윌리로만

비씨엔씨 핵심 소재 내재화를 진행 중인 반도체용 소모성 부품 전문기업

반도체 공정용 소모성 부품 제조업 영위 기업비씨엔씨(이하 동사)는 2003년 6월 설립되어 2022년 3월 코스닥 시장에상장한 업체로 반도체 식각 공정용 쿼츠, 실리콘, 세라믹 소재의 소모성부품 제조 사업을 주력으로 영위하고 있다. 분기보고서(2024.09.) 기준소재별 매출 비중은 QD9(합성 쿼츠, 자체 브랜드) 부품 70%, 천연 쿼츠부품 14%, 실리콘 부품 6%, 세라믹 부품 5%, 기타 5%로 확인된다.동사는 글로벌 반도체 소자 및 장비업체를 고객사로 보유하고 있다.■ 반도체 칩 생산량과 기술동향에 영향받는 반도체용 소모성 부품 시장동사가 영위하는 반도체용 소모성 부품 산업은 반도체 칩 생산량(반도체웨이퍼 투입량)에 직접적인 영향을 받는다. 반도체 칩 생산량은전방산업인 전자제품의 경기변동에 따..

딥노이드 생성형 AI 판독 기반 의료 사업 본격화로 성장이 기대되는 기업

의료·산업·교육 부문의 맞춤형 인공지능 솔루션을 개발하는 기업딥노이드(이하 동사)는 2008년 2월에 설립되어 2021년 8월 코스닥 시장에 상장한 중소기업이다. 동사는 의료 진단ᆞ판독 보조 등을 위한 솔루션,비전 검사 및 위해물품 판독 솔루션, 맞춤형 AI 교육 솔루션을 개발하여 관련 서비스를 제공하고 있다. 동사의 주요 매출(94.3%, 2024.09. 분기보고서 기준)은 딥러닝 기반의 비전 검사 솔루션 및 X-Ray 영상의 위해물품자동 판독 솔루션 개발을 담당하는 산업 AI 부문을 통해 발생하고 있다.■ 수요가 지속 증가하는 AI 기반 이미지·영상처리 산업 시장시세정보(2024.12.09. 기준)AI 기반 이미지·영상처리 산업과 머신비전 시장은 AI 이미지 인식 기술의발전과 자동화 필요성의 증가로..

삼기 미래 자동차의 경량화를 선도하는 다이캐스팅 전문기업

알루미늄 다이캐스팅 자동차 부품 제조기업삼기(이하 동사)는 자동차 부품 전문기업으로 알루미늄 다이캐스팅 기술을기반으로 내연기관차부터 하이브리드, 전기차까지 다양한 차종에 관련 부품을 제조, 판매하고 있다. 주요 제품은 엔진 부품, 변속기 부품, 전기차 부품이 있다. 국내 사업장으로는 평택, 서산 등에 제조 및 연구시설을 갖추고 있으며, 해외 사업장으로는 미국 알라바마에 제조 시설을 갖추어 유기적 네트워크를 구축하고 있다.■ 완성차 생산판매량에 직접적인 영향을 받는 자동차부품 시장동사가 영위하는 자동차부품 사업은 완성차 생산 및 판매량에 직접적인 영향을 받는다. 완성차 시장은 경기 부진과 고금리로 인한 국내 수요 위축에도 불구하고 견고한 해외 수요를 바탕으로 수출이 확대되어 지속 성장이 전망되며, 이에 따..

올릭스 RNA 간섭 플랫폼 원천기술 기반의 난치성 질환 치료제 개발 기업

RNA 간섭 플랫폼 기반의 난치성 질환 치료제 개발을 수행하는 기업올릭스(이하 동사)는 2010년 2월에 설립되어 2018년 7월 코스닥 시장에상장한 중소기업이다. 동사는 RNA 간섭 플랫폼 기술을 통해 신약 후보 물질을 개발하여 국내외 제약사로 기술을 이전하는 기술이전을 주요 사업으로영위하고 있으며, 동사 분기보고서(2024.09.)를 기준으로 동사의 매출 전액은 계약금과 임상 시험 단계별 마일스톤(단계별 기술료) 및 제품의 매출액에 대한 로열티로 구성되는 기술이전 수익을 통해 발생하고 있다.■ 글로벌 제약기업의 파이프라인 다각화로 라이선스 계약 증가 전망KPBMA(2024)에 따르면, 글로벌 빅파마들은 블록버스터 특허 만료, 미국인플레이션 감축법(IRA) 약가 인하 정책 등에 대한 대응으로 라이선싱 ..

네패스 고부가가치 기술로 미래를 준비하는 반도체 패키징 기업

반도체 패키징 및 테스트를 주력으로 전자재료, 2차전지 사업을 영위네패스(이하 동사)는 1990년 12월 설립되어 1999년 12월 코스닥시장에상장한 업체로, 반도체 패키징 및 테스트 사업을 주력으로 영위하고있으며 전자재료 제조, 2차전지 부품 제조 사업 등도 영위하고 있다.2023년 기준 동사의 매출 비중은 반도체 부문이 72.7%, 2차전지 부문이14.1%, 전자재료 부문이 13.1%로 반도체 패키징 및 테스트 부문의매출이 높다.■ 반도체 미세 집적 기술의 발전, 고부가가치 패키징 분야 성장반도체 패키징 산업은 각종 공정장비들의 대규모 설비투자를 요구하는장치 산업으로, 금속, 유기 화학 등 소재와 부품, 장비 기술을 사용하기때문에 많은 산업과 연계되어 있고, 수요처인 반도체 대기업과의 긴밀한관계가 요..

