윌리로만

실적 정상화는 시간이 조금 더 필요 2024 년 분기 연결순이익은 1,026 억원으로 YoY 10.7% 감소했다. 2 분기 충당금비용으로 크게 부진했던 실적에서는 벗어났지만 아직 정상화된 이익규모는 아니라 할 수 있다. PF 충당금 증가로 3 분기 누적 1,160 억원의 적자를 기록 중인 증권 자회사가 적자에서 벗어나야 실적 정상화의 계기가 마련될 것이다. 3 분기 누적 그룹 2,526 억원으로 YoY 40.5% 감소했다. 2025 년에는 기저효과에 의해 높은 이익증가율을 보일 것이다. 보다 현실적으로 바뀐 기업가치제고계획 기업가치제고계획에 따르면 일차적으로 2027 년 ROE 9.0%, 보통주 자본비율 12.3%, 주주환원율 40%를 목표로 제시했다. 이후 최종 목표는 ROE 10.0%, 보통주 자본비..

3분기 별도 매출액은 3,755억원(+0.4%yoy), 영업이익은 930억원(+1.4%yoy)으로 시장 컨센서스 상회  드랍액은 1.5조원(+2.0%yoy), 방문객 수는 64.7만명(+0.7%yoy)을 기록했는데, 일반 업장과 VIP 업장 모두 개선 세가 가파르게 올라온 점 주목할 만함. 일반 업장 드랍액은 1분기 -11%, 2분기 -9%에서 3분기 -2%yoy까지 감소 폭이 꾸준히 개선되는 흐름을 보이는 가운데 방문객수 역시 3분기 들어 순성장세로 전환되며 바닥을 다지고 있고, VIP 업장은 3분기 드랍액 +29%yoy, 방문객수 +35%yoy 증가로 적극적인 마케팅 영향이 숫자로 증명되고 있음  영업외단에서는 금융이익으로 274억원이 반영되었으며, 4분기에는 465억원의 부가세 관련 경정청구 환..

3Q24 영업이익 4,483억원, 시장 컨센서스 상회 3Q24 잠정 실적은 매출액 6.9조원(+12%QoQ, -16%YoY), 영업이익 4,483 억원(+130%QoQ, -39%YoY)으로, 시장 컨센서스를 상회했다(영업이익 컨센 서스 4,191억원). 중대형 전지의 경우 VW 중심의 Restocking 수요가 발생함 에 따라 전분기비 폴란드 공장 가동률이 개선된 것으로 파악되며(60%초반 추 정), ESS 부문의 경우 한화큐셀 향 전력망 프로젝트의 매출 인식으로 당초 가 이던스를 소폭 상회하여, 전분기비 수익성 개선을 달성한 것으로 보인다. 반면 소형 전지는 고객사의 모델 체인지로 인한 재고 조정 영향으로 판매량이 전분 기비 약 -10%QoQ 감소한 것으로 추정된다. 한편 3Q24 AMPC 효과는 4,..

3Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 상회 현대로템은 3분기 매출액 1조 935억원(YoY +18.0%), 영업이익 1,374 억원(+234.3%, OPM 12.6%)을 시현했다. 영업이익 기준 컨센서스를 20.6% 상회했다. 시장 기대치 상회 요인은 디펜스솔루션의 양호한 수 출 실적이다. 3분기 디펜스 수출 비중은 71%(2Q24 67%, 3Q23 47%) 에 달한 것으로 파악되며, Full Capa로 생산 중인 폴란드 수출 물량의 높은 마진(25%↑ 추정)이 전사 이익률 개선을 이끈 것으로 추정한다. 디펜스솔루션: K2 전차 수출의 위력 재확인 3분기 디펜스솔루션 매출은 5,846억원(YoY +41.1%)을 기록했다. 폴란 드 1차 관련 K2 전차는 3분기 16대 납품됐으며, 4분기 22대, ..

동사의 3분기 실적은 매출액 14.0조원(-1.6%yoy), 영업이익 9,090억원(+31.6%yoy), 지배이익 9,200억원 (-7.8%yoy)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스를 대폭 상회함 ◼ 일회성 이익: 고객사와의 가격 정산 효과(+660억원), 품질 비용 환입 효과(+990억원)가 3분기 손익에 반영되었음. ◼ 모듈 사업 부문: 매출액 11조원(-4.5%yoy), 영업이익 928억원(+535.6%yoy) 기록. 품질 비용 환입과 가격 정산 효과로 4분기 만에 흑자 전환에 성공 ◼ A/S 부문: 매출 3.1조원(+10.4%yoy), 영업이익 8,158억원(+20.8%yoy, OPM 26.7%) 기록 ◼ Non Captive 수주: 올해 누적 Non captive 수주는 23.8억달러로 목표치의 ..