프로텍 3Q24 Preview: 얼음은 녹았다

 3분기 실적은 매출 449억원(YoY +25.5%, QoQ -14.6%), 영업이익 114억원(YoY +322%, QoQ -3%, OPM
25%)으로 예상. 고객사들의 팹 가동률이 점차 오르고 있는 가운데 안정적인 신규 비메모리 제품들에 대한 글로벌
수요가 신규 장비 투입을 이끌 것으로 전망
 2024년 연간 실적은 매출 1,895억원, 영업이익 328억원으로 직전 전망 대비 소폭 하향. 주요 고객사인 글로벌
OSAT의 하이엔드 장비 중심 투자가 늘어날 것은 긍정적이나, 본격적인 증설은 2026년에 수혜로 이어질 것. 차세
대 기술로 주목받고 있는 레이저 리플로우의 매출 규모 또한 내후년에 기여할 전망
 레거시 제품 시장이 돌아서야 본격적인 성장으로 이어지겠으나, 주력 장비는 이미 커지는 비메모리 반도체 수요에
따라 매출 점유율을 늘려나가는 중. CHIPS ACT 보조금을 받기로 결정된 주요 고객사의 증설에 가장 수혜를 받는
국내 장비사가 될 것으로 판단. 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 38,000원 유지