윌리로만

인벤티지랩 새로운 시도가 필요한 이유

글로벌 비만치료제 플레이어와 개발 방향현재 비만치료제 시장의 선두 업체와 후발 주자는 차세대 파이프라인의 구축을 통해경쟁력 확보를 목표한다. 전반적인 개발방향은 1)체중 감량 효능을 높이고 2)제지방감소의 부작용 및 내약성을 개선하거나, 3)투약 편의성을 제고하는 시도로 파악되며,이를 달성하기 위한 방안으로 1)GLP/GIP/GCG의 인크레틴 조합, 2)GLP-1R 이외에새로운 타겟을 도입 및 3)저분자 화합물 또는 플랫폼 기술을 통한 경구용/장기 지속제형 개발이 대표적이다.플랫폼 기술의 가치에 우호적인 국내 시장차세대 비만치료제 개발 경쟁에서 국내 바이오텍은 제형 관련 플랫폼 기술 경쟁력으로주목을 받는다. 비만/과체중 환자를 대상으로 체중 감량 효능을 확인하는 대규모임상3상 이외에도, 시장 경쟁력 확보..

삼성전기 전일 주가 상승 관련 투자포인트 재점검

오랜만에 섹터 반등. 삼성전기 선호전일 국내 기술주들의 주가가 좋았고, 당사 전기전자 커버리지 중 삼성전기 +7.0%, 대덕전자 +6.9%, LG이노텍 +5.3% 등이 눈에띔. 당사는 삼성전기를 긍정적으로 보며, 전일 주가 상승의 이유로 지목되는 ① 중국 ‘중앙정부’ 차원의 스마트폰 보조금 지급, ②재점화되는 AI 기대감 등과 관련된 동사의 투자포인트를 다시 점검해 봄① 중국 스마트폰에 대한 보조금 지급중국의 전자제품 소비는 9월, 10월, 11월 각각 +30%, +57%, +36% YoY 성장[그림1]. 가전 제품 구매 시 15~20%의 구매 보조금이지급된 덕분인 듯. 한편, 중국의 통신기기(스마트폰) 소비는 9월, 10월, 11월 각각 +20%, +25%, +1% YoY 성장[그림2]. 11월 들어성..

LX인터내셔널 배당 확대 예상되면서 밸류에이션 매력 부각

지난해 4분기 실적 컨센서스에 부합 할 것으로 예상됨지난해 4분기 동사 K-IFRS 연결기준 실적의 경우 매출액 41,889억원(+12.8% YoY, -8.1% QoQ), 영업이익 1,156억원(+47.3% YoY, -25.2% QoQ)으로 컨센서스에 부합할것으로 예상된다.자원부문에서는 인도네시아 석탄가격 등이 전분기와 비슷한 수준을 유지하고 있는가운데 올해 증산을 위한 폐석처리비용 증가로 인하여 전분기 대비 수익성 감소가불가피 할 것으로 예상된다. 다만, 팜오일 가격이 전분기 대비 14% 이상 상승함에 따라자원부문 수익성 감소를 다소나마 상쇄 시킬 수 있을 것이다.참고로 인도네이사아탄(ICI4)의 지난해 분기별 평균가격을 살펴보면 1분기 57.2달러/톤,2분기 55.0달러/톤, 3분기 51.7달러/톤을..

HD현대에너지솔루션 살아나는 태양광

24.4Q Preview: 매출액 1,032억원과 영업이익 37억원 전망2024년 4분기 실적은 매출액 1,032억원(-8.9% YoY)과 영업이익 37억원(흑자전환)으로 예상한다. 모듈 매출액은 전년 대비 역성장이 이어지겠으나 유럽 및미국에서의 재고소진이 마무리되고 이익을 내고 있는 국내 시장에서의 매출 증가로 영업이익이 전년 동기 대비 흑자전환 할 것으로 보인다. 국내의 경우 수요가 꾸준하게 받쳐주는 가운데 경쟁사의 공급량 감소로 반사수혜를 받고 있으며효율이 좋은 N타입 모듈 판매로 수익성을 확보하고 있다. 유럽은 이미 악성재고 소진이 끝났으며 미국도 수익성 낮은 제품들의 판매가 4분기내로 모두 이루어진 것으로 보인다. 이에 따라 2024년 연간실적은 매출액 4,142억원(-24.2%YoY)과 영업이..

삼성전자

삼성전자에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 76,000원으로 하향한다.Conventional 메모리 가격 하락 지속과 북미 핵심 고객사향 HBM3e 진입 지연에따른 연간 실적 추정치 감소로 목표주가를 하향 조정한다. 다만, 2025년은 메모리제품 mix 개선 지속, HBM 전방 시장 및 고객사 확대, 스마트폰 폼팩터 확대가예상되고 P/B 0.93배 수준의 낮은 밸류에이션 부담에 따라 투자의견 Buy를 유지한다.4분기 매출액과 영업이익은 74.9조원(+10.5% YoY, -5.4% QoQ), 7.7조원(+171.3%YoY, -16.6% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 1/6 기준 영업이익 8.6조원)를 하회할전망이다. 메모리 가격 하락 지속에도 우호적 환율과 적극적인 제품 mix 개선노력으..