윌리로만

투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 55,000원 유지25년 메모리 반도체 CAPEX가 DRAM 공정 전환 및 신규 투자 집중에 따른 핵심반도체 장비 수주 확대 예상. 1Q25부터 해외(미국/대만) 신규 고객사향으로 장비공급 개시 예상, 비메모리향 매출 발생으로 제품 포트폴리오 확장에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대감 존재반도체 장비 중심의 수익성 확대24년 25년 SK하이닉스 DRAM 공정 전환(1a nm → 1b nm)에 따른 장비 수주 확대가 나타날 전망. 중화권향 장비 매출에 대한 우려는 축소된 상황이며, 25년에도올해와 유사한 수준의 매출 발생을 기대하고 있음. 3Q24 기준 반도체 장비 수주잔고는 2,073억원으로 전분기대비 증가. 반도체 장비 공급 리드타임과 주요 고객사의 투자 타임라인 고..

4Q24 Preview: IT 수요 부진 영향 지속4Q24 연결 매출액은 2조 3,529억원(+2.0% YoY), 영업이익 1,421억원(+28.7% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,646억원)를 -13.7% 하회할 전망이다. IT 수요 부진의 영향으로 매출액과 영업이익을 기존 추정치 대비 각각 -1.8%, -7.2% 하향 조정했다. 산업과 전장 수요는 견조하나 IT 업황 회복에 대한 불확실성이 지속되고 있다. 특히 전방의 높아진 재고(그림4~6) 수준 또한 부담 요인으로 작용하고 있다.평년 대비 강도 높은 재고조정의 영향으로 기존 추정 대비 가동률 하락이 예상된다.2024년 체질 개선 → 2025년 성장 스토리 유효전방산업에 대한 우려로, 삼성전기의 주가는 연중 고점 대비 -30.1% 하락한 상..

24년 높은 이익 성장(영업이익 +31%, 지배순이익 +85% YoY) 기록동사는 올해 매출액 9.2조원(+2.8% 이하 YoY), 영업이익 1.7조원(+31.1%) 달성하며 한 차원 높은 수익성 기록의 해가 될 전망. 하반기 글로벌 완성차 수요 둔화에 따른 OE 물량 둔화와 상반기 물류비/재료비 상승 우려를 동사는 3Q 어닝 서프라이즈로 응답했으며, 특히 유럽 OE/RE상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분율 39,000원및 국내 RE에서 시장 수요를 상회하는 매출 성장을 기록. PCLT 고인치(18인치 이상) 비중 증가(YTD 46%, +2.5%p)와 SUV 등 고부가가치 판매 확대 통해 제품 믹스를 개선.수익성 측면에서도 3Q24에 매출원가율 6..

24년 매출액 4.5조원 (+10.9% YoY), OPM 14.1%(+3.9%p YoY) 전망동사는 ’24년 완성차 신차 OE 수주 /납품 확대 및 지역별 대형 리테일 유통망 중심 판매 개선 통해 ’24년 매출 목표 (4.56조원 )에 부합하는 매출 성장을기록할 전망 . 지역별로는 올해 유럽 비중 확대 (3Q 25.2%, +3%p)가 주효했현재 주가(12/11) 상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분으며 , 신규 OE 확대 및 대형 유통망 다변화를 통 해 매출 고 성장세 (+23.6%)지속으로 ’24년 전체 매출에서 유럽 비중은 26.6% 수준으로 확대 예상 .북미와 중국은 3Q 고인치 비중을 각각 48.9%(+4.0%p), 52.9%(+13.8%p)..

2025년 연구개발 성과가 가시화 될 바이오텍: 큐로셀이 개발한 ‘림카토주(안발셀)’가 국내 유일의 CAR-T 치료제로판매되고 있는 ‘킴리아’ 시장을 대체 가능할 것으로 예상됨. 현재 국내 임상 2상 완료 후 국내 신약 승인 신청 완료◼ 안발셀은 12월 10일 ‘신약허가-급여평가-약가협상 병행 시범사업’ 2호 대상 약제로 선정되어 2025년 3분기경 국내출시 가능할 것으로 예상, 2023년 11월 상장 시 제시했던 ‘안발셀 상업화 일정’대로 순조롭게 진행 중◼ 차별화된 비즈니스 모델(국내 자체 개발 및 생산)과 우수한 기술(킴리아 대비 유효성/안전성 개선 입증)에 기반한국내 상업화 전략을 중심으로 빠르게 신약개발에 성공한 사례로 볼 수 있음◼ 타겟 시장의 특수성을 감안할 때 출시 이후 빠르게 수익 창출이..

