크래프톤 착한 게임의 궁극적인 승리

2Q24 Review

[PUBG 모바일]: 성장형 스킨, 중동 인기 배우 콜라보, BGMI는 지역 확장 및 현지화 컨텐
츠 등으로 1H24 DAU YoY +30%, PU YoY +40%, 매출액 4,999억원 YoY +104%. 매출
상승에 따라 영업이익률 47.0% 시현. Q-Q +0.3%pt, Y-Y +13.0%pt 개선
하반기 전망
[PUBG 온라인]: 7월에도 역대급 트래픽 유지. 람보르기니 콜라보, 다양한 업데이트로 높은
성장 유지 전망. [PUBG 모바일]: BGMI 등 많은 지역에서 트래픽, 매출 동시 상승 추세.
PUBG IP 가치 상승. 콜라보 컨텐츠 정교화 되면서 콜라보 파트너사로서 경쟁력 상승. 하반
기에도 매출 상승 지속 전망

[다크앤다커M]: 8/1~8/11 한국, 미국, 일본, 튀르키예에서 글로벌 테스트 진행. 8/21 게임
스컴 시현 후 4분기 글로벌 론칭. [인조이]: 8/21 게임스컴 시현 후 4분기 Steam Early
Access 출시
투자의견 BUY, 목표주가 45만원으로 상향 조정
동사의 PUBG 게임은 타게임 대비 수익모델이 부족함에도 불구, 높은 게임성과 글로벌 IP
파워로 출시된지 7년이 넘은 현재에도 예상치를 크게 뛰어넘는 매출 성장을 구가하고 있음.
동사는 기존 게임의 안정적인 성장을 기반으로, 하반기 글로벌 IP ‘다크앤다커M’와 지난해
지스타에서 호평을 받은 ‘인조이’의 신작 모멘텀을 앞두고 있음. 2024년 실적 추정치를 상
향 조정, 목표주가를 45만원으로 상향함