윌리로만

2024년 4분기 실적 추정치(영업이익) 21% 하향. 2025년 2가지 성장 모멘텀 부각되며 관심 확대. 1) 컴포넌트 P(가격), Q(수량) 증가 기대. 2) 고부가 기판 수요도 주목. 글로벌 고객사 수요 확대로 성장 포트폴리오 확보에주목. 2025년 영업이익 +22%(이하 전년대비) 예상되며 주가 우상향 기대4Q24 Preview: 2025년 기대하는 2가지4분기 영업이익 1,284억원(+16%) 예상. 기존 신한 추정치 대비 21% 하향 조정. 영업이익률 5.7%(전년대비 +0.9%p, 전분기대비 -3.2%p) 예상1) 컴포넌트: 산업용 MLCC(전자기기 수동부품) 견조한 수요 지속 전망.다만 MLCC 가동률의 경우 약 80%(연간 평균 80~85%, 계절적 비수기)수준 예상. 컴포넌트 매출액 6..

북미향 매출 성장과 자회사 편입 효과2025년 연결 매출액 2조 5,267억원(+49% YoY), 영업이익 875억원(+82%YoY, OPM 3.5%)을 전망한다. 별도 기준 전력선 해외 매출은 1,086억원(+37%YoY)으로 성장할 전망이다.‘24년 일부 태양광 프로젝트 지연으로 주춤했던 북미향 케이블 매출 회복과 미국 내 추가적인 사업 성과(유통 제품 확대, 전력청수주)가 기대되기 때문이다. 또한 LSCUS 인수를 통해, 연간 3~4천억원 규모의 전력선 매출 증가도 기대된다. LSCUS 실적까지 포함한 올해 전력선 내 해외 매출 비중은 27%까지 상승할 전망이다. 마진이 높은 해외 매출 비중 확대에 힘입어, 전사 영업이익률도 전년 대비 0.7%P 개선될 것으로 예상한다.해저케이블 신사업: 함께 더 ..

하이젠알앤엠은 2024년 6월에 상장된 모터 및 로봇 부품 전문기업하이젠알앤엠은 2007년 설립 후 2008년 오티스엘리베이터코리아의 산업용 모터사업부문(舊LG전자 모터사업부)을 인수하며 출범. 매출 비중은 범용 모터 부문 79.5%, 서보모터/서보드라이브/액추에이터/SI(용역) 부문 16.0%, 전기차용 모터/인버터 부문 4.5%(3Q24 누적 기준)산업용 모터 분야 경쟁력 기반으로 로봇 부품 사업으로 진출로봇 및 로봇 부품 산업 성장은 추세적. 3Q24 누적 기준 로봇 기업들은 일부 매출 증가에도 불구하고 업계 전반의 성장성에 대한 우려로 주가는 부진했으나 로봇 산업/기업들의 성장은 여전히 기대됨. 이는 단순 노동 및 위험 작업에 대한 대중들의 기피, 기업들의 인건비 절감 및 생산성 증대노력 등은 중..

4Q24 실적, 시장 기대치 소폭 상회 전망작년 4분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조 4,786억원(+14.4% yoy), 1,227억원(+93.4% yoy)으로 추정된다. 이전 IBKS추정치(1조 4,706억원 / 1,059억원)와 컨센서스(1조 4,496억원 / 1,189억원)를 상회할 전망이다.초고압 변압기 판매 호조 지속중공업 부문 매출은 9,680억원(+21.2% yoy), 영업이익은 949억원(+106.2% yoy)으로 전망된다. 지역별로 미국과 유럽, 인도 판매 실적이 부문 성장을 견인한 가운데,중동과 중국 실적은 전년과 유사할 전망이다. 초고압 변압기 공급이 수요를 따라가기 어려운 상황이 지속, 최근 리드타임이 2년보다 더 길어지는 추세다. 작년 4분기국내 초고압 변압기 수출액(관세청..

4Q24 Preview: 영업이익 1,187억원 기대 - 석탄 부진, 물류로 만회 전망LX인터내셔널의 4Q24 영업이익은 1,187억원을 기록하며 시장 기대치(1,201억원)을 충족할 전망이다. 자원 부문은 석탄 부문 비용 반영으로 영업이익이 -53% QoQ감익한 142억원을 기록할 것으로 예상한다. 시황과 광산별 생산량이 유지될 전망이다. 팜과 니켈 시황 역시 큰 변동은 없는 것으로 보인다. 하지만, 석탄 광산에서 증산을 추진함에 따라 폐석처리 비용 부담이 예상된다.물류 부문은 바로미터가 되는 컨테이너 시황이 예상보다 강한 상황이다. 지난해 말이후 컨테이너운임(SCFI)이 예상보다 높은 수준에서 반등하고 있다. 1월 중순 미국항만 파업 가능성으로 조기 선적수요가 몰리고 있기 때문으로 보인다. 트레이딩 ..

