윌리로만

이제는 충실한 밸류업 이행만 남은 상황 신한지주 투자의견 Buy, 목표주가 74,000원 유지. 신한지주는 지난 7월 기업가 치 제고 계획 발표와 9월 밸류업 지수 편입으로 중장기 자본 정책에 대한 투자 자의 기대에 충실히 부응해 왔음. 이제부터는 발표한 계획을 충실히 이행하는 모 습을 보일 차례임 가장 먼저 기대할 수 있는 건 자사주 매입/소각 규모 확대. 신한지주는 지금까지 분기별 약 1,500억원 수준의 자사주 매입/소각을 진행했지만, 중장기 계획 (2027년까지 주식 수 5천만주 감소 및 ROE 10% 달성) 이행을 위해 적극적인 주식 수, 잉여 자본 축소가 필요한 상황. 10월에 발표할 자사주 매입/소각 규모 는 2천억원 이상(당사 추정 2,500억원)이 될 전망이며, 2025년 이후에도 이와 ..

동사의 3 분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 추정됩니다. 이는 일회성 비용 반영에 기인한 것으로 2025~26년 실적 추정치 변동은 미미합 니다. HDC 현대산업개발에 대해 투자의견 Buy 와 목표주가 35,000 원을 목표주가(유지): 35,000원 유지합니다. 현재 주가(10/8) 상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분율 3Q24 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상 HDC현대산업개발의 3분기 매출액은 1.1조 원, 영업이익은 408억 원으 로 전년동기 대비 각각 +4.7%, -34.2%를 기록한 것으로 추정된다. 시장 컨센서스인 영업이익 572억 원보다 28.7% 낮은 수치다. 일반건축 준공 현장에서의 정산비용 반영과 수주..

3Q24 잠정실적은 매출 79조원, 영업이익 9.1조원으로 컨센서스 및 유진 추정치(79.3조원, 10.2조원)를 하회.  지난 실적 발표에서 제시된 HBM에 대한 약속은 또 다시 지켜지지 못했고, 하반기 흑자 전환을 목표로 했던 비메 모리도 일회성 비용으로 오히려 적자가 더욱 확대됨. 부문별 영업이익은 DS 4.3조원(6.5조), SDC 1.5조원(1.0조), MX/NW 2.8조원(2.2조원), VD/CE 0.4조원(0.5조)으로 추정됨. (괄호 안은 2분기)  비메모리의 일회성 비용은 장기간 성과를 내지 못한 프로젝트들에 대한 정리가 진행되고 있기 때문이 아닌가 추정 됨. 경험적으로 볼 때 이 같은 케이스는 연말까지 이어지는 경우가 많음. 이를 감안하면 4분기에도 이는 결국 전사 실적에도 부담이 ..

24~25년 실적 수정하며 목표주가 500,000원으로 22% 상향, 투자의견 BUY 유지. 3Q24 잠정 매출액 6.9조원 (+12%qoq, -16%yoy), 영업이익 4,483억원(+130%qoq, -39%yoy)으로 당사 추정을 28% 상회하는 호실적 시 현. AMPC 제외 영업이익은 -177억원(OPM -0.3%)으로 적자 축소. 실적 개선 이유는 유럽 공장 가동률 상승 덕분. 당사 가정 가동률은 50%였으나, 폭스바겐 배터리 스펙 업그레이드로 물량 증가하며 가동률 +10%p 상승 추정. 3 분기 파우치 배터리 변동비 마진이 46달러/kWh로 증가한 가운데 고정비 감소하며 적자 축소. 원통형은 테슬라 재 고 조정 및 출하 감소로 실적이 감소했으며, ESS는 2분기 지연된 전력망 프로젝트 물량 출하..

불안감을 가중시킬 잠정실적 발표] LG전자는 3Q24 매출 22조 1,769억원 (+2.2% QoQ, +10.7% YoY), 영업이 익 7,511억원(-37.2% QoQ, -20.9% YoY)의 잠정실적을 발표. 영업이익 기준 시장 컨센서스와 당사 추정치를 각각 -26.8%, -22.4% 하회. 연결자회사 LG 이노텍을 제외하면 매출액 17조 3,363억(+7.0% YoY), 영업이익 5,633억원 (-31.6% YoY)을 기록한 것으로 추정. 별도 기준으로는 전 사업부의 비용 증 가 및 수요 부진이, 연결 기준으로는 자회사인 LG이노텍의 실적 부진이 컨센서 스 하회의 주요 원인으로 예상 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 [H&A(가전) 4,650억원], [HE(TV) ..