윌리로만

브릿지바이오테라퓨틱스는 미충족 의료수요가 높은 질환을 공략하여 혁신신약을 전문적으로 연구개발하는 바이오텍으로 2015년 9월 설립 후 2019년 12월 코스닥에 상장하였다. 사업모델은 NRDO (No Research Development Only)를 채택하고 있으며 중단기적으로 신약후보 물질을 임상 개발 단계에서 기술이전하여 현금흐름을 창출하는 L/O 모델을 추구하고 있다. 70억 달러 (약 9.4조원) 시장을 형성할 것으로 전망되고 있다. 미충족 수요가 지속되는 이유는 글로벌 시장조사기관 Precision Business Insights에 따르면 특발성 폐섬유증 (IPF) 시장은 2023년 기준 43억 달러 (약 6조원) 시장이었고, 2024E-2030E 동안 연평균 7.2% 성장하여 표준 약제의 제한..

영업이익 컨센서스 부합 연결 매출액은 7,243억원(+35.1% YoY), 영업이익은 601억원(+46.3% YoY, OPM 8.3%)을 기록할 것이다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것이 다. 해외 매출의 진행률 인식 속도가 정상화되면서, 전체 매출액 대비 26.3% 비중 을 차지할 것이다. 이처럼 해외 매출 비중이 높아지면서, 전체 영업이익률이 개선 될 것이다. 다만, 국내 사업의 영업이익률은 전분기대비 감소할 것이다. 일반적인 국내 사업의 영업이익률은 5~7% 수준이다. 그러나 1분기와 2분기 이를 상회하는 수익성을 기록했다. 3분기에는 평균 수준의 이익률을 기록한 것으로 파악된다. 2025년부터 실적 개선 본격 시작 2024년 2분기 기준 수주잔고는 19조원에 달한다. 이에 더해 지난..

투자의견 Marketperform, 목표주가 190,000원 유지 2025년 EPS 9,494원에 Target PER 19.6배 적용. 신작에 따른 이익 성장이 예상 되는 2025년을 목표주가 산출연도로 설정. Target PER은 글로벌 peer의 2025년 멀티플 평균대비 10% 할인 적용. 2025년 신작 2종의 출시 일정 조정에 따라 2025년 EPS를 기존 대비 14% 하향 조정했으나, 글로벌 멀티플 상승에 따라 기존 목표주가 유지 3분기, 리니지M의 반등을 무색하게 만든 호연 3Q24 매출액 3,964억원(YoY -6%, QoQ 8%), 영업이익 25억원(YoY -85%, QoQ -72%) 예상. 매출은 컨센서스 부합, 영업이익은 컨센서스 하회하는 실적 전망. 호 연의 흥행 부진이 컨센 하회 ..

초고압 변압기 신공장, 12월 가동 시작 일진전기는 초고압 변압기 및 전선 부문의 CAPA 증설을 진행 중이며, 2024년 12월부터 신공장이 본격 가동될 예정이다. 2026년까지 약 4,000억원의 추가 생산 능력이 확보되며, 내년부터 매출 성장세가 나타날 전망이다. 2024년 매출액은 1조 4,605억원(YoY +17.1%), 영업이익은 780억원(YoY +28.4%)을 기록할 것으로 예상된다. 지난해 체결한 미국向 4,300억원 규모의 초고압 변압기 계약물량은 2H25 이후 매출로 인식될 전망이다. 이에 2025년 매출액은 1조 6,839억원(YoY +15.3%), 영업이익 1,259억원(YoY +61.4%)을 예 상한다. 현재 수주 잔고는 2.2조원에 달하며, 이 중 60%는 초고압 변압기가 차지..

3Q24 Preview: 낮은 Q의 타격 연결영업이익 992억원(YoY -56.6%, QoQ +1.2%, OPM 1.8%)으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상한다. 별도영업이익은 521억원(YoY -72.5%, QoQ +14.0%, OPM 1.2%)을 전망한다. 판재류는 판매량 287만톤(QoQ -0.7%), 롤마진 소폭 개선되어 전분기 대 비 양호하다. 다만 봉형강의 경우 롤마진 개선이 부재한 가운데 부진한 국내 건설 업황과 비수기 영향으로 저조한 판매량(128만톤, QoQ 13.8%)이 예상된다. 9월 말~10월 초 발표된 중국 부양 패키지의 영향으로 전반적인 중국 철강제품 수 출가가 반등하였으며, 이로 인한 롤마진 개선 효과는 일부 4Q24 실적에 반영 가능 하다. 당진제철소 4분기 중 제강/압연공정..