단기 주가 낙폭 과도SK 스퀘어는 지난 11 월 21 일 기업가치제고계획을 발표했다. 보유 자사주 소각(1,000억원) 결정 및 추가 자사주(1,000 억원) 매입 등 구체적인 주주환원 실행계획은 시장눈높이를 충족시키며 다음날 주가도 8.8% 상승했다. 하지만 이후 주가는 하락세 돌아섰다. 22 일 이후 현재까지 주가는 9.5% 하락하며 SK 하이닉스 -2.3%,코스피 -2.8% 대비 부진한 상황이다. 예정 매입 자사주(1,253,132 주) 중 현재 15 만주(12.0%)를 매입해 내년 2 월까지 추가적인 자사주 매입이 진행될 예정이며, 25 년 1 월6 일 기존 보유 자사주 소각도 진행될 예정임을 고려한다면 최근 주가하락은 다소 과도한 수준이다.25 년 배당금 수입 증가와 실적 개선SK 스퀘어의 자회..

올해 역대 두 번째 높은 실적 수준에도 불구, 주가 연초 대비 44% 하락동사 4Q24 실적은 매출 528억원(+16% YoY, -4% QoQ), 영업이익 127억원(+10%YoY, +1% QoQ)으로 시장 기대치에 부합하며 안정적인 흐름을 이어갈 전망이다.매출액은 아이폰 16 신제품향 OLED 패널 출하량 조정 영향으로 전분기 대비 소폭감소하겠지만 원-달러 환율 상승과 성과평가충당금 환입으로 영업이익률은 개선될것으로 예상된다. 이를 반영한 2024년 매출액과 영업이익은 각각 2,128억원(+30%YoY), 456억원(+20% YoY)을 기록할 것으로 추정된다. 지난 2021년을 제외한 역대두 번째로 높은 실적 수준이다. 스마트폰 시장 내 중저가 제품까지 OLED 패널 적용이확대되고 있으며, 주력 고객사..

에너지솔루션은 4 분기 대규모 적자가 예상되지만, 25 년 순차적인Buy (유지)실적 회복이 전망됩니다. 중저가 배터리 양산이 본격화되는 26 년을앞두고 25 년에는 대규모 수주 사이클도 기대해 볼 수 있습니다. 캐즘목표주가(유지): 500,000원구간이 지나면 경쟁사 대비 가장 빠른 성장이 기대됩니다. 다만, 높은현재 주가(12/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분밸류에이션은 부담이므로 분산 투자를 통해 대응할 것을 추천합니다.주주 구성LG 화학 (외 1 인) 국민연금공단 (외 1인) LG 에너지솔루션우리사주 (외주가수익률(%) 1개월 3개월 6개월 12개월4분기 실적 컨센 하회 전망동사의 4분기 실적은 매출액 6.8조 원, 영업적자 2,7..

기업가치 2.8조원 평가롯데그룹은 6일 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유한 롯데렌탈 경영권 지분 총56.2%를 매각하는 내용의 양해각서(MOU)를 어피니티와 체결했다. 매매대상주식은 보통주식 2,040만주(56.2%)로 호텔롯데 보유 지분 1,272만주와 부산롯데호텔 보유 지분 768만주다. 나머지 5%는 계속 보유하기로 결정했다.매각 대금은 1.6조원으로, 기업가치를 2.8조원으로 평가했다. 어피니티가 SK렌터카를 인수할 당시 밸류에이션을 롯데렌탈에 적용 시 2.3~2.5조원의 기업가치 평가가 나오지만, 국내 렌터카 1위 업체라는 점에서 프리미엄을 부여해인수한 것으로 추정된다.주주환원정책 변화 가능성동사는 2024년 CEO Investor Day를 통해 주주환원정책을 발표했다. 향후 3개년간 연간 당기순이..

주주환원정책강화:동사는전일 밸류업 프로그램공시를 통해주주환원정책 강화계획을발표.TSR(TotalShareholderReturn)을 기존25%에서35%로 약 10%p 상향조정. 이 중, 배당 25%(최소5,000원)을기본적으로 유지하고나머지최대 10%를자사주매입 소각재원으로활용할계획(23년 배당25%,자사주매입5.7%)n 중장기 재무가이던스: 동사는 2024~2027년 향후3년간의재무가이던스로매출액연평균성장률10%,영업이익률10%+,ROE목표 15%를제시하였음.지난 CEO인베스터데이 발표당시와 동일한 수치를 제시.2024년영업이익률가이던스 12%+, 추정ROE20%대비로는 ..