윌리로만

국내 최초 택배 서비스를 시작한 물류 업체 동사의 사업부문은 택배사업, 물류사업, 글로벌 사업으로 구성되며 택배사업과 글로벌 사업의 경 우 B2B, B2C 모두 영위. 국내 동종업체로는 CJ대한통운과 롯데글로벌로직스가 대표적임. 2023 년 연결 기준 사업별 매출액 비중은 택배사업 48.2%, 물류사업 39.0%, 글로벌 12.7%로 구성 대전 스마트 메가허브 터미널 운영 안정화. 택배사업 수익성 개선 중 동사는 2024년 1월 메가허브 터미널을 완공해 오픈했으며 택배부문 일 최대 CAPA는 288만 박 스로 대폭 확대됨. 메가허브 터미널은 개장 이후 가동이 본격화되기까지 수개월이 소요된 반면 준 공 및 운영을 위한 감가상각비, 인건비 등 비용 부담이 선제적으로 반영되어 택배사업은 1Q24 적 자전환. ..

CJ올리브영: 강화된 지배력과 고성장 지속 CJ올리브영의 외형 고성장과 수익성 개선이 당분간 지속될 것이다. 현재 성장을 견인하는 방한 외국인수 증가, 방문객당 매출액 증가, 대형점포 확대와 카테고리 확장 등 운영 효율화 로 인한 수익성 개선이 예상된다. 타운매장(플래그십) 등 대형점포 확대에 따른 외형 성장과 화장품 이외의 식품, 주류, 미용기기 등 카테고리 확장으로 수익성 개선은 하반기에도 지속 될 전망이다. 자체 브랜드 중심의 해외 진출 역시 지속적인 성장을 기대하는 요인이다. 전체 매출에서 자체 브랜드 비중은 16년 이후 점진적으로 확대돼 현재 두 자릿수를 넘어선 것으 로 파악된다. 5월에는 자체 브랜드 수출 강화를 위해 일본 법인을 설립했다. 온라인 매출의 약 10%를 차지하는 글로벌몰이 일본과..

3Q24 실적 본궤도에 진입 상반기 실적은 전방 비메모리의 투자 부재로 부진한 실적을 기록했다. 반면 해외 메모 리 고객사의 DRAM 선단 공정 투자 아래 동사의 고압 수소 어닐링 장비 수주가 늘어 났고 3Q24 부터 매출 인식이 본격화될 것으로 보인다. 최근 비메모리 투자도 상위 업 체를 중심으로 재개 움직임이 감지된다. 현재 수주잔고 감안시 하반기 V 자 회복은 가 시적이다(1H24 651 억원 vs 2H24 1,200 억원). 동탄 신공장 램프업으로 이익률 상승 여력은 제한적이나 내년 생산 캐파가 2 배로 늘어 외형 업사이드가 커질 전망이다. 고압 수소 어닐링, 전방 시장 확대 미세화에 따른 저온 공정 영역 확대로 고압 수소 어닐링 시장이 커지고 있다. 비메모리 에서는 28 나노부터 쓰이기 시작했으..

3Q24 및 FY24 영업이익 전망치를 기존의 14.6조원과 47.0조원에서 11.2조원과 39.7조원으로 하향. 하향 조정의 이유는 원-달러 환율 하락, 반도체 ASP 하향 조정, 특별상여금 지급을 위한 충당금 설정 반영 ■ 3Q24 DRAM, NAND ASP 인상폭은 일부 Mobile 고객향 가격 하락에 따라 당초 시장 기대치를 하회하는 10%, 7% 상승에 그칠 것으로 전망. 출하량 증가율도 중국향 출하 부진에 따라 동사 기존 가이던스를 다소 하회할 듯. 최근 PC, 스마트폰 고객들의 메모리 반도체 구매 강도가 다소 둔화되는 것으로 보이며 이는 2Q23부터 시작된 고객들의 재고 재축적이 어느정도 종료되었을 가능성을 암시 ■ PC, Mobile 고객들은 4Q24 메모리 가격의 유지 또는 인하를 주장할..