고영 3Q24 Review: 중국, 북미 실적 회복 중

3Q24 Review: 7분기 연속 전년동기 대비 실적 부진 지속에서도 중국, 북미 지역은 성장세 전환에 성공함.
- 매출액 463억원, 영업이익 7억원으로 전년동기 대비 매출액은 7.7% 소폭 감소하고, 영업이익은 60.8% 큰 폭으
- 매출액 463억원, 영업이익 7억원으로 전년동기 대비 매출액은 7.7% 소폭 감소하고, 영업이익은 60.8% 큰 폭으
로 감소하였음. 시장 컨센서스(매출액 577억원, 영업이익 63억원) 대비 매출액과 영업이익은 크게 하회함.
로 감소하였음. 시장 컨센서스(매출액 577억원, 영업이익 63억원) 대비 매출액과 영업이익은 크게 하회함.
- 실적 부진이 지속하고 있는 가운데, 3분기 실적에서 긍정적인 모습이 보이고 있음. ① 제품별로 본다면, 3D AOI
- 실적 부진이 지속하고 있는 가운데, 3분기 실적에서 긍정적인 모습이 보이고 있음. ① 제품별로 본다면, 3D AOI
및 기타 제품이 전년동기 대비 각각 10.3%, 19.7% 감소했음에도 불구하고, 3D SPI 제품은 전년동기 수준을 유
및 기타 제품이 전년동기 대비 각각 10.3%, 19.7% 감소했음에도 불구하고, 3D SPI 제품은 전년동기 수준을 유
지했음. ② 국가별로 보면, 한국, 유럽, 일본, 동남아 등은 여전히 전년동기 대비 감소세를 보였으나, 매출 비중이
지했음. ② 국가별로 보면, 한국, 유럽, 일본, 동남아 등은 여전히 전년동기 대비 감소세를 보였으나, 매출 비중이
높은 중국과 북미 지역에서 전년동기 대비 각각 38.2%, 16.9% 증가하며 매출 회복세를 보이고 있어 긍정적임.
높은 중국과 북미 지역에서 전년동기 대비 각각 38.2%, 16.9% 증가하며 매출 회복세를 보이고 있어 긍정적임.
 4Q24 Preview: 전년동기 수준으로 매출은 유지 전망. 향후 신제품 등을 통한 고객 확대 및 실적 성장 기대.
- 중국 및 인도 시장 로컬 고객사를 집중 공략하기 위해, 올해 9월말 3D SMT 검사장비를 출시함.
- 중국 및 인도 시장 로컬 고객사를 집중 공략하기 위해, 올해 9월말 3D SMT 검사장비를 출시함.
- 투자를 진행한 소프트웨어 플랫폼을 완성, 이를 탑재한 스마트팩토리(KSmart)을 글로벌 고객사에 판매할 예정임.
- 투자를 진행한 소프트웨어 플랫폼을 완성, 이를 탑재한 스마트팩토리(KSmart)을 글로벌 고객사에 판매할 예정임.
- 뇌수술용 의료로봇(KYMERO)은 4분기에 1~2곳에 추가 판매 예상, 내년 1분기에 FDA 승인을 기대.
- 뇌수술용 의료로봇(KYMERO)은 4분기에 1~2곳에 추가 판매 예상, 내년 1분기에 FDA 승인을 기대.
 목표주가 17,000원, 투자의견 BUY 유지. 전방 시장 투자 확대 및 신사업 기대감으로 주가 상승세 전환 기대

I. 3Q24 Review & 투자의견
3Q24 Review:
실적 부진 지속,
중국, 북미 등에서
긍정적 시그널
4Q24 Preview:
신사업 확대를 통한
실적 성장을 기대
목표주가, 투자의견
유지
전거래일(11/01) 발표한 3 분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 463 억원, 영업이
익 7 억원으로 전년동기 대비 매출액은 7.7% 소폭 감소하고, 영업이익은 60.8%
큰 폭으로 감소하였음. 시장 컨센서스(매출액 577 억원, 영업이익 63 억원) 대비
매출액과 영업이익은 크게 하회함.
실적 부진이 지속하고 있는 가운데, 3 분기 실적에서 긍정적인 모습이 보이고 있
음. ① 제품별로 본다면, 3D AOI 및 기타 제품이 전년동기 대비 각각 10.3%,
19.7% 감소했음에도 불구하고, 3D SPI 제품은 전년동기 수준을 유지했음. ② 국
가별로 보면, 한국, 유럽, 일본, 동남아 등은 여전히 전년동기 대비 감소세를 보
였으나, 매출 비중이 높은 중국과 북미 지역에서 전년동기 대비 각각 38.2%,
16.9% 증가하며 매출 회복세를 보이고 있어 긍정적임.
당사 추정 올해 4분기 예상실적(연결기준)은 매출액 594억원, 영업이익 63억원
으로 전년동기 대비 매출액은 전년 수준, 영업이익은 소폭 개선을 기대함.
중국 및 인도 시장 로컬 고객사를 집중 공략하기 위해, 올해 9 월말 3D SMT 검
사장비를 출시함. 중국 지역에서 자동차 전장, 서버, 스마트폰 고객사를 중심으
로 3D 검사 솔루션에 대한 수요를 확인, 적극적 영업을 강화함. 또한 그동안 투
자를 진행한 소프트웨어 플랫폼을 완성, 이를 탑재한 스마트팩토리(KSmart)을
글로벌 고객사에 판매할 예정임. 뇌수술용 의료로봇(KYMERO)은 4 분기에 1~2
곳에 추가 판매 예상, 내년 1 분기에 FDA 승인을 기대. 일본 진출도 추진 중임.
목표주가 17,000 원 및 투자의견 BUY 를 유지. 금리인하에 따른 IT 기업의 투자
확대 전환 및 신제품 출시 등으로 주가는 상승세 전환이 가능할 것으로 판단함.