투자의견 매수, 목표주가 95,000원 유지
목표주가는 영업가치 7.1조원, 자회사 지분가치 19.1조원, 현금 약 1.7조원을 합산
한 SOTP 방식으로 산출. 동사의 NAV 약 28조원에 Target 할인율 50%를 적용
2024년 3분기 동사의 실적은 당사 추정을 하회하였지만 시장 컨센서스에 부합하
였음. 별도 및 주요 연결자회사인 LGCNS의 실적은 견고한 성장세 시현하였지만,
화학계열사의 실적 부진으로 지분법 손익이 감소하였음. 2024년 3분기 배당금 수
익은 687억원으로 2024년 누적 수취배당금은 4,321억원(전년대비 -1,068억원)
을 기록함
주요 연결 대상 자회사인 LGCNS는 10월 4일 상장예비심사 신청서를 제출하여
2025년 상반기 중 상장할 것으로 예상됨. LG전자와 LG화학 지분은 11월 중 1차
적으로 각각 1천억원, 1.5천억원을 취득하고 있으며, 2차분은 2025년 1분기중 취
득 예정. 올해 안에 기 취득 자사주 처리 방안 및 기업가치 제고 계획 공시할 예정
24년 3분기 실적은 연결기준 매출액 1.9조원, 영업이익 4,767억원 시현
LG의 2024년 3분기 실적은 연결기준 매출액 1조 9,442억원(+4.4% yoy), 영업이
익 4,767억원(-6.5% yoy)으로 시장 기대치 부합
별도 실적은 매출액 1,948억원(+22.1% yoy), 영업이익 1,254억원(+43.6% yoy)로
개선되었으며, 주요 연결자회사인 LGCNS의 실적도 매출액 1조 4,384억원(+0.4%
yoy), 영업이익 1,428억원(+60.6% yoy)을 기록. 반면 전자와 화학 등 계열사로부
터의 지분법 이익은 2,615억원(-26.2% yoy)으로 감소함
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