윌리로만

신성이엔지 상저하고의 전망 아래 회복되는 RE사업

4Q실적 Preview: 아직까지 이어지는 터널 구간신성이엔지의 4Q실적은 매출액 1,529억원(YoY -9.4%), 영업이익 14억원(YoY-66.8%)로 전망된다. 2Q부터 이어진 실적 부진 이유인 전방산업의 부진에 따른 기수주된 사업들의 진행이 지연 여파가 4Q까지 이어질 것으로 전망된다.3Q에서 매출 인식이 이연되었던 70억을 제외하면 3Q와 유사한 수준의 매출실적이 예상된다. 다만, RE사업부의 매출액이 반등하면서 분기 적자를 탈출하였고 4Q에는 RE실적이 조금 더 개선될 것으로 전망, 비용 부문의 개선이 일부 나타날 것으로 기대됨에 따라 적자는 탈피할 것으로 전망된다.올해 하반기에 다시 수주 확대를 기대, 상반기는 RE 회복CE사업부는 기대하고 있었던 삼성전자 P5, 하이닉스 청주, 텍사스인스..

GS리테일 저가 매수 기회

분할 이후 과도한 저평가 구간GS리테일의 주가가 분할 이후 과도한 저평가 상태에 놓여 있는 것으로 판단된다. 올해 예상 PER은 7.9배 수준으로 밸류에이션 하단에 위치해 있고, 목표 배당성향 40%를 가정한 배당수익률도 거의 5%에 육박하는 상황이다.단기적으로 4분기 영업이익은 전년동기 편의점 부문의 실적 역기저 부담으로인해, YoY 증가율이 +8% 수준에 그칠 것으로 판단된다. 다만, 4Q24 편의점동일점 매출 증가율이 양호할 것으로 전망되고(+1.8%), 연간 수퍼 점포 순증도 가이던스 100점을 달성할 가능성이 높기 때문에, 올해 실적 개선 모멘텀은 작년 대비 개선될 것으로 전망된다.편의점/수퍼 실적 Level-up 기회 충분올해 편의점 점포 순증은 산업 성장률이 둔화되면서, 작년대비 축소될 가능..

삼성전자 4Q24 Preview: 동상이몽은 그만할 때

4분기 실적은 컨센서스 하회 전망4분기 추정치는 매출액 74.5조, 영업이익 7.3조원으로 컨센서스 매출액 77.9조,영업이익 8.9조원을 각각 4%, 18% 하회할 것이다. 모바일, PC 고객사를 중심으로 다시금 재고 조정이 시작돼 컨벤셔널 메모리 수요가 예상보다 낮은 것으로 추정한다. HBM의 경우 N사 외 고객 판매로 전분기 대비 HBM 판매 수량은 70%이상 증가하겠지만, 전체 디램 bit growth는 저조한 컨벤셔널 디램 수요로 인해가이던스를 하회할 것이다. 파운드리 역시 가동률 회복 지연과 일회성 비용 발생으로 적자를 지속할 전망이다.삼성을 위해서도 삼성의 공급 조절이 중요24년에 이어 25년에도 IT 하드웨어 세트 수요는 YoY 한 자리 수 초중반%의 미약한 성장에 그칠 것이라는 전망이 우..

LG이노텍 2025 년 동상이몽

Apple Intelligence 에 대한 초기 소비자들의 반응이 긍정적일 경우, 올해의 대기 수4Q24 Preview: 아쉬운 2024년 마무리요와 2025 년에 대한 눈높이 상승이 하방을 지지하는 요인으로 작용할 것으로 기대→ 밸류에이션이 부담 낮은 현 구간에서는 Trading Buy 전략이 유효하다고 판단4Q24 연결 영업이익(2,885 억원)은 시장 컨센서스를 -13.7% 하회할 전망이다. 4 분기 긍정적인 환율효과가 기대되었으나, 실제 영향은 제한적인 것으로 파악된다. 이는 올해 고객사의 요청에 따른 선제적인 풀인 영향으로 인해 평년 대비 12 월 물동량이 감소했기 때문이다. 더불어, 기판소재 사업부의 디스플레이 제품군에서 재고조정이 지속되면서 2024 년의 마무리는 다소 아쉬울 것으로 예상된다..

로보틱스 삼성전자의 자회사가 된 레인보우로보틱스

레인보우로보틱스의 지분 35%를 보유하며 최대 주주가 된 삼성전자2024년 12월 31일 삼성전자는 레인보우로보틱스 지분율을 35%로 끌어올리며 최대주주로 올라섰다. 삼성전자는 2023년 1월 약589억원 규모의 최초 투자 후 동년 3월 277억원 규모의 추가 투자를 통해 이미 레인보우로보틱스 지분을 14.7% 보유하고 있는상황이었다. 금번 공시는 2023년 1,3월 당시 체결한 레인보우로보틱스 8,550,439주에 대한 콜옵션 중 3,935,814주를 행사함에따른 주식 양수도 계약이며, 삼성전자의 레인보우로보틱스 누적 투자액은 약 3,542억원으로 추산된다. 주식 양수도 절차가 마무리가된 후부터 레인보우로보틱스는 삼성전자의 연결 자회사로 편입된다. 위 콜옵션의 1차 행사 만료 기간이 2026년 3월, ..