윌리로만

공시 관련 Facts] - 휠라홀딩스는 휠라USA 법인의 북미 사업 일부에 대해 구조조정을 결정했으며, 이를 11월 5일 장 마감 후 공시 - 공시상 구조조정 대상 사업의 ‘23년도 매출액은 2,619억 원으로, 향후 대략적으로 해당 금액 만큼의 매출 감소 효과가 있을 것 - 휠라USA의 ‘23년 매출은 2,877억 원으로 이번 구조조정 대상 사업의 매출액은 이 중 약 91%를 차지하는 상당한 규모 - 구조조정을 결정한 목적은 미국의 비우호적인 영업환경이 지속됨에 따라 발생한 북미 법인의 적자 구조 해소 및 현금흐름 개선 - 동사는 단기적으로 휠라USA 법인 매출의 상당 부분이 감소하는 효과 있을 것이나, 고정비 절감 통해 중장기적으로 연결 기준 재무구조 및 현금흐름 개선 효과를 기대 - 해당 결정이 추..

3Q24 Review: 개선 중. 3 분기는 잠시 쉬어가는 분기 롯데렌탈 3Q24 실적은 매출액 7,185 억원(+4.5%YoY, +3.2%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 805 억원(-1.1%, +6.2%), OPM 11.2%로 컨센서스 840 억 원 및 당사 추정치 900 억원을 하회하는 실적을 기록했다. 연초부터 회사에서 강조했 던 이익 개선 추세(2 분기, 3 분기 QoQ 개선)를 지키는 실적을 기록했으며, 3 분기는 예상을 하회했지만, 4 분기는 일회성 비용 없이 전년대비 큰 폭(+58%YoY)으로 증가 한 830 억원의 영업이익이 전망된다. 장기 렌터카 투입대수 순증이 3 분기에는 월평균 783 대(2Q24 677 대, 1Q24 478 대) 로 매분기 증가하고 있으며, 개인 장..

3Q24 Review: SKBS 적자 영향 SK 케미칼의 3Q24 매출액은 4,263 억원(-26.7% YoY, +3.0% QoQ), 영업적자 125 억원(적전 YoY, 적전 QoQ)을 기록했다. 별도 매출액은 3,340 억원(+4.8% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익은 309 억원(+27.2% YoY, +7.7% QoQ)을 기록했 으며, 견조한 본업 실적에도 불구하고 SKBS 적자 확대에 따라 적자 전환했다. Green Chemical 영업이익은 315 억원(-14.9% QoQ)을 기록했다. Copolyester ASP 는 Flat QoQ 를 기록했을 것으로 추정되며 원재료 가격 하락에 따라 Spread 는 개선됐 을 것으로 추정된다. 하지만, 3Q24 영업일수 축소에 따른 판매량 감소 영향으로..

3Q24P Review 3Q24P 연결 실적은 매출액 504억원(+1%QoQ, +53%YoY), 영업이익 138억원 (-8%QoQ, 흑자전환YoY, OPM 27.3%)로 당사 추정치 및 컨센서스 매출액 525억원, 영업이익 158억원을 모두 하회했다. 매출액 대비 영업이익 하회폭이 컸던 주요 요인 은 메모리 매출액 중 저수익성인 레거시 제품군의 비중 증가로 주요 고객사 중 한 곳 이 물량 밀어내기 정책을 시행했기 때문으로 파악한다. 메모리와 비메모리 모두 업황 이 부진하여 크게 회복되었다고 보기 어려우나 AI GPU향 매출액은 2Q24 80억원 → 3Q24 110억원으로 견조한 성장세를 유지했다. AI는 좋지만 AI만 좋다 2024년 연결 실적은 매출액 1,798억원(+28%YoY), 영업이익 487억원..

성수기 수혜로 견조한 실적흐름 제주항공(089590)의 3Q24 별도기준 영업실적은 매출액 4,602 억원(YoY +5.3%), 영업이익 395 억원(YoY -11.0%) 으로 전분기 대비 영업 흑자 전환을 달성했다. 여객 성수기를 맞아 전년 대비 공급량을 5.5% 가량 또 한 번 늘렸음에도 불구하고 88% 수준의 높은 탑승율과 더불어 운임 방어에도 성공하며 견조한 매출 실적을 시현했다. 노선별 매출실적은 일본노선의 실적이 전년 대비 소폭 하락했음에도 불구, 중화권, 동 남아, 대양주까지 대부분의 노선에서 성장세를 확인했다. 하지만 영업이익률 둔화로 영 업이익은 전년 대비 11% 가량 역성장했다. 이는 24년 연중 지속되고 있는 인건비, 정비비, 공항관련비 등 영업관련 변동비용 상승 흐름이 금번 분기에도..

