LS 실적은 쉬어가는 3분기이지만

3Q24 Preview: 연결 매출액 6조 4,761억원, 영업이익 2,438억원 전망(OPM 3.8%)
- 3분기는 구리 가격이 qoq로 하락함과 동시에 비우호적인 환율 효과로 MnM, 일렉트릭의 영업이익이 전분기 대비 각각
640억, 240억원 줄어들 것이라 전망. 한편, 전선 또한 연간 계획된 해저케이블 물량을 상반기 70% 가량 소화했고, 조업일
수가 줄어들며 영업이익이 전분기 대비 160억원 줄어들 것이라 판단. 아이앤디 실적은 2분기 서프라이즈를 이끌었으나 분
기 평균 구리 가격 하락 효과로 인해 3분기에는 131억원의 영업이익을 기록했을 것이라 추정
 실적 변동성이 있지만, 그룹사 성장성은 유효. 지주사의 가치는 앞으로 고민 필요
- 단기적으로는 실적 변동성이 크지만, 여전히 전기화로 인한 전선, 변압기 등 수요는 견고. 해저케이블 부문은 추가 수주가
지속적으로 기대됨. 그러나 전선, MnM의 IPO 진행 시 지주사의 가치는 전구체 사업과 연동될 것이란 판단
 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 166,000원으로 하향
- 중복 상장 자회사들의 가치 변동으로 인해 목표주가를 190,000원에서 166,000원으로 하향