펌텍코리아 K뷰티 시대의 리바이스 진

3Q24 매출액 866억원(yoy + 21.8%), 영업이익 129억원(yoy+ 43%)
K-뷰티의 인기가 지속되는 가운데, 2분기 대비 영업일 수가 적었음에도 다양
한 브랜드의 수주량이 증가하면서, 계절적 비수기였던 3분기에도 사상 최대
실적을 달성할 예정. 또한, 북미 영업사무소의 개설로 K-뷰티가 인기를 끌고
있는 북미 시장에서 직접적인 성과가 예상됨
북미 시장에서 커져가는 K-뷰티의 존재감
미국 내 한국 화장품 점유율은 2022년 13.3%, 2023년 15.6%에서 2024년 1
월~4월 기준 20.1%로 상승하며, 3위에서 1위로 올라섬. 중소형 브랜드들이
북미 시장에서 빠르게 시장 지위를 확보하고 있으며, 국내 화장품 용기 제조
사인 동사로의 수혜가 이어지고 있는 중. 2023년 펌텍코리아의 점유율은 28%
로 경쟁사를 제치고 1위에 등극함. 자체적으로 설계 및 제조한 프리몰드 를
기반으로 중소형사에 납품하여 경쟁력을 강화하고 있으며, 이를 바탕으로 호
실적이 이어질 것으로 예상
목표주가 48,000원 (+50%) 상향. 업사이드 28% 보유
목표주가를 기존 32,000원에서 48,000원으로 50% 상향 조정. 목표주가는 25
년 예상 EPS 3,381원에 적정 PER 14배를 적용해 산정. 동남아시아, 북미, 일
본 등 다양한 국가에서의 K-뷰티 시대 수혜가 온전히 지속되는 가운데, 동사
의 중장기적인 수혜가 예상됨