웹케시 3Q24 Review: ‘AI CFO’ 출시 수혜 기대

 3Q24 Review: 전분기 이어 전년동기 대비 실적 성장세 지속과 함께 수익성 회복도 긍정적임.
- 매출액 193억원, 영업이익 36억원으로 전년동기 대비 각각 7.2%, 65.8% 증가하면서 큰 폭의 수익성 개선에 성
공함. 당사 추정치(매출액 200억원, 영업이익 37억원)에 부합한 수준이었음.
- 3분기 실적에서 긍정적인 것은 지난 분기에 이어 전년동기 대비 매출액 성장세를 지속했다는 것임. ① 중견/대기
업 사업 매출이 전년동기 대비 13.7% 증가하면서 매출 성장을 견인함. ② 매출액이 전년동기 대비 소폭 증가했
음에도 불구하고, 높은 수익성을 회복(영업이익률: 3Q23A, 12.0% → 3Q24A, 18.5%, +6.5%p↑)도 긍정적임.
 4Q24 Preview: 지속적으로 출시한 신규 서비스 및 기존 비즈니스 모델 혁신 등을 통해 매출 성장세 지속 예상.
- 매출액 214억원, 영업이익 39억원으로 전년동기 대비 각각 9.5%, 4.3% 증가하면서 실적 성장세 지속 예상함.
- 매출액 214억원, 영업이익 39억원으로 전년동기 대비 각각 9.5%, 4.3% 증가하면서 실적 성장세 지속 예상함.
- 신규 상품 출시를 통한 매출 성장이 예상되기 때문임. 지난해 출시한 ‘웹케시 대시보드’, ‘글로벌 대시보드’ 제품은
- 신규 상품 출시를 통한 매출 성장이 예상되기 때문임. 지난해 출시한 ‘웹케시 대시보드’, ‘글로벌 대시보드’ 제품은
물론, 금융중계솔루션 ‘WeHub’(7월), AI 자금비서인 ‘AI CFO’(10월) 출시 효과를 기대함.
 목표주가 11,000원과 투자의견 BUY를 유지함.

3Q24 Review & 4Q24 Preview
3Q24 Review:
당사 추정치 부합.
전분기에 이어
전년동기 대비
실적 성장세 지속
4Q24 Preview:
신제품 출시 등으로
전년동기 대비
매출 성장 기대
목표주가, 투자의견
유지
전일(11/14) 발표한 3분기 실적은 매출액 193억원, 영업이익 36억원으로 전년
동기 대비 각각 7.2%, 65.8% 증가하면서 큰 폭의 수익성 개선에 성공함. 당사
추정치(매출액 200 억원, 영업이익 37 억원)에 부합한 수준이었음.
3 분기 실적에서 긍정적인 것은 지난 분기에 이어 전년동기 대비 매출액 성장세
를 지속했다는 것임. ① 매출 비중이 가장 큰 중소기업 사업이 전년동기 대비
10.2% 감소하였지만, 중견/대기업 사업 매출이 전년동기 대비 13.7% 증가하
면서 매출 성장을 견인함. ② 특히 매출액이 전년동기 대비 소폭 증가했음에도
불구하고, 높은 수익성을 회복(영업이익률: 3Q23A, 12.0% → 3Q24A, 18.5%,
+6.5%p↑)한 것은 긍정적임. 지난해 3 분기에 신규 서비스 개발을 위한 R&D 투
자 비용 및 인건비 증가 등으로 인한 낮은 수익성에 따른 기저효과임.
당사 추정 4 분기 예상 실적은 매출액 214 억원, 영업이익 39 억원으로 전년동기
대비 각각 9.5%, 4.3% 증가하면서 실적 성장세를 지속할 것으로 예상함.
실적이 성장세를 유지할 것으로 예상하는 이유는 신규 상품 출시 및 기존 비즈
니스 모델의 혁신을 통해 매출 성장이 예상되기 때문임. 지난해 출시한 ‘웹케시
대시보드’
,
‘글로벌 대시보드’ 제품은 물론, 올해 7 월에 금융중계솔루션 ‘WeHub’
출시, AI 자금비서인 ‘AI CFO’의 10 월 출시 이후 효과를 기대함.
목표주가 11,000 원과 투자의견은 BUY 를 유지함. 현재주가는 당사 추정 2024
년 실적 기준 PER 11.9 배로, 국내 유사 업체 평균 PER 17.3 배 대비 큰 폭으로
할인되어 거래 중임. 신제품 출시 효과 기대감으로 주가는 상승세 전환을 예상함.