MARIPOSA OS(전체 생존 기간) 결과 업데이트렉라자 리브레반트 병용 요법 임상 3상 MARIPOSA 연구의 OS 결과 타그리소단독 요법 대비 12개월 이상 개선할 것으로 예상되며 통계적, 임상적으로 유의미한 결과 도출. WCLC 2024에서 공개된 타그리소 단독 요법의 mOS는 37.3개월이며 렉라자 리브레반트 병용 요법의 mOS는 50개월 이상 도출될 것으로예상, 이는 당사가 예상한 47-48개월을 상회. 정확한 mOS 결과값은 향후 주요 국제 학회에서 발표될 것으로 전망.리브레반트 SC(피하주사) 제형 승인 가능성 여전히 존재24년 12월 16일 리브레반트 SC 제형에 대하여 CRL(Complete ResponseLetter) 수령하며 승인 실패. 다만 이는 약효, 부작용 데이터 등 임상 결과..

4Q24 Preview삼성바이오로직스 4Q24E 연결 기준 매출액 1조 2,685억원(YoY +18.2%, QoQ+6.9%), 영업이익 2,968억원(YoY -15.2%, QoQ -12.3%)으로 컨센서스 부합할 전망이다. 우호적 환율 속 4공장 램프업을 통해 계속적인 실적 성장을 유지할 것으로예상하나 환율이 급등했던 12월은 고객사의 휴가 기간과 겹쳐 시장 기대 대비 환율 효과는 다소 제한적일 것이라 전망한다. 아일리아 바이오시밀러인 오퓨비즈가24년 11월 유럽에서 승인되며 약 300억원의 마일스톤을 수령하였으나 24년 상반기 높았던 4공장의 18만 리터 초기 생산 고정비 부담이 4분기 매출 원가 상승의원인이 될 것으로 전망한다.Biosecure Act 시행 가능성은 여전히 존재24년도 Biosecur..

4분기 토목, 플랜트 등 전반적인 비용 반영 가능성GS건설의 4분기 매출액은 3조 1,313억원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 비교적부합할 전망이다. 반면 영업이익은 559억원으로 전년동기대비 흑자전환, 컨센서스 영업이익 944억원 대비 40.8% 하회할 것으로 전망한다. 이는 국내외 토목, 플랜트 부문의 준공 임박 현장들의 일시적 비용 반영 가능성을 가정한 수준이다. 건축/주택 부문은 사실상 잔고 마진 GPM 7% 수준으로 경상적인 레벨이 지속될 것으로 예상되며, 지난분기 PFV 지분투자 현장 종료에 따른 시행이익 반영 등을 고려시 이미 어느 정도펀더멘탈 하방이 다져진 상황으로 판단하고 있다. GS건설의 입주 세대수가 2024년 2만여세대에서 2025년 3만세대로 증가하는 만큼 특정 현장에서 준공 임..

4Q24 Pre: 코코아 원가 부담 예상보다 장기화4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 9,804억원(YoY 0.1%), 207억원(YoY -29%)으로시장 기대치 하회 전망. 4분기도 코코아 원가 부담 지속되는 가운데, 일회성 비용 반영으로이익 부진 이어질 것으로 판단. 또한, 최근 코코아 선물 가격 톤당 1만 2천불 재근접함에따라, 코코아 투입가 피크아웃은 예상보다 지연될 것으로 판단.[국내] 매출 YoY -2% 전망. 영업이익은 코코아 원가 부담 지속되는 가운데, 금 가격 연동인건비 일회성 비용으로 YoY -39% 추정. 제과 부문> YoY –LSD% 추정. 건과/빙과 3분기에 이어 내수 부진 지속으로 부진한 흐름. 푸드 부문> 유지는 YoY –MSD% 추정. 물량은 10월 큰 폭 감소, 11월 ..

4Q24 영업이익 7.7조원 예상삼성전자의 4Q24 실적이 매출액 74.9조원(-5%QoQ)과 영업이익 7.7조원(-16%QoQ)을 기록하며, 당사 기존 추정치 및 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 원/달러 환율 상승이 전사 실적에 긍정적으로 작용함에도 불구하고, 비메모리와 SDC 부문의 실적이 예상치를 하회할 것으로 판단하기 때문이다. 비메모리 부문은 가동률 하락과 일회성 비용 반영으로 인해 2조원의 영업적자를 기록할 것으로 예상되며, SDC는 경쟁강도 심화 및 고정비 증가로인해 전 분기 대비 -33% 감소한 1.0조원의 영업이익을 기록할 것으로 예상된다. 메모리 반도체의 경우 고객사의 재고 조정 영향으로 인해 저조한 판매량(DRAM -9%QoQ, NAND +1%QoQ)을 기록하겠지만, DRAM..