두산에너빌리티 글로벌 원전 크레센도의 최대 수혜

데이터센터발 전력 수요 급증⇒ 무탄소 에너지원 및 안정적 전력 공급원
측면에서 원전 확대
AI, 반도체, 전기차 등이 성장하면서 에너지 수요도 증가하고 있는데, 특히 AI 등으로
인한 데이터센터 건설 등으로 전력 사용량 증대가 예상된다. 그런데 석탄 등 화석연료의
경우 탄소를 배출해 기후 위기를 심화시킬 수 있으며, 태양광, 풍력 등 신재생에너지는
자연환경 변화에 영향을 많이 받아 안정적인 전력 공급이 어렵다.
탄소배출 감축 등 기후변화 대응을 넘어서 국가 안보측면에서도 안정적 전력 공급원을
통한 에너지 자립도를 높이기 위하여 원전이 확대될 것으로 예상된다.
향후 5년간 유럽, 중동 등에서 대형 원전 10기 이상 수주 가시화 될 듯
동사는 원전의 핵심 설비인 원자로, 증기발생기, 냉각펌프 등과 핵연료 취급 설비,
핵연료 운반 용기(Cask) 및 원자로 계통 보조기기의 대부분을 제작하여 공급하고 있다.
이러한 환경하에서 체코 정부가 지난 7월 두코바니 2기(5/6호기) 원전 건설 계획을
확정해 한수원을 우선협상자로 선정함에 따라 내년 3월에 최종 계약이 체결될 예정이다.
이와 관련하여 동사의 경우 원자로와 증기 발생기, 냉각 펌프를 포함한 1차 계통 핵심
주기기 뿐만 아니라 체코 자회사인 두산스코다파워 등을 통하여 증기터빈 등 2차 계통
핵심 주기기의 수주가 가시화 될 것이다. 그리고 시공의 일정부분도 참여할 것이다.
또한 UAE의 바라카 원전 1~4호기의 성공적인 수행 등을 고려할 때 향후 원전 5,6호기
사업이 추진될 가능성이 크다. 이와 더불어 네덜란드의 경우 신규원전 2기 건설을 추진
중에 있는데, 2025년 입찰에 들어가서 2028년 착공할 예정이다. 이렇듯 향후 5년간
유럽, 중동 등에서 대형 원전의 발주가 본격화 될 것으로 예상됨에 따라 10기 이상의
동사 수주가 가시화 될 수 있을 것이다.
다른 한편으로는 웨스팅하우스의 경우 AP1000 원자로 등으로 미국과 중국 등에서
원전을 건설하였는데, 이 중 대부분의 증기발생기 등을 동사가 공급하였다.
웨스팅하우스의 경우 현재 전 세계적으로 6기의 AP1000을 운영하고 있으며, 8기를
추가로 건설하고 있어서 2030년에는 AP1000 기반의 원전 18기 운영을 목표로 하고
있다. 이에 따라 향후 웨스팅하우스향 증기발생기 등의 수주가 가시화 될 것이다.
향후 5년간 모듈 62기 수주 등으로 글로벌 SMR 파운드리로 거듭날 듯
동사는 뉴스케일파워 지분 투자 등을 통하여 뉴스케일파워의 SMR 주요 기자재 등을
동사가 공급할 수 있는 기반을 마련하였다. 그 동안 동사는 제작성 검토 용역과 원자로
소재 제작 등을 수행하며 뉴스케일파워와의 협력을 강화해왔다.
루마니아 SMR 사업의 경우 뉴스케일파워 기술을 기반으로 기존 도이세슈티 지역에
위치한 석탄화력발전소를 패쇄하고 462MW(77MW모듈X6기) 규모의 SMR로 교체하는
사업으로, 2026년 착공하여 오는 2030년 상업 운전을 목표로 하고 있다.
지난달 뉴스케일파워는 미국 플루어와 루마니아 SMR 사업 관련 기본설계(FEED) 2단계
계약을 체결하였다. 이에 따라 향후 동사의 SMR 기자재 공급도 가시화 될 것이다.
무엇보다 뉴스케일파워는 다수의 빅테크 기업과 데이터센터 전력 공급을 논의 중이다.
다른 한편으로는 지난해 1월 미국의 4세대 고온가스로 SMR 개발사인 엑스에너지와
지분투자 및 핵심 기자재 공급을 위한 협약을 체결하였다. 지난 10월 아마존은 이러한
엑스에너지에 5억달러 투자를 발표하였으며, 2039년까지 5GW 이상의 엑스에너지
SMR을 도입할 예정이다.
이와 같이 뉴스케일파워, 엑스에너지 등과의 협력 등을 통하여 동사는 향후 5년간 모듈
62기 수주 등이 가시화 되면서 글로벌 SMR 파운드리로 거듭날 수 있을 것이다.