윌리로만

3Q24 Preview 빙그레의 3Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4,612억원 (+6.2% YoY), 658억원 (+0.6% YoY)을 시현할 것으로 예상한다. 3분기는 계절적 성수기임에 따 라 가동률 상승에 따른 레버리지효과 확대가 기대되며 냉동 및 냉장부문의 국내· 외 모두 매출 증가세가 견조할 것으로 판단한다. 다만 1Q24까지 보였던 수익개 선에 집중하는 기조와 달리 비용 집행으로 매출 추가성장을 유도하는 전략이 전 분기에 이어 지속되면서 영업이익에 대한 눈높이가 조정될 가능성에 무게를 둔다. 내수의 경우 원유 등 투입단가 상승에도 날씨효과가 더해져 주요 제품의 매출액 이 견조한 상황이며, 일부 저수익 카테고리의 비중 축소와 비용 효율화가 더해져 견고한 이익레벨을 시현할 전망이다. 특히..

3Q24 Preview 신세계푸드의 3Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4,095억원 (+4.2% YoY), 98억원 (+25.6% YoY)으로 추정한다. 외식경기 둔화 영향은 일부 잔존하나 기존대비 개선된 원가 및 비용효율화 부분이 영업실적에 반영되면서 시장 기대치 에 부합하는 실적 시현이 예상된다. 급식부문의 경우 기존의 저수익부문에 대한 축소 기조를 유지함에 따라 구조적 수익개선이 가시화되고 있으며, 여기에 대형사업장을 통한 식수확대 효과가 긍정 적이다. 노브랜드버거 위주의 외식부문은 경기둔화 영향이 다소 아쉬우나, 직영 매장 수 축소를 통한 비용 부담 하락 측면이 긍정적이다. 베이커리 부문은 마트 트래픽이 관건으로, 밀가루 관련 원가부담 완화에도 인건비를 포함한 여타 비용 상승효과를 살필 ..

3Q24 Preview CJ프레시웨이의 3Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 8,594억원 (+6.2% YoY), 302억원 (+0.2% YoY)으로 예상한다. 외식시장 침체 영향에도 성수기 경로 중심의 견조한 흐름이 지속되고 고수익 선별수주가 수익성에 (+)효과로 이어지고 있으나, 대형병원 전문의파업 이슈 등에 따라 1H24에 이어 단기 일부 실적조정 이 지속될 전망이다. 다만 4Q23부터 이어진 이슈임을 감안, 3Q24 이후의 낮아진 베이스효과를 기대하는데 무리가 없다. 단체급식의 경우 22~23년 높은 성장성에 따른 역기저 부담에도 핵심채널 중심 식수 증가 흐름이 지속되고 있으며, 고수익성의 선별적 수주를 기반으로 한 고정 비 커버 흐름 또한 순조롭다. 다만 대형병원 경로 부진 영향으로 관련 ..

의료 파업 영향에도 잘 돌아가는 공장 3Q24 실적은 매출액 558억 원(YoY +9.2%, QoQ +2.6%), 영업이익 77억 원 (YoY +23.8%, QoQ -7.9%, OPM 13.8%)으로 추정한다. 의료 파업이 지속되며 수액제 판매에 대한 우려가 많으나, 주요 수액제 업체들 의 매출 추이를 보면 영향은 제한적이다. 이러한 상황 속에서 공장은 꾸준히 가동되며 수액 제품을 생산하고 있고, 계열사인 JW중외제약으로의 원활한 납 품이 이뤄지는 중이다. 또한, B2B 사업을 확장시키며 계열사가 아닌 업체로의 판매 채널이 다각화되고 있다. `23년 10월에 충남 당진 TPN(Total Parenteral Nutrition; 종합영양수액제) 공 장 CAPA를 +37% 증설하며 연간 1,400만 개의 영양..

2분기에 있었던 회계 이슈 정상화 3Q24 실적은 매출액 2,051억 원(YoY +11.3%, QoQ +19.0%), 영업이익 242억 원(YoY -7.1%, QoQ +108.3%, OPM 11.8%)으로 추정한다. 의료 파업 영향: 전사 매출에서 약 30%를 차지하고 있는 수액 사업이 타격을 받는 것은 불가피한 상황이다. 3Q24 기초수액 매출액 201억 원(YoY -8.6%), 영양수액 345억 원(YoY -0.4%), 특수수액 76억 원(YoY +8.9%)으로 추정한다. ‘리바로’ 패밀리: 3Q24 매출액 407억 원(YoY +9.0%)으로 추정한다. ‘리바로’와 ‘리바로젯’, ‘리바로브이’ 3개 품목 모두 전 분기 대비 외형을 성장시키며 만성 질환 치료제 시장에서의 강점을 키워나갈 예정이다. ‘헴..