트루엔 2Q24 Review: 당사 추정치 부합, 정부 AI 카메라 도입 확대 수혜 지속

2Q24 Review: 역대 분기 중 최고 매출액 달성은 물론 높은 수익성 유지하면서 당사 추정치 부합
- 매출액 151억원, 영업이익 39억원으로 전년동기 대비 각각 22.4%, 42.6% 증가하면서 큰 폭의 실적 성장에 성
공함. 당사 추정치(매출액 137억원, 영업이익 37억원) 대비 영업이익은 부합한 수준이었음
- 2분기 실적에서 긍정적인 것은 역대 분기 매출 증에 최고 매출액을 달성하였다는 것임. 매출 비중이 높은 IP 카메
라 매출(매출비중 83.2%)이 16.4% 증가하면서 실적 성장을 견인하였음. 지난해 공공기관 TTA 인증이 시작되면
서 공공기관 전제품의 TTA 인증을 보유한 동사가 시장점유율을 확대하면서 관련 매출이 증가하였음.
 3Q24 Preview: 공공시장을 기반 AI 카메라 확대 수혜 지속. 안정적인 실적 성장 지속 전망.
- 매출액 148억원, 영업이익 39억원으로 전년동기 대비 각각 16.1%, 14.1% 증가하며 실적 성장 지속 예상함.
- 2027년까지 공공기관 대상 AI 카메라 전수 도입을 추진. AI 카메라 보급 비중은 20%에 불과. 동사는 국내 공공
영상감시 시장점유율 40%를 기반으로 안정적인 실적 성장을 지속할 것으로 예상함.
 현재 주가는 2024년 기준 PER 7.2배로, 국내 유사 업체의 평균 PER 12.5배 대비 할인되어 거래 중임.