한국단자 3Q24 Preview: 영업이익 기대치 상회할 듯

3Q24 Preview: 기대치 상향
동사의 3Q24 예상 실적은 매출액 3,687억원(+15.8% yoy), 영업이익 374억원
(+13.8% yoy, OPM 10.1%)을 전망한다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 3,598억원,
OP 338억원) 대비 각각 Sales +2.5%, OP +10.6% 상향하는 것이다.

이유는 동사의 실적에서 가장 중요한 3Q24 북미법인 매출액 추정치를 633억원 →
780억원으로 상향하기 때문이다. 동사의 7~9월 북미지역 공급 상황을 고려하였을 때
기존 예상치 대비 우호적인 공급이 진행되고 있는 것으로 파악된다.
목표주가 (유지) 110,000 원
현재주가 70,000 원
참고로 북미 Sales 1Q23 59억원 → 2Q23 140억원 → 3Q23 204억원 → 4Q23
286억원 → 1Q24 538억원 → 2Q24 892억원 규모로 매우 빠르게 성장하고 있다.
이러한 분위기를 고려하면 4Q24 북미법인 매출액도 기대치 이상이 가능할 수도 있다.
북미법인 매출액은 대부분 글로벌 G사, S사에 공급되는 신규 전기차 부품 & 고전압 커
넥터 물량으로, 2023년 689억원 → 2024년 3,000억원 규모 → 2025년 3,500 ~
4,000억원 규모가 기대되어 내년에도 YoY 성장이 가능할 것으로 보인다.

동사는 중∙장기적인 관점에서 1)차량 내 전장부품 확대에 따른 고전압 커넥터(전기차
부품 포함) 수요 증가, 2)해외 고객선 확대를 기반으로 지역적 확장이 진행되고 있으며,
이를 기반으로 지난 40년 이상 매출액 성장이 지속(역성장 없음)되고 있다.