헥토이노베이션 3Q24 Review: 최대 매출 갱신 지속 중

3Q24 Review: 분기 최대 매출액 갱신 지속과 함께 수익성 개선에도 성공함. 시장 기대치 상회함.
- 매출액 802억원, 영업이익 139억원으로 전년동기 대비 각각 8.7%, 34.8% 증가하면서 분기 최대 매출액을 달성
- 매출액 802억원, 영업이익 139억원으로 전년동기 대비 각각 8.7%, 34.8% 증가하면서 분기 최대 매출액을 달성
함. 당사 추정치 및 시장컨센서스(매출액 801억원, 영업이익 123억원) 대비 영업이익은 소폭 상회함.
함. 당사 추정치 및 시장컨센서스(매출액 801억원, 영업이익 123억원) 대비 영업이익은 소폭 상회함.
- 3분기 실적에서 긍정적인 것은 분기 최대 매출액을 갱신 및 수익성이 크게 개선되었다는 것임. 매출 성장 요인은
- 3분기 실적에서 긍정적인 것은 분기 최대 매출액을 갱신 및 수익성이 크게 개선되었다는 것임. 매출 성장 요인은
주력사업인 구독 기반의 IT정보서비스 매출이 전년동기 대비 23.2% 증가하며 성장을 견인했기 때문임.
주력사업인 구독 기반의 IT정보서비스 매출이 전년동기 대비 23.2% 증가하며 성장을 견인했기 때문임.
- 수익성이 개선(영업이익률: 3Q23A, 14.0% → 3Q24P, 17.4%, +3.4%p)도 긍정적임.
- 수익성이 개선(영업이익률: 3Q23A, 14.0% → 3Q24P, 17.4%, +3.4%p)도 긍정적임.
 4Q24 Preview: IT 정보서비스의 실적 성장을 기반으로 분기 최대 매출 갱신과 함께 수익성 개선 전망.
- 매출액 812억원, 영업이익 91억원으로 전년동기 대비 각각 10.9%, 25.7% 증가하면서 최대 실적 갱신 전망함.
- 매출액 812억원, 영업이익 91억원으로 전년동기 대비 각각 10.9%, 25.7% 증가하면서 최대 실적 갱신 전망함.
- IT정보서비스의 기존 서비스의 안정적인 성장과 함께 신규 서비스 런칭 및 B2C앱서비스 ‘발로소득’의 광고 매출
- IT정보서비스의 기존 서비스의 안정적인 성장과 함께 신규 서비스 런칭 및 B2C앱서비스 ‘발로소득’의 광고 매출
발생 등으로 실적 성장을 견인할 것임. 또한, 수익성 개선도 지속될 것으로 예상함.
발생 등으로 실적 성장을 견인할 것임. 또한, 수익성 개선도 지속될 것으로 예상함.
 목표주가 19,000원 유지. 현재 주가는 PER 5.3배로 동종업계 평균 PER 16.7배 대비 Valuation 매력 보유

I. 3Q24 Review & 투자전략
3Q24 Review:
시장 기대치 상회,
분기 최대 매출액
갱신 지속과
수익성 개선 성공
4Q24 Preview:
역대 분기
최대 실적 갱신과
수익성 개선
지속 전망
Valuation
매력 보유
전일(11/07) 발표한 동사의 3 분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 802 억원, 영업
이익 139 억원으로 전년동기 대비 각각 8.7%, 34.8% 증가하면서 분기 최대 매
출액을 달성함. 당사 추정치 및 시장컨센서스(매출액 801 억원, 영업이익 123 억
원) 대비 매출액은 유사한 수준이었으나 영업이익은 소폭 상회함.
3 분기 실적에서 긍정적인 것은 분기 최대 매출액을 갱신 및 수익성이 크게 개선
되었다는 것임. 매출 성장 요인은 주력사업인 구독 기반의 IT 정보서비스 매출이
전년동기 대비 23.2% 증가하며 성장을 견인했기 때문임.
수익성이 개선(영업이익률: 3Q23A, 14.0% → 3Q24P, 17.4%, +3.4%p)된 요
인은 IT 정보서비스 사업 부문 매출 증가에 따른 영업이익 증가와 함께 종속회사
인 핀테크 사업부문 비용 효율화에 따른 수익이 증가했기 때문임.
당사 추정 4 분기 예상실적(연결기준)은 매출액 812 억원, 영업이익 91 억원으로
전년동기 대비 각각 10.9%, 25.7% 증가하면서 분기 최대 실적 갱신 전망함.
IT 정보서비스의 기존 서비스의 안정적인 성장과 함께 신규 서비스 런칭 및 B2C
앱서비스 ‘발로소득’의 광고 매출 발생 등으로 실적 성장을 견인할 것임. 또한,
핀테크 사업무문은 ‘내통장결제’ 및 ‘휴대폰결제’ 등 수익성 높은 결제 서비스 비
중 확대로 영업이익 증가에 집중, 수익성 개선에 기여할 것으로 예상함.
목표주가 19,000 원, 투자의견 BUY 유지함. 현재 주가는 2024 년 실적 기준
PER 5.3 배로 국내 유사업계 평균 PER 16.7 배 대비 Valuation 매력을 보유함.