윌리로만

3Q24 Preview: 생산량 감소와 딜러 리스토킹 종료 두산밥캣의 3Q24 실적은 매출액 2조 1,990억원(YoY -7.1%), 영업이 익 2,155억원(YoY -27.6%, OPM 9.8%)을 기록할 것으로 추정한다. 2 분기에 이어 금리 인하 대기 수요로 인해 리테일 판매가 부진할 것으 로 판단한다. 수주잔고는 Core 제품 기준 3개월 수준으로 내려가고, 딜러재고는 4개월 수준으로 올라와 모두 과거 평균으로 회귀했을 것으 로 추정한다. 금리나 프로모션 관련해 특별히 달라질 요인은 없어 PSD 는 매출 대비 12.5% 수준으로 추정한다. 2분기 컴팩트 장비 생산량은 업황 둔화로 인해 22,400대(OEM 제외)로 YoY -18%, QoQ -11% 감소했다. 3분기도 조업일수 감소 및 리테일 둔화..

우려를 해소하는 글로벌 확장 전략 동사의 주가는 1분기 실적 발표 이후 약 250% 급등했으나, 6월 말부터 시작된 대형 화장품 주들의 실적 부진, 수출 성장률 둔화, 국내 화장품 브랜드사의 아마존 직진출에 따른 매출 감소 우려, 해운 운임 상승, 재고자산 증가, 그리고 차익실현 매물 출회 등의 복합적인 요인 으로 인해 고점 대비 약 38% 하락한 상황이다. 이러한 시장 흐름 속에서도 동사는 2분기 어닝 서프라이즈를 기록하며 긍정적인 신호를 보였다. 특히 2분기 실적에서 눈에 띄는 점은 국가별 매출 비중 변화이다. 기존 주요 시장이었던 미 국과 국내 역직구 비중은 감소했지만, 폴란드, UAE, 호주 등 신흥 시장에서의 매출 비중은 증가했다. 이는 동사가 과거 중국에 매출이 지나치게 집중되었던 K-뷰티 리..

3Q24 매출액: 808억원(+ YoY8.3%, 영업이익 149억원(+ YoY21.6 %) 예상 2차전지 부진에 따른 HYTC의 부진 예상됨에도 1) 카타르 노스필드 사우스 및 미국 포트아서 등 중동 및 북미 LNG 수출 터미널 분야 수주, 2) 삼성중공 업 코랄 술 FLNG, 카타르 루얄 프로젝트 등 해양플랜트 부문의 수주, 3) 2022년 웨스팅하우스가 수주한 폴란드향드향 원자력 수주가 예상되는 등 피 팅 부문의 수주 및 수익성 회복이 기대됨 피팅의 경우, 매출의 40% 넘게 차지하는 정유, 화학 부문의 투자 부진에 따 른 영향이 계속될 것으로 예상되나, 현재 수요 증가가 예상되는 사업부문은 모두 기존 사업 대비 높은 수익성이 기대되는 사업부문이라는 점에서 2H24 에 이어 25년에 수주 및 수익성 ..

주택 매매거래량 증가 일정한 시차를 두고 B2C 인테리어 수요로 이어질 것임 ⇒ 3분기 이후 B2C 사업부문 실적에 긍정적인 영향 미칠 듯 올해 주택 매매거래량의 경우 1분기 139,340건, 2분기 171,411건 등 상반기 누적으로 310,751건을 기록하면서 전년 동기(274,608건) 대비 13.2% 증가하였다. 특히 올해 상반기 누적 수도권의 경우 142,676건으로 전년 동기 대비 19.1% 증가하였다. 무엇보다 7월 주택 매매거래량의 경우 68,296건으로 전월 대비 22.5%, 전년동월 대비 41.8% 증가하였다. 특히 7월 수도권의 경우 37,684건으로 전월 대비 31.3%, 전년동월 대비 69.9% 증가하였다. 이와 같이 올해 주택 매매거래량 분기별 월평균인 1분기 46,446건, 2..

하반기 반도체 소재 중심 점진적인 실적 개선세 전망 동사의 하반기 실적은 메모리 반도체 업황 개선에 따른 전방 고객사들의 가동률 상승 효과로 점진적인 개선세가 전망된다. 다만 반도체를 제외한 다른 부문의 실적 회복세가 다소 더딘 흐름이다. 주력 제품인 과산화수소는 판가 안정세 속에 전분기에 이어 꾸준한 물량 증가가 예상되며, 지난 분기에 선적 이슈로 출하가 지연되었던 프리커서의 매출 상승세도 뚜렷할 전망이다. 특히 프리커서는 하이-K 소재 공급이 3Q24부터 가시화될 예정이며, 기존 고객사 내 점유율 상승과 신규 고객사 다변화를 통해 중장기 성장 가능성이 높다는 점에서 긍정적으로 평가된다. QD 소재는 하반기 계절적 성수기 진입 효과가 발생할 것으로 보인다. 반면 이차전지 바인더와 연결 자회사인 테이팩스..