케이카 3Q24 Preview: 밸류업 지수 편입과고배당 매력

3Q24Preview: 매출액 5,720억원(+8.3%yoy), 영업이익 172억원(-6.7%yoy), 당기순이익 111억원(+104.9%yoy)
를 기록, 시장 컨센서스를 하회할 전망
 추석 연휴 등으로 인한 영업일수 감소로 국내 중고차 거래가 예상보다 부진했고 케이카 역시 판매대수가 동반 감소
한 것으로 추정. 3분기 평균 영업이익률은 3.0%로 상반기 평균과 유사할 것으로 추정됨
 동사는 지난 2분기 분기 배당금을 주당 300원으로 상향 조정함. 이에 따라, 앞으로 연간 주당 1,200원의 배당을
받을 수 있게 됨(시가배당률 약 9.2%). 또한, 거래소에서 발표한 밸류업 지수에도 편입되었기 때문에 지수 편입에
따른 수급 개선 효과도 기대할 수 있음
 올해 국내 중고차 시장의 회복에도 불구하고 가시적인 영업이익률 개선이 나타나지 않은 점은 다소 아쉬움. 단, 올
해 연 700억원(+19.1%yoy) 이상의 영업이익이 기대 되고 밸류업 지수 편입에 따른 수급 개선, 배당 상향으로
9%대의 고배당 매력 갖추게 된 점 긍정적임. 동사에 대한 투자 의견 매수와 목표주가 20,500원을 유지함