FPD(Flat Panel Display) 장비 제조, 자동화 사업 영위
에스에이티이엔지는 2004년 설립, 2021년 12월 IBKS 14호와 합병을 통해 코스닥 시
장에 상장했다. FPD(Flat Panel Display) 제조용 장비를 주요 사업 목적으로 영위하
고 있으며 자동화 장비와 2차전지 소재로 사업 부문을 확장하고 있다. 3Q24 누적 기
준 매출액은 66.1억원, 영업적자 -57.2억원을 기록했으며 주요 품목별 매출 비중은
물류 자동화 56.9%, 디스플레이 40.8%, 기타 2.3%를 차지했다. 주요 고객사로는
CSOT(중국), Sharp(대만), LGD(한국) 등이 있으나 디스플레이 산업의 투자 지연으
로 본업인 FPD 제조용 장비 사업 부진이 24년 실적 악화의 주요 요인이다.
주요 고객사들은 OEM으로 전환 중
디스플레이 산업의 경쟁 강화로 주요 고객사들은 자체 디스플레이 생산으로 수익을
창출하기 힘들다고 판단해 OEM으로 전환하는 중이다. 이같은 산업의 변화로 주요
고객사들의 1차 벤더에게 디스플레이 제조 장비 수요가 증가하고 있다. 최근 동사의
수주잔고는 22년 260억원, 23년 108억원, 1Q24 76억원으로 꾸준히 감소했지만, 최
근과 같은 디스플레이 산업 변화로 3Q24 기준 수주잔고는 138억원(디스플레이 118
억원, 자동화 장비 16억원, 기타 4억원)으로 증가했다. 또한 스마트 공장 자동화 시
스템 장비를 임플란트 산업으로 공급하기 시작하며 자동화 장비 사업도 기대된다.
OLED + 자동화 장비 트랙으로 간다
수주잔고 매출인식 리드타임이 6~12개월임을 고려했을 때, 2024년 매출액은 90억
원이 예상된다. 최근 디스플레이 산업의 변화, 바이오 자동화 시장 진출 등을 고려
시 2025년에는 400~450억원의 신규수주가 기대되며 동사의 BEP가 300억원 수준
임을 고려 시, 연간 흑자전환은 2026년으로 기대한다. 동사는 OLED + 자동화 장비
두개의 트랙으로 본업에 집중할 예정이며 신성장동력으로 CEPV(세라믹 분리막 코
팅 첨가제, 연간 CAPA 200억원 규모)를 준비 중이다
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