원익IPS 3Q24 Review: 또박또박 가는 중

3분기 실적은 매출 1,846억원(YoY +2.6%, QoQ +19.2%), 영업이익 144억원(YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)으
로 컨센서스를 모두 상회. 고정비 감소 효과 및 원자재 재고 충당금 반영으로 이익단 큰 폭 개선. 디스플레이 영역
에서 국내와 해외 고각사향 매출이 반영되면서 전체 매출의 42%를 차지. 반도체는 매출 비중 48%로, 국내 칩 제
조사향 DRAM이 주된 매출처였으며 NAND향 매출 또한 일부 발생
 2024년 연간 매출은 7,376억원, 영업이익은 216억원으로 전망치 상향. 파운드리 관련 매출을 제외하더라도 국내
고객사의 메모리향 장비 매출 볼륨은 4분기에 우상향하는 그림. 특히 1b와 1c 장비의 매출 비중이 높아지면서 마
진단도 지속 개선될 것으로 예상
 10% 내외의 매출 비중을 차지하는 HBM의 TSV 공정 관련 장비도 납품이 이어지는 바, 전공정 장비사 가운데 선
단 기술 관련 체인에 속하며 그 수혜를 받을 수 있는 기업이라고 판단. 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 유지