윌리로만

3Q24 Review: 자회사들의 부정적 요인이 겹쳤던 시기연결영업이익 1,571억원 (-30.6% YoY, -58.0% QoQ, opm 2.5%)으로 컨센서스(2,400억원)와 당사 예상치(2,300억원)를 하회했다. LSMnM 영업이익 294억원(-57.6%YoY, -75.2 QoQ), LS아이앤디 영업적자 -48억원을 기록하여 예상보다 부진했다.구리 가격(1Q24 8,542$/t → 2Q24 9,866$/t → 3Q24 9,333$/t)과 환율(1Q241,328$ → 2Q24 1,371$ → 3Q24 1,359$) 모두 2Q24 급등, 3Q24 하락한 영향이다.LS전선은 영업이익 742억원(+13.0 YoY, -9.1% QoQ)으로 견조한 실적을 기록했다.저조한 해저케이블 인도량을 초고압 지중케이블..

3Q24 당기순이익 4,539억원: 컨센서스 상회DB손해보험 3Q 당기순이익은 4,539억원 (+24.9% YoY, -16.1% QoQ)으로 컨센서스를 3.3% 상회했다. 보험손익은 일회성 비용 외에도 제도적 변경 영향, 손해율 상승등으로 부진했으나, 투자손익은 양호했다.[보험손익] 전년동기대비 10.8% 감소했다. 1) 장기보험은 전년동기대비 2.0% 감소했다. CSM상각익은 CSM 잔액 순증 (+5.8% YoY) 기반 견조했다 (+7.8% YoY). 다만 예실차 및 기타는 제도적 변경 영향, 손실계약부담 증가로 부진했다 (적전YoY). 2) 일반/자동차보험손익은 일회성 비용 (정산재보험료 500억원), 자동차 손해율 상승 (+5%p YoY) 등으로 부진했다 (4억원 vs. 3Q24 369억원).[CS..

투자의견 매수(BUY), 목표주가 88,000원 유지목표주가는 12MF EPS에 Target P/E 22배(Peer Group 평균 P/E)를 적용하여 산출. 3Q24 연결 매출액 1,107억원(QoQ +46%), 영업이익 206억원(QoQ +137%,OPM 19%)로 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 실적 발표. 실적 서프라이즈 배경은 1) 프로브카드 매출 상승, 2) OLED 검사 장비 매출 대규모 인식, 3) 자회사(메가터치, 타이거일렉) 흑자전환에 따른 매출 성장 및 영업이익 증가에 기인함3Q24: 프로브카드 디스플레이가 성장 견인3Q24 별도 매출액 721억원(QoQ +63%), 영업이익 165억원(QoQ +133%, OPM23%)를 기록하였으며, 이중 프로브카드와 디스플레이 장비는 각각 284..

3Q24 Review3Q24 매출액 26 조 1,030 억원(YoY +6.7%), 영업이익 3 조 3,960 억원(YoY+70.1%, OPM 13.0%)를 기록했다. 영업이익 컨센서스 3 조 1,070 억원 대비해서소폭 상회(+9.3%)하는 실적이다. 3Q24 전체 전력판매량은 153TWh(YoY +3.7%)이며 이 중에서 주택용 28TWh(+11.5%), 일반용 39TWh(+6.1%) 부문이 성장하면서 전체 전력판매량을 견인했다. 평균기온이 상승한 영향으로 전력사용량이 증가한영향이다. 산업용 요금이 인상되면서 전력판매단가는 164 원/kWh(YoY +2.1%), 연료비 안정화 영향으로 전력조달단가는 142 원/kWh(YoY –1.4%)을 기록했다. 결론적으로 Spark spread 는 22 원/kWh ..

3Q24 순이익 2,369억원(+흑자전환 YoY) 기록- 한화생명의 3Q24 별도 순이익은 2,369억원(+흑자전환 YoY)을 기록하며 컨센서스를 하회. 투자손익 부문에서 예상했던 대로한화리츠에 대한 장교동 빌딩 매각으로 약 2,800억원의 이익이 발생했으나 동시에 워치리스트 내 해외 상업용부동산 자산을 상각처리하는 과정에서 약 1,400억원의 손실이 발생한데 기인- 보험손익은 1,069억원(-38.1% YoY) 기록. CSM 상각이익 등 무난했으나 IBNR을 보다 보수적으로 적립하는 등 영향으로 예실차 손실이 474억원(적자지속 YoY)으로 부진 추세 지속. 손실계약비용 또한 유배당 연금 블록에서 현금흐름 변동에 따른 영향으로 다소 부진한 모습 기록. 향후 관련 손실계약비용 처리 어느정도 이어질 전망-..