는 중국 정부가 가전제품 구매 시 보조금을 지원해 주는 ‘이구환신 부양책’ 효과 및 10월 중국 국경절 연휴를 앞둔 재고 축적 수 요가 반영될 전망이다. Small DDI 매출액은 1,297억원(-33% QoQ, +5% YoY) 으로, 동사의 고객사 내 점유율 하락 영향으로 인해 전 분기 대비 하락이 예 상된다. 2H24 모바일 신제품용 DDI 내 ..

현대차 인도법인 상장 완료

투자의견 매수, 목표주가 340,000원 유지 TP 34만원은 2024~25년 EPS 55,113원에 목표배수 6.1배(‘11~12년 차화정 사이클 당시 밸류에 수요둔화/피크아웃 우려 감안해 20% 할인). 최근 자동차 업황(수요) 둔화 우려 존재하나, 현재 주가는 이러한 우려를 상당부분 반영. 11/5일 미 대선 이후, 1) 배당(결산 DPS 1,0만원), 2) ‘24년 추가 자사주 매입 자동차업종 가능성, 2) 팰리세이드 신차 모멘텀(2024.12) 감안 시, 중장기 매수 관점에서 지속 접근할 필요 1M 3M 6M 10/22일, 현대차 인도법인(HMI) 상장 완료 현대차 HMI 시총 26.1조원(1.6조루피)/주당 3.2만원(1,960루피)에 상장 완료. 공모가 밴드 최상단(청약 경쟁률 2.4배)으로..

코웨이 3Q24 Preview : 외형 성장 확대 추세 지속 전망

3Q24 Preview 코웨이의 3Q24 매출액은 1.1조원(+8.7% YoY), 영업이익 2,069억원 (+6% YoY, OPM 18.9%)를 예상하며, 매출액은 시장 기대치에 부합할 것이나 영업이익은 약 5% 하회할 것이다. 브랜드 인지도 강화에 따른 판매 호조에 힘입어 국내 렌탈계정 순증은 7.7만대(+77% YoY)로 예 상되며, 외형 성장률 확대는 지속될 전망(23년 +2.9% → 1Q24 5.6% → 2Q24 7.6% → 3Q24 8.7%)이다. 다만 3분기 마케팅 비용 집행에 따라 수익성이 일시적으로 감소할 전망이다. 이는 지난해 4분기에 집 중되었던 마케팅 비용이 올해는 3~4분기에 나눠서 집행된 영향이기에 실적에 있어 큰 우려 요인은 아니라 판단된다. 말련법인은 매출액 2,860억원(+6..

파인엠텍 방향성을 믿자

3Q24E Preview: 불가피한 부진 3Q24E 매출액(1,064억)과 영업이익(27억원) 모두 전년, 전분기 대비 역성장이 예상 된다. 올해 신모델 2분기 조기 생산과 흥행부진의 영향이 동시에 반영되기 때문이 다. 고객사 내 높은 점유율 유지에 성공했음에도 불구하고, 내장힌지 매출액의 부 진이 불가피한 상황이다. EV Module Housing 또한 3분기 기준 라인 재배치의 영향 으로 일시적인 부진이 예상된다. 폴더블 시장, 끝이 아닌 재도약을 기대 폴더블 시장의 성장성에 대한 우려가 크나, 당사는 부진한 2024 년을 딛고 2025 년 부터 다시 한번의 재도약을 예상한다. 1) 국내 스마트폰 고객사의 경우 2020 년 Z 플립 출시 이후로 처음으로 라인업 확장을 준비 중이다. 스마트폰 3~4 종..