윌리로만

3Q24 Preview : 본격적인 1b 공정 전환 수혜 반영 3Q24 예상실적은 매출액 809억원(+4% QoQ), 영업이익 127억원 (+25% QoQ)으로 전분기 대비 개선 전망. 디램 3사의 공정 전환 수요 증가 때문으로, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 레거시 공정의 1b 전환 투자가 핵심. 일부 장비 공급이 4Q24로 이연된 영향으로 매출액은 당 사 기존 추정치(872억원)를 소폭 미달하겠으나, 이익률이 개선되면서 영업이익은 당사 추정치(133억원)에 부합할 것으로 예상. 이익률 개선 의 핵심 요인은 상대적으로 수익성 우수한 싱글타입 장비군의 판매 증 가와 1b부터 새롭게 매출 기여가 시작된 클러스터 형태의 장비 수요 증가 효과 때문으로 추정 4Q24와 내년 이익 추정치 상향 4Q24 영업이익을 ..

3Q24 Preview: 컨센서스 하회 전망 리노공업은 3Q24 매출액 774억원(+5% YoY; 이하 YoY), 영업이익 349억원(+5%, OPM 45.2%)를 기록할 전망이다. 모바일향 소켓 수요의 회복이 지연되며 실적도 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다(매출액 -9%, 영업이익 -10%). 양산용 모바일 application 외 신규 응용처 R&D 목적의 소켓 출하는 견조한 상황이다. 현재 양산 용 소켓과 R&D용 소켓의 비중은 3.5:6.5 수준으로 파악된다. 수익성은 고마진 R&D용 소켓의 견조한 수요 영향으로 당분기에도 높은 수준을 기록할 전망이다. 모바일 업황 둔화, 완만한 실적 개선세 예상 2024E 실적은 매출액 2,685억원(+5%), 영업이익 1,208억원(+6%, OPM 45.0%..

정상화 과정 속 영업이익 컨센서스 하회 3분기 실적은 매출액 3,203억원(-0.7% YoY, 이하 YoY), 영업이익 369억원(13.1%, OPM 11.5%)을 기록할 전망이다. 영업이익 컨센서스 11.9% 하회를 예상한다. 여객 운임 정상화의 영향이다. 부문별로는, 1) 국내선 매출은 653억원(-6.5%)을 전망한다. 공급량은 유사한 반면 탑승률 약 1.5%, Yield가 약 4.8% 하락을 예상한다. 2) 국제선 매출은 2,295억원(- 0.8%)을 예상한다. 공급량은 7.4% 증가한 반면 운임이 7.6% 하락한 영향이다. 국 제선 여객 수는 166만명으로 전년동기 대비 21.7% 증가했다. 탑승률은 전년동기와 유사한 수준으로 판단한다. 투자의견 Buy 및 적정주가 13,000원 유지 정공법으로..

3Q24 Preview: 연결 매출액 5.8조원, 영업이익 1,032억원 전망(OPM 1.8%) - 판재 부문은 원재료 가격 하락과 물량 증가 효과로 마진/고정비 개선 효과가 150억원 정도 반영되었을 것으로 보이나, 봉 형강 부문은 가격 인상에도 불구하고 물량 감소로 마진이 소폭 감소했을 것이라 추정. 별도 영업이익은 전분기 대비 개선된 530억원(OPM 1.1%)으로 추정  철근 가격 인상 철회와 고강도 감산까지 - 2분기 이후 유통향 철근 프로젝트 수주를 중단하고, 철근 가격 인상을 시도했으나 수요 부진으로 인해 현재 가격 인상을 철회함. 당진 전기로 또한 특별보수(제강: 9/20~12/18, 압연 11/19~12/18: 총 16만톤 감산)에 들어감에 따라, 4분기에도 판가 하락과 고정비 부담은 ..

3Q24 Preview 3Q24 매출액 3,440 억원(YoY +20.6%), 영업이익 180 억원(YoY +13.9%, OPM 5.2%)을 전망한다. 2Q24 영업이익 250 억원(OPM 5.7%) 대비해서는 다소 낮아지 는 수치다. 2Q24 를 시작으로 고전압 전선 수출이 증가하는 추세가 이어지고 있지만, 분기별 선적 물량에 따른 차이로 직전분기 대비해서 영업이익이 감소할 것으로 추정한 다. 그러나 여전히 전력기기 사이클은 현재진행중이다. 데이터센터 및 리쇼어링 전력수 요가 급증하면서 미국은 전력부족 현상에 빠졌다. 이를 해결하기 위해 유틸리티 업체들 의 CAPEX 추정치가 상향되고 있으며, 한국의 전력기기 업체들이 수혜를 받을 것으로 생각한다. 전력기기 섹터 최선호주 유지 동사는 전력기기 섹터 내에..