윌리로만

3 분기 실적 컨센서스 상회 전망 2024 년 3 분기 연결순이익은 1.55 조원으로 YoY 13.3% 증가할 전망이다. , QoQ 10.5% 감소하는 수치인데, 2 분기 ELS 충당부채 등 환입요인이 컸던 영향이다. 기존 전망치는 1.52 조원으로 비이자이익 개선을 감안하여 소폭 상향조정했다. 2024 년 연결순이익 전망치는 기존 5.0 조원에서 5.04 조원으로 변경되었는데, 2023 년 대비 8.8% 증가하는 수준으로 큰 이변이 없는 한 2024 년 사상 최대 순이익을 기록할 전망이다. 이자이익 증가세 둔화, 안정적 대손비용률 2 분기 NIM 은 전분기 대비 그룹 3bp, 은행 3bp 하락했는데, 3 분기에는 시장금리 하락과 함께 6bp 정도까지 하락폭이 확대될 것으로 보인다. 이자이익 증가세는 정..

공작기계 매각 MOU 체결, 이제 매각 자금의 효율적 집행 확인 필요 공작기계 사업 매각 MOU가 체결됐다. 릴슨프라이빗에쿼티 & 스맥컴소시엄이 국 내외 사업 전체에 대해 3,400억원을 지불한다. 2025년 상반기 중 완료될 예정이다. 기업가치에 미치는 영향은 근소한 긍정이라 판단한다. 공작기계 사업은 분명 연결 실적의 천덕꾸러기였다. 수요 성숙과 경쟁 심화로 6년 이상 적자가 지속됐고 , 이후 구조조정 과정에서도 일회성 비용의 산발적 발생이 이어졌다. 10년에 걸친 부진을 넘어 마침내 2024년 흑자전환에 성공했다 (영업이익: 2021년 약 -500억원, 2022년 약 -200억원, 2023년 BEP, 2024년 상반기 +150억원). 그리고 이제 매각이다. 이번 계약으로 단기 실적 추정치의 상향 조..

3Q24 영업이익 9.1조원 잠정발표 삼성전자의 3Q24 실적이 매출액 79.0조원(+7%QoQ)과 영업이익 9.1조원 (-13%QoQ)으로 잠정 발표됐다. 매출액은 당사 예상치에 부합했지만, 영업이 익은 전망치(영업이익 10.5조원)를 하회했다. 매출액의 경우 'DRAM과 NAND 의 판매 가격 인상 효과'로 인해, 전 분기 및 전년 대비 성장하며 예상과 같 이 좋은 흐름을 보였다. 영업이익은 비메모리 부문의 적자 폭이 크게 확대된 영향으로 인해, 당사 예상치를 하회했다. 다만 비메모리 부문의 수익성 부진 원인이 '성과급 등의 일회성 비용 증가'와 '낮은 수율로 인한 생산원가 상승'이 기 때문에, 분기 실적 부진을 과대 해석할 필요는 없어 보인다. 4Q24 영업이익 11.1조원 전망 4Q24는 매출액 ..

3Q24 영업이익 7,511억원, 예상치 하회 3Q24 연결 실적은 매출액 22.2조원(+2% QoQ, +7% YoY), 영업이익 7,511 억원(-37% QoQ, -25% YoY)으로, 시장 컨센서스(1조 154억원)를 하회했다. LG이노텍을 제외한 단독 영업이익은 6,132억원(-41% QoQ, -26% YoY)으로 추정된다. H&A를 제외한 모든 사업부가 예상치를 하회했으며, LG이노텍 또한 부진했을 것으로 추정된다. 사업부별 예상 영업이익은 다음과 같다. - H&A(가전): 5,230억원(+4% YoY), opm 6%(-0.5%p YoY) 예상. 글로벌 가전 시장 성장이 제한적임에도 동사는 신흥국 시장 중심으로 성장세 지속. 영업이익률은 운반비 증가에도 불구, 매출액 증가 및 비용 효율화 를 통해..

3분기 실적 리뷰 - 동사의 3분기 실적은 매출액 6.9조 원, 영업이익 4,483억 원(OPM 6.52%)으로 컨센서스(매출액 6.7조 원, 영 업이익 4,200억 원(OPM 6.25%))와 최근 낮아진 시장 기대치 상회. AMPC 4,660억 원 제외하면 영업적자 177 억 원(OPM -0.3%)으로 적자 유지 - 2분기 실적발표 당시 가이던스보다 1) 환율이 하락했고, 2) 신규 2170셀 출하를 앞두고 테슬라향 출하가 감소. 그러나, 1) 자동차전지 전 부문(얼티엄셀즈, 유럽, 중국 등)에 걸쳐 출하량이 증가했고, 2) ESS 매출도 QoQ 2배 이상 증가하며 호실적을 이끌었을 것으로 추정 - AMPC로 역산한 얼티엄셀즈 출하량은 9.8GWh(QoQ +5%)로 소폭 증가 (vs. 1Q23 2.2G..