넷마블 나혼렙의 빈자리

3분기 매출액 6,473억원(+2.7%yoy), 영업이익 655억원(흑전yoy) 기록. 컨센서스(608억원) 부합
 전분기 출시된 나혼렙의 3분기 매출액은 약 840억원(일매출 9.2억원)을 기록. 2분기 나혼렙 매출액 1,560억원(일
매출 30억원)과 비교해 온기 반영됐음에도 불구하고 매출이 고점대비 다소 빠르게 하향됨. 이외 2분기 신작인 레
이븐2와 아스달연대기 또한 매출 하향 곡선을 그리고 있음
 2분기 신작들의 매출이 예상보다 빠르게 감소해 이를 만회하기 위해서는 결국 또 다시 신작 흥행이 필요한 상황
 현재 남은 신작 일정은 4분기 킹아서, 레이븐2 지역확장/25년 상반기 킹오브파이터AFK, RF온라인넥스트, 왕좌의게
임:킹스로드, 세븐나이츠 리버스/25년 하반기 더레드:피의 계승자, 일곱개의대죄 오리진, 몬길: 스타다이브, 데미스
리본 등이 있음
 신작 출시 일정을 고려할 때, 내년 1분기까지 매출 감소는 불가피할 것으로 추정됨. 이에 25년 연간 추정치를 하향
하고, 목표주가를 기존 6.6만원에서 5.8만원으로 하향함