윌리로만

4Q24 프리뷰: 시장 컨센서스 부합 전망4Q24 연결 기준 예상 매출액은 6,614억원(+8.7% yoy), 영업이익은 902억원(+1.2% yoy)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 월드 투어 모객력 확대에 기인한 전사 외형성장 이어질 전망으로, 세븐틴/투모로우바이투게더/엔하이픈 합산 총 모객수가 100만명을 상회해역대 분기 최대 모객이 예상된다. 특히, 과거 보다 공연에 연동된 투어 MD 비율이 증가한영향으로 MD 부분의 실적 서프라이즈도 기대해 볼만하다. 저연차 아티스트 IP 활동 비중이높은 상황으로 이익 개선세는 다소 제한적일 전망이나, 신사업(게임, 플랫픔) 및 신인 런칭비용 부담 감소한 영향으로 연중 최대 OPM 예상된다.부문별로 [앨범] 판매량은 1,100만장 수준을 상회한 것으로 파악..

동사의 4Q24 실적은 영업이익 컨센서스에 부합한 것으로 추정합니다.Buy (유지)본업 체력도 견고하고 신사업 성과 확대도 기대되는데, 적극적인주주환원 정책에 대한 시행도 임박했습니다. 점진적인 밸류에이션 상승목표주가(유지): 65,000원추세를 예상합니다.현재 주가(1/9) 상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분주가수익률(%) 1개월 3개월 6개월 12개월4Q24 실적은 컨센서스 부합 추정동사의 4Q24 실적은 매출액 1,639억 원, 영업이익 641억 원으로 컨센서스에 부합한 것으로 추정한다. 매출액은 계절적 성수기 효과와 슈퍼네이션 성장세가 지속되며 YoY 6.8% 증가할 것으로 예상한다. 환율환경도 실적에 우호적인 영향을 미친 것으로 파악된다...

2026년 이후 실적 성장성 가장 명확(건축착공, 24년 5.3조 → 25년 10.8조원)함에도 주가 상승 제한됐던 주요 원인인 1) 경쟁사대비 더딘 실적 개선, 2) 우발채무 부담 등이 4Q24 기점으로 해소. 4Q24 실적 이후 2025년실적 상향 폭이 주가 상승 속도 결정 예상. 업종 최선호주로 지속 추천4Q24 Preview: 4Q 실적 아쉽지만 25년 이후 방향성은 오히려 강화4Q24 연결 매출액 8.0조원, 영업이익 112억원으로 영업이익 기준 컨센서스대폭 하회 전망. 1) 자회사 중심 해외 저수익현장 원가 정산, 2) 아직은 작은 주택부문 믹스 개선 효과 때문. 본사는 현대ENG과의 공동수행 현장원가조정 외 특이사항은 제한적. 오히려 환효과(외화순자산 2.5조원) 및 투자이익 회수(약 1,0..

4Q24 실적 부진 예상,’22년 러-우 전쟁 이후 방산주 중에서 가장 낮은주가 상승률. 수주와 실적의 더딘 성장 영향. 불안한 국내 정국과 타사의이미 높은 성장성 대비 수주, 실적이 회복되는 ’25년은 상대적으로 편안4Q24 Preview: 기대치 하회, 인고의 ’24년을 마무리[4Q24 실적] 매출액 1조 641억원(-30%, 이하 전년동기대비), 영업이익753억원(-51%), 영업이익률 7.1%(-3.1%p)를 예상. 컨센서스 대비 매출액 -7%, 영업이익 -16%로 부진. 4Q23 기저는 폴란드 FA-50 초도 물량(12대) 중 일부 인도로 매출인식 급증 영향. 보잉의 파업 영향으로 기체부품 부진, 환효과가 반감(평균 환율 전년비 +6%), 이라크 기지재건 사업이마무리되며 비용 증가. 이외 폴란드..

4Q24 실적 Preview: 공급차질, 판매보증비, 인센티브 증가현대차 4Q24 매출액 45.3 조원(+8.8%YoY, +5.6%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 3.3 조원(-4.4%, -9.1%), OPM 7.2%로 추정한다. 컨센서스(매출액44.2 조원, 영업이익 3.7 조원) 대비 매출액은 상회, 영업이익은 10% 하회가 예상된다. 매출액은 환율 상승 +5.6%YoY, ASP 상승 +5.9%로 호조가 추정되며, 영업이익은 트랜시스 파업, 계양전기 시트모터 공급 차질 등 공급측 문제가 있었으며, 기말환율 급등(3Q24 말 대비 11.6% 급등)에 따른 충당부채(3Q24 말 기준 충당부채 9.1조원) 증가로 판매보증비가 1 조원 이상 발생하면서 컨센을 하회할 것으로 추정된다. 환율 급..