3Q24 Review: 성수기 효과 희석, 시장기대치 하회 롯데칠성의 3Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1조 650억원 (+28.3% YoY), 787억원 (-6.6% YoY)을 기록했다. 음료의 경기침체에서 기인한 시장 축소에 성수기 시즌에도 불구한 날씨 악영향 등에 따라 외형성장 및 가동률 상승관련 영업 레버리지 효과를 보기 어려웠으며, 주류의 경우 전년동기 기저 및 메인 제품 성장에도 제품 시장 지배력 개선 목적의 비용 반영으로 영업이익은 시장기대치 (856억원)을 하회하는 수준 을 시현했다. 음료부문 성수기와 가격조정, PCPPI 정상화 속도 개선을 비롯한 해외부문 기여 확대에도, 아쉬움이 크다. 다만 영업실적 조정이 4Q23부터 이뤄졌음을 감안한 베 이스 부담 완화 및 제한적인 추가 (..

3Q24 Re: 매출액 +5.8%YoY, 영업이익 20.7% YoY 녹십자 24 년 3 분기 연결 기준 매출액은 4,649 억원(+5.8%YoY, +11.4%QoQ), 영업이익은 396 억원(+20.7%YoY, +125%QoQ, OPM 8.5%)으로 컨센서스 매출 액 4,779 억원 대비 2.7% 하회, 컨센서스 영업이익 430 억원 대비 7.9% 하회하는 실적을 기록했다. 8 월부터 본격화된 알리글로 매출과 6 월 1 일부터 시행된 퇴장방지의 약품의 약가 인상으로 혈액제제 매출은 1,366 억원(+36.7% YoY, +50.8%QoQ), 지난 2 분기부터 정상화된 헌터라제 수출은 153 억원(+200%YoY, +15% QoQ), ETC 사업부는 1,089 억원(+4.5%YoY, +6.9% QoQ)으로 ..

3Q24 Review 동사의 3분기 실적은 매출액은 612억원 (+9.4% YoY), 영업이익 41억원 (-38.5% YoY, OPM 6.7%)으로 자회사의 CRO 업황 부진 및 회계 기준 변경에 따른 손실 인식 으로 컨센서스 (매출액 -6.8%, 영업이익 -22.7%)를 하회했다. 별도 기준 실적은 매출 액 572억원 (+22.4% YoY), 영업이익 98억원 (OPM 17.1%)을 기록했다. 올리고 매 출액은 356억원으로 -5.4% YoY 감소했으나 상업화 품목의 매출이 296억원 (+252.1% YoY)으로 증가했다. 저분자 화합물은 미토콘드리아 결핍 증후군 약물 75 억원 출하에 따라 매출액 88억원 (+900.9% YoY)을 기록했다. 목표주가 (유지) 130,000 원 현재주가 95,700 ..

3Q24 Review 동사의 3분기 실적은 매출액은 1,795억원 (+19.5% YoY), 영업이익 198억원 (+51.1% YoY, OPM 11.1%)으로 그로트로핀의 판매량 증가와 R&D 비용 감소 영향 으로 컨센서스를 (매출액 +3.9%, 영업이익 +46.7%) 상회했다. 사업부문별로 ETC 사 업부는 매출액 1,205억원 (+11.0%)를 기록했다. 그로트로핀은 338억원 (+30.9% YoY)을 기록, 3분기 누적 +27% YoY로 견조한 성장세를 이어 나갔다. 해외사업부는 박카스의 판매량의 회복세에 힘입어 매출액 460억원 (+47.9% YoY)을 기록했다. 스텔라라 바이오시밀러 미국, 유럽 모두 출시 준비 완료 스텔라라는 ‘23년 $11.3B 의 매출액을 기록한 블록버스터 자가면역질환 치료제..

3Q24 영업실적 YoY 호조, 당사 전망치 부합 3Q24 연결영업실적은 매출 11,452 억원(yoy +10%), 영업이익 1,114 억원(yoy 18%), 영업이익률 9.7%(yoy 0.6%P↑)로서 전년동기 대비 매출은 10%의 견조한 성장을 시현했고, 영업이익은 0.6%P 의 영업이익률의 개선과 함께 +18%의 고성장을 시현하는 등 호조였다. 그리고, 당사 종전 전망치(매출 12,154 억원, 영업이익 1,085 억원, 영업이익률 8.9%) 대비로는 매출은 6% 정도 소폭 하회했으나 영업이익은 3% 정도 소폭 상회하는 등 전반적으로 부합했다. 중공업 부문 대호조 지속. 수주, 영업실적 가이디언스 초과 전망 ① 3Q24 중공업 부문 영업실적은 매출 7,119 억원(yoy +20%, qoq -4%),..