알루미늄을 고열에서 녹여 특정한 모양의 부품을 제조하여 가전 및 자동
차향으로 공급. 기술 경쟁력(기획부터 설계까지 Turn-Key 솔루션)을 중심
으로 전기차/수소차, 로봇 부문으로 포트폴리오 확대 진행 중. 또한 1H24
Capa를 2배 수준으로 증설 완료. 2025년 증설된 Capa 정상 가동 →
2026년 매출 성장 본격화에 따른 중장기적인 성장 스토리 여전히 유효
2025년 자동차 중심의 매출 성장이 두드러질 전망
2024년 실적은 매출액 936억원(+7.9%, 이하 전년대비), 영업이익 4억원
(-83.7%)으로 다소 부진할 전망. 사업 부문별 매출 비중은 전자부품
54%, 자동차부품 43%, 기타 2% 예상. 수익성 부진 배경은 정상 출하 전
제품 생산에 따른 신공장 가동 및 매출 인식 시점 차이에 따른 비용 증가.
다만 3Q24 기준 수주 잔고는 4,677억원으로 여전히 견고한 수준 유지
2025년 실적은 매출액 1,102억원(+17.7%), 영업이익 51억원(+1,146.6%)
으로 전망. 확보된 자동차향 수주 잔고를 소화하며 안정적인 실적 성장에
따른 수익성 정상화 기대. 전기차 산업 성장률 부진에 대한 우려는 존재하
나, 주요 고객사 및 동사의 경우 기술 경쟁력을 통한 성장 지속 가능성 ↑
전자(차량용, 로봇) 및 친환경자동차(전기차, 수소차) 사업 부문에서의 레
퍼런스를 통한 제품 포트폴리오 확대가 지속 가능할 것으로 기대
Valuation & Risk
전방 수요 불확실성 및 2024년 실적 부진에 따라 밸류에이션 기대감 하향
으로 현재 주가는 12개월 선행 P/E 11배, P/B 0.8배 수준. 다만 2025년 수
주 잔고 중심의 실적 성장으로 밸류에이션 리레이팅 가능할 것으로 예상
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