4Q24 Preview: 영업이익 5,367 억원(+32.4% YoY) 전망4 분기 매출액 2.77 조원(+9.1% YoY, 이하 동일), 영업이익 5,367 억원(+32.4%),지배주주순이익 4,531 억원(44.2%)으로 영업이익은 컨센서스를 소폭 상회할 것으로예상된다. 전분기에 이어 광고 사업이 회복세를 보인다. 어려운 시장 상황에도 불구하고 서치플랫폼은 +10.6% 성장 예상, 피드 광고의 타겟팅 고도화로 높은 효율 보이며DA 성장이 지속되었다. 커머스(+12.7%)는 소비심리 부진에도 불구하고 배송 품질강화, 도착보장 이용률 증가로 온플랫폼 거래액 중심 성장을 보였다. 영업비용은 2.2 조원(+4.7%)으로 핵심사업 중심으로 효율적으로 집행되고 있다. 4 분기 플러스스토어를선보이며 커머스 프로모..

4Q24 영업이익 -2,255 억원 잠정 발표, 컨센서스 하회>> 4Q24 잠정 실적은 매출액 6.5조원(-6%QoQ, -19%YoY), 영업이익 -2,255억원(적자 전환 QoQ, 적자 전환YoY)으로, 시장 컨센서스 하회(영업이익 컨센서스 -1,870억원) 및 당사 추정치 부합(영업이익 -2,115억원).4Q24 AMPC 효과는 3,773억원으로, 약 7.7GWh(환율 1,396원/달러 가정)가 반영된 것으로 추정되며, AMPC 효과를 제외한 영업이익은 -6,028억원(영업이익률 -9.3%)으로 적자 기록. 4분기 매출이 컨센서스를 하회한 배경은유럽/북미 연말 재고 조정 영향으로 중대형 전지 판매량이 기대치에 못 미쳤으며, ESS 부문의 매출이 일부 이연된 것으로 보임. 한편, 소형 전지의 경우도 주..

4Q24 영업이익 yoy 대호조 & 컨센서스 상당수준 초과 전망4Q24 연결영업실적은 매출 10,986 억원(yoy +7%), 영업이익 974 억원(yoy+43%)으로서 전년동기 대비 매출은 견조한 성장, 영업이익은 대호조를 시현할 것으로추정한다. 영업이익은 당사 및 컨센서스 전망치(800 억원 중반대)를 상당수준 초과할것으로 추정하는데 이는 4Q24 원화약세 효과를 감안한 것이다. 동사의 경우 원달러환율변화에 따른 영업이익 증감 영향은 10 원당 30-40 억원인데 4Q24 분기평균원달러환율은 QoQ +40 원이고 3Q24 실적발표 시점인 10 월말 시점 환율 대비로도+20원이다. 다만, 원화약세에 따른 영업이익 및 외화자산 외환이익 증가는 환율변동 관련리스크를 헷지하기 위한 통화선도거래에 따른 파생상..

Q24 영업이익, 컨센서스 하회- 영업이익 1,461조원 기록 (컨센서스 4,000억원. 최근 기대치는 2,500억원이었음)- 실적 쇼크 배경:① 연말 재고 소진 위한 셀스루 프로모션 확대, ② 연말 계절적 비용, ③ 수요 부진 환경▶ ️ 부문별 실적 추정 및 주요 사항- 연말 계절성 재고건전화 비용 증가- 가전 : -436억 (-1%, 이하 OPM) / 셀스루 프로모션 확대- TV : 440억 (+1%) / 패널가 추이 불리. 상대적 선방- 전장부품 : -33억 (-0.1%) / EV 중심의 수요 부진 지속- B2B : -879억 (-7%) / IT (PC, 모니터) 수요 부진- 기타 : -80억- 연결자회사 2,450억원 (+4%) / 연말 계절적 비용 및 상반기 부진 대비한 선제적 비용 집행 추정▶..

4Q24Pre: 일시적인 수익성 하락연결 기준 매출액 1조 2,699억원(+18.3%YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 3,060억원(-12.6%, OPM 24.1%)를 기록할 전망. 수익성 하락은 1H24에 생산한 4공장 품목의 매출이반영되며 일시적인 바이오로직스 이익율 하락에 기인. 바이오로직스 별도 실적으로는 1조199억원(+23.2%), 영업이익 2,968억원(-11.1%, OPM 29.1%)로 전망. 4Q는 연말 특성상대부분의 매출이 10~11월에 걸쳐 발생하면서 12월 이후 1400원 중반까지 급등한 원달러강세 효과는 크지 않을 것으로 예상. 다만, 원달러 강세가 지속시 25년 실적에는 긍정적.25년 실적은 매출액 5조 2,316억원(+14.7%), 영업이익 1조 5,503억원(+19.2%..