윌리로만

2분기 매출액 1,631억원, 영업이익 671억원 기록. 당사 추정치(591억원) 및 컨센서스(619억원) 상회  분기 기준 최대 영업이익 달성. 전체 소셜카지노 시장은 계절성으로 인해 전분기 대비 역성장했지만, 더블다운인터 랙티브는 코어 유저 대상 콘텐츠 업데이트를 통해 성장세(+3.8%qoq)를 기록하며 호실적 견인  전분기 매출이 크게 성장했던 슈퍼네이션 매출은 2분기 부정적인 계절성을 대비해 마케팅 비용을 줄이며 전분기 대비 소폭 감소. 다만 아이게이밍 사업은 소셜카지노 대비 마케팅 투자 대비 매출 회수 가시성이 높아 3분기부터 마케팅을 확대시켜 매출 성장을 도모할 전망  영업비용에서는 마케팅 비용이 이번 분기에도 절감되며 높은 이익률에 기여함  마케팅비용 절감에도 이를 효율적으로 집행하며..

2Q24 Review 동사의 2Q24 실적은 매출액 710억원(-5.5% yoy), 영업이익 332억원(-1.1% yoy, OPM 46.8%), 순이익 298억원(-22.7% yoy, NPM 42.1%)을 기록하였다. 이는 당사 의 기존 추정치 Sales 702억원, OP 309억원 대비 각각 Sales +1.1%, OP +7.6% 소 폭 상회한 것이다. 동사의 분기별 실적은 신규 IT Device Socket 비중에 따라 편차가 있으며, 3Q24에는 다시 YoY Sales & OP 성장이 나타날 전망이다. 중요한 점은 이번 2Q24에도 매출액 YoY 소폭 감소에도 불구하고 동사의 영업이익률 목표주가 (유지) 300,000 원 46.8% 수준의 고마진이 유지되고 있어, 여전히 경쟁력이 높다고 해석할 수 ..

견조한 실적흐름 유지 2분기 순이익은 1,723억원으로 시장예상치를 소폭 하회했으나 전년동기대비 17% 증 가하며 견조한 흐름 유지. 보험손익은 전분기 IBNR 적립기준강화에 영향에서 벗어나 며 1,837억원으로 큰 폭으로 개선. 투자손익의 경우 평가 및 처분이익 축소로 304억 원에 그쳐 1분기(1,293억원)에 비해 감소. 6월말 CSM 잔액은 9.15조원으로 3월말 9.24조원에 비해 감소했는데, 신계약 CSM이 0.5조원 증가했음에도 전분기에 이어 할 인율 강화 등으로 CSM 조정요인이 -0.4조원 발생했기 때문 수익성 개선추세 지속 예상 2분기에도 건강보험 상품을 중심으로 고성장세가 이어지며 신계약 APE가 8,000억원 을 상회. CSM 배수는 7.1배로 1분기의 5.6배에 비해 상승했으나 지..

JYP Ent.도 2 분기 시장 기대치를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록했습 니다. 지속되는 마진율 저하가 발목을 잡고 있습니다. 이익 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 65,000 원으로 낮춰 제시합니다. 2Q24 Review: OPM 9.8%, 생각지도 못했던 쇼크 동사는 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익 각각 957억원, 93억원을 기록하며 영업이익 기준 당사 추정치(224억원), 시장 컨센서스(218억 원)를 큰 폭 하회했다. 대형 IP의 음반/원 발매 및 콘서트 등의 활동 부 재 영향으로 기대 없는 분기이긴 했으나 10%도 못 미치는 영업이익률 을 기록한 점은 다소 실망스럽다. 마진율 급감의 주 원인은 360 매출 중 일부 인식이 3분기로 이연됨에 따른 것으로 파악된다. 뿐만 아니라 콘텐..

2Q24 Review [PUBG 모바일]: 성장형 스킨, 중동 인기 배우 콜라보, BGMI는 지역 확장 및 현지화 컨텐 츠 등으로 1H24 DAU YoY +30%, PU YoY +40%, 매출액 4,999억원 YoY +104%. 매출 상승에 따라 영업이익률 47.0% 시현. Q-Q +0.3%pt, Y-Y +13.0%pt 개선 하반기 전망 [PUBG 온라인]: 7월에도 역대급 트래픽 유지. 람보르기니 콜라보, 다양한 업데이트로 높은 성장 유지 전망. [PUBG 모바일]: BGMI 등 많은 지역에서 트래픽, 매출 동시 상승 추세. PUBG IP 가치 상승. 콜라보 컨텐츠 정교화 되면서 콜라보 파트너사로서 경쟁력 상승. 하반 기에도 매출 상승 지속 전망 [다크앤다커M]: 8/1~8/11 한국, 미국, 일본, ..