고려아연 지분경쟁 업데이트

영풍과 한국기업투자홀딩스(MBK파트너스)는 9월 13일 고려아연과 영풍정밀
에 대한 공개매수신고서를 공시했다.
고려아연 공개매수 목적은 '지분취득을 통한 경영권 확보'이며, 공개매수가격은
주당 660,000원, 수량은 최소 144.5만주(지분율 약 6.98%), 최대 302.5만주
(14.61%)이다. 응모주식수가 최소매수예정수량 미만일 경우 전량 매수하지 않
으며, 최소 매수예정수량 이상 최대 매수예정수량 이하인 경우 전량 매수한다.
또한, 한국기업투자홀딩스는 영풍 및 장형진 회장과 '경영협력계약'을 체결했다.
한국기업투자홀딩스는 영풍이 보유한 고려아연 지분에 대해 콜옵션을 갖게 되
며, 이 콜옵션은 공개매수 완료일부터 2년이 경과한 날 또는 고려아연 이사회
과반수가 영풍/MBK파트너스가 지명한 이사로 선임되는 시점부터 행사 가능하
다. 옵션대상주식은 행사가능시점 기준 영풍 및 특수관계인(장씨 일가) 보유 지
분의 '50%+1'에 해당하는 주식수에서 한국기업투자홀딩스가 보유한 주식수를
차감한 수량에 해당한다. 고려아연의 경영에 대해서는, 한국기업투자홀딩스가
CEO와 CFO를 지명하고, 한국기업투자홀딩스 추천 이사의 수가 영풍 측 추천
이사의 수보다 1인이 더 많게 하는 내용이 포함된다.
영풍정밀 공개매수 목적은 '영풍의 경영권 확보 및 의결권 행사 협조'이며, 공개
매수가격은 주당 20,000원이다. 수량은 684만주(지분율 약 43.43%)로, 유통
물량의 대부분에 해당한다. 응모주식수가 매수예정수량을 하회할 경우에도 전량
매수한다.
또한, 한국기업투자홀딩스는 보유한 영풍정밀 주식 전량을 영풍에게 매수 청구
가능한 풋옵션을 갖는다. 이 풋옵션은 공개매수 완료일부터 1년이 경과한 날,
영풍 측이 영풍정밀의 이사 과반수를 선임하는 날, 또는 고려아연 공개매수 실
패의 경우 공개매수 종료일부터 6개월이 경과한 날 중 가장 먼저 도래하는 날
부터 행사 가능하다.
고려아연은 1) 기업가치 및 글로벌 경쟁력 저하 2) 핵심자산 매각 및 구조조정
의 가능성 3) 핵심 신사업 차질로 인한 주주가치 훼손 4) 경영권의 해외자본
재매각으로 인한 핵심 역량 유출 가능성 등을 이유로 공개매수에 대한 반대 의
사를 표명했다. 언론을 통해서는 이번 공개매수를 위법 및 부당한 작업으로 규
정하고 법적 조치를 강구할 것이라고 알려졌다. 최씨 측이 영풍의 주주로서 영
풍 및 장형진 고문이 주도한 공개매수가 위법하다고 주장하는 것이다.