뷰웍스 기대는 여전

3Q24 기대에 못 미치는 실적
3Q24 매출액은 YoY -6% 감소한 484억원, 영업이익은 YoY -22% 감소한 45억원으
로 컨센서스 대비 하회한 실적. 이는 의료 및 산업용 디텍터 부문의 매출 감소와 글로
벌 수요 둔화 영향의 결과. 특히, 치과용 동영상 디텍터 매출이 전년 동기 대비 20%
감소하였고, 산업용 카메라 매출 역시 전체 실적에 부정적인 영향을 미침. 지역별로
보면 유럽(러시아)의 수출 규제와 일부 지역의 공급망 이슈가 부정적으로 작용하였으
며, 중국시장의 경쟁 강도가 상승한 것으로 판단.
4Q24 매출액 631억원, 영업이익 72억원 전망
4Q24년 매출액은 YoY +1% 증가한 631억원, 영업이익은 YoY 24% 증가한 72억원
으로 전망. 전년 동기대비 큰 성장은 아니지만 전분기 대비 크게 성장할 것으로 전망.
의료용 정지영상 디텍터 부문에서는 계절적 성수기 효과가 기대되며, 치과 디텍터는
해외 고객사의 주문 이연분이 반영될 예상. 또한 금리인한 영향에 의한 병원들의 투
자 환경이 개선될 것으로 기대.
투자의견 BUY 및 목표주가 34,000원 유지
뷰웍스에 대해 매수의견 BUY를 유지하며, 목표주가도 34,000원 유지. 2024년 추정
치를 일부 하향조정 하였음에도 목표주가를 유지. 이유는 지속적인 R&D로 성장동력
이 유지되는 것으로 판단하기 때문. 동사의 신재품인 고감도 ‘VT Sense’카메라로 반
도체 및 디스플레이 검사 시장에서 주목 받고 있으며, 디지털 X-ray 디텍터와 AI 기
반 의료영상 솔루션을 기반으로 글로벌 시장 점유율 확대에 집중.