제주반도체 IoT 및 엣지 디바이스용 메모리 반도체 전문기업

메모리 반도체 팹리스 기업제주반도체(이하 동사)는 모바일 메모리 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스 회사로 에스램(SRAM), 셀룰라 램(Celluar RAM, CRAM), 디램(DRAM, LPDDR SDRAM 등) 및 NAND MCP 등 저전력 특성의 모바일용 메모리를 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있다. 2000년 4월 설립하였고, 2005년 2월 코스닥시장에 상장하였으며, 상시종업원 127명(2024년9월 기준)이 근무하고 있는 중견기업으로, 종속회사로는 반도체 메모리 IC개발회사인 램스웨이 및 복권중개회사 아이지엘 등이 있다.■ 메모리 반도체 시장 불확실성 증대 및 모바일용 메모리 반도체의 선전범용 메모리 시장의 공급 과잉 우려 속에서 모바일 메모리 반도체 시장은호조세를 유지하고 있다. 특히 ..

큐리언트 First in class 항암제와 결핵 치료제 개발을 선도하는 혁신 신약 전문기업

차별화된 R&D 전략으로 효율적인 파이프라인 관리 진행큐리언트(이하 동사)는 2008년 7월 설립되어 2016년 2월 코스닥 시장에상장한 중소기업이다. 동사는 항암 관련 주요 파이프라인으로 면역항암제Q702(아드릭세티닙), CDK7(세포주기 조절인자) 저해제 Q901을 보유하고 있다. 항암 이외 파이프라인으로는 기술이전을 완료한 다제내성 결핵치료제 Q203(Telacebec), 아토피성 피부염 치료제 Q301 등이 있다. 동사는 독일 막스플랑크연구소, 한국파스퇴르연구소 등 글로벌 연구기관과의오픈 이노베이션 네트워크를 구축, 기초 연구를 외부에서 소싱 후 혁신신약파이프라인을 발굴하고 있어 파이프라인을 효율적으로 관리하는 동시에 치료제 개발 기간을 단축하고 있다.■ 혁신적인 치료 옵션을 제공하는 면역항암제의..

대한항공 불안한 정국 감안하면 양호

투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지12.3 계엄 및 대통령 탄핵, 그리고 미 FOMC의 매파적 발언 등으로 환율이 치솟고 있지만, 예상보다 인바운드 및 아웃바운드 여객 수요는 견조한 것으로 판단다만, 작년 유럽노선의 높은 기저, 그리고 중국 노선에서 공급 대비 수요 회복이더딘 효과로 국제여객 Yield는 당사의 예상을 하회할 것으로 추정함또한 아시아나항공 인수에 따른 특별 상여금 지급으로 2024년 4분기 동사의 실적은 당사의 직전 추정 및 시장 기대치를 하회할 것으로 예상함불안정한 정세 및 높은 환율 등으로 단기적으로 수요가 위축될 가능성은 있지만,정국 안정 시 회복 가능할 것으로 전망. 정국 안정 시 2025년 중국비자면제 효과본격화, 아시아나항공 인수에 따른 항공화물부문에서의 높아진 시장 ..

롯데케미칼 사채권자 집회 종료, 재무 관련 단기 우려 소멸

WHAT’S THE STORY?사채권자 집회 종료, 재무 특약 삭제 가결: 12/19일 롯데케미칼은 사채권자 집회를 소집하여국내 회사채 2조 2,950억원 중 기안이익상실(EOD) 사유가 발생한 2조 450억원 재무 특약조정을 확정.‘3개년 누적 EBITDA/이자비용의 5배 이상 유지’라는 특약을 삭제하는 대신 롯데월드타워를 담보로 은행 보증을 추가하는 등 회사채 신용을 보강. 이에 따라 11월 이후불거진 재무 관련 투자자 우려는 단기적으로 소멸 예상.4Q24 preview, 컨센서스 하회 전망: 4Q 영업이익은 -1,859억원으로 컨센서스(-1,480억원,Bloomberg) 하회 전망. 올레핀 영업이익은 -1,161억원(+636억원QoQ) 예상. 이는 부정적래깅효과 축소 및 일부 제품 스프레드 반등에 ..

한샘 내년은 더 나아질 것

투자포인트 및 결론- 강화된 대출규제의 수요억제 효과가 내년 초까지 이어진 뒤 기준금리 인하 기조에맞춰 대출금리는 다시 안정화될 전망. 금리 환경 완화 시 구축아파트까지 수요가확대될 수 있으며 주택 거래량 반등에 따른 B2C 매출액 성장이 예상됨23.12 24.02 24.04 24.06 24.08 24.10 24.12주요이슈 및 실적전망- 올해 아파트 매매거래량은 전년대비 증가(10월 누적 42.1만세대, +19.7% yoy).시공 매출을 제외한 순수 홈퍼니싱 매출액은 3개분기 연속 yoy 성장 중. 그러나매매거래량이 평년대비 여전히 부족하고(과거 10y 평균 약 5.1만세대/월), 최근거래 중 신축 비중이 빠르게 증가해 신규 인테리어 수요로의 기여는 비교적적었음(매매거래 중 신축 비중: 22년 2.8%..