HL홀딩스 8%+ 주주환원율

동사는 3분기 매출액 3,132억원(+11.4%yoy), 영업이익 -174억원(적자지속), 지배이익 -228억원(적자지속)를 기
록. 자회사의 금융자산평가손실로 인해 적자전환하였으나 일회성 비용 제외 시 영업이익 전년비 대폭 상승
◼ 부문별 매출: 자동차 부품 유통1,882억원(+11.5%yoy), 물류 1,227억원(+16.1%yoy), 지분법손익 -223억원(적자
지속), 로열티 수익 98억원
◼ 영업이익: 자회사 HL만도의 금융자산 평가손실 1,377억원으로 인해 3분기 영업이익은 -174억원을 기록함. 평가
손실 제외한 영업이익은 237억원(OPM 6.7%, +91%yoy)으로 전년비 91% 증가하였음
◼ 기업가치 제고 계획: 동사는 2024~2026년 기간 최소 주당 배당금 2,000원을 지급할 계획이며 2025년까지 200
억원 규모의 자사주를 매입 소각할 계획(24년 100억원, 25년 100억원). 현 주가를 고려하면, 배당수익률 5.8%,
자사주 매입 2.8%로 총 8.6%의 주주환원율을 기대할 수 있는 것. 8%+ 주주환원율 고려 시, 현 주가 수준은 매
력적으로 판단됨. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 4.2만원을 유지함