윌리로만

씨에스윈드 AMPC 유지 가능성 높아져주가 하락 과도

트럼프 인수위, AMPC에 대한 폐지 권고하지 않기로 보도◼ 공화당 하원의원 15명과 상원 대표는 클린에너지 세액공제 보조금 제공 찬성론자들, 법안 수정 쉽지 않을 것◼ AI 데이터센터, 전기차, 리쇼어링으로 인한 전력수요 증가로 미국은 풍력 등 재생에너지 확대가 필요한 상황◼ 씨에스윈드 주가 급락의 주원인은 AMPC 폐지를 기정사실화 했기 때문◼ 씨에스윈드오프쇼어의 미국과 유럽향 하부구조물 수주 2025년 1분기내에 확정 예상◼ 국내 주식시장의 밸류에이션 하락 감안해 목표주가는 9만원에서 8만원으로 하향하지만◼ 2025년 실적 기준 PER 11.7배 수준에 불과하고 해외 비교업체들(동기간 평균 PER 16.3배) 대비해서도 저평가.주가 하락 과도한 상태 인수위, AMPC 유지 권고 보도주요 언론들은 트..

씨피시스템 케이블 보호 기구 국산화 전문 기업

통신, 전선 등의 케이블 보호기구 국산화 전문기업. 1993년 씨피시스템㈜를 설립. 2024년 6월 27일, 유진기업인수목적8호㈜와 합병을 통해 코스닥 시장에 상장. 과거 수입에 의존(글로벌 선두기업: 이구스)하던 플라스틱 케이블 보호제품을 국산화하여 자체 생산 공급하고 있는 케이블 보호기구 전문기업임. 국내 경쟁업체는 한신체인, 코닥트 등 극소수로, 동사는 다제품 라인업 보유 및 높은 기술력으로 전 제품의 국산화에 성공, 높은 수익성을 보유하고 있음. 투자포인트 ① 첨단기술 도입 및 우호적 정책 등에 따른 수요 증가로 안정적 실적 성장 기대: 2024년은 고금리기조유지에 따른 투자 지연 등으로 실적이 부진하였으나, 2025년에는 점차 수요가 회복되면서 실적 성장세 전환을 기대함. ① 첨단기술 도입에 ..

롯데케미칼 회사채 EOD 이슈 종료. 트럼프2.0의 긍정적 요인 주목

기한이익상실 사유 발생 14개 회사채 총 2조원에 대한 특약 조항 삭제12/19일 롯데케미칼은 사채권자 집회를 열고 총 회사채 16개 총 2.3조원 중 기한이익상실(EOD) 사유가 발생한 14개 회사채 총 2조원에 대한 ‘3개년 누적 평균 이자보상배율(EBITDA/이자비용) 5배 이상 유지’ 특약 조항 삭제 안건을 통과했다고 공시했다. 롯데그룹은채권자 설득을 위해 시가 6조원 규모의 롯데월드타워를 담보로 신용도를 높였다(AA→AAA).또한 시중은행 4곳과 신용보강 계약(수수료 지급)까지 체결했다.부채비율 80% 내외로 정상적 수준. 재무구조 개선을 위한 선제적 노력도 진행 중최근 석유화학 업황 악화로 ‘3개년 누적 평균 이자보상배율 5배 이상 유지’ 특약 조항 미준수로 회사채 기한이익상실 이슈가 발생했으..

대한항공 불안한 정국 감안하면 양호

투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지12.3 계엄 및 대통령 탄핵, 그리고 미 FOMC의 매파적 발언 등으로 환율이 치솟고 있지만, 예상보다 인바운드 및 아웃바운드 여객 수요는 견조한 것으로 판단다만, 작년 유럽노선의 높은 기저, 그리고 중국 노선에서 공급 대비 수요 회복이더딘 효과로 국제여객 Yield는 당사의 예상을 하회할 것으로 추정함또한 아시아나항공 인수에 따른 특별 상여금 지급으로 2024년 4분기 동사의 실적은 당사의 직전 추정 및 시장 기대치를 하회할 것으로 예상함불안정한 정세 및 높은 환율 등으로 단기적으로 수요가 위축될 가능성은 있지만,정국 안정 시 회복 가능할 것으로 전망. 정국 안정 시 2025년 중국비자면제 효과본격화, 아시아나항공 인수에 따른 항공화물부문에서의 높아진 시장 ..

삼성E&A 우려가 지배하는 주가

4Q24 영업이익, 컨센서스 +17% 상회 전망4Q24 매출액 2.6조원(YoY -7%), 영업이익 2,239억원(YoY -17%, OPM 8.5%)으로영업이익은 컨센서스를 +17% 상회할 것으로 추정. '23년에는 화공이, '24년에는 비화공부문의 신규수주가 부진한 영향으로 매출액의 YoY 감소는 불가피하다고 판단. 다만, '24년매분기 반복되고 있는 정산이익 효과로 추세적으로 낮아지고 있는 원가율을 반영해 시장눈높이를 초과하는 영업이익 규모와 수익성 실현을 전망합리적 우려, 과도한 할인'24년 지속 중인 기대 이상의 실적과 별개로 주가는 YTD -41% 하락하며 12MF PBR0.69배 도달. 이는 1) 수주 이후 매출화까지 시차가 상대적으로 짧고 손실 리스크가제한적인 그룹사 발주 비화공 물량의 감소..