이마트 지분 매입으로 책임경영 의지 표명

할인점 기존점 성장률 부진, 그러나 자회사 손익 전반적으로 개선 추정
 정용진 회장, 이명희 총괄회장 지분 10% 매입 공시
 주가는 실적 개선 여부에 따라 방향성 모색 전망
투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원 유지
투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원(2025년 예상 P/E 12배) 유지
동사는 지난 금요일 정용진 회장이 이명희 총괄회장의 보유 총 지분 10%를
시간외 매매를 통해 매수할 계획임을 공시. 특수관계자의 주식 양수도의 경우
법인세법 시행령 조항에 의거, 매수 가격은 공시 전일 종가의 20%를 할증하
여 산출되고 실제 매매가격은 산출가의 70~130% 내에서 변동 가능함. 이에
따라 정회장의 지분 매입을 위한 주당 가격은 공시 전일 종가 64,000원을
20% 할증한 76,800원으로 산출되었고 실제 거래가격은 산출 가격과 차이가
있을 수 있음. 거래 기간은 2월 10일~3월 11일이며 정회장은 10% 지분 매
입으로 총 보유 지분율이 28.56%가 됨
이번 지분 매입으로 주가에 미치는 실질적인 영향은 없지만 정용진 회장의 책
임 경영 의지를 확인. 단기 투자심리에는 긍정적이나 본격적인 주가 상승을
위해서는 본업 경쟁력 회복, 자회사 실적 개선 추이 여부 확인이 필요
4Q24 Preview: 자회사 손익 전반적으로 개선 추정
순매출액과 영업이익은 각각 7조 2,315억원(-2%, yoy)과 275억원(흑전, yoy)
으로 전망 [별도법인] 할인점 기존점 성장률은 -4% 기록(10월 -5.8%, 11월
+3.4%, 12월 -9.6%). 10월은 추석 시점 차이로 부진, 11월-12월은 쓱데이 행
사일수 차이와 휴일수 차이로 성장률 진폭이 컸으나 전반적으로 부진했음. 그
러나 트레이더스 비용 효율화에 따른 손익 개선에 힘입어 별도 법인 영업이익
은 개선된 것으로 추정 [연결 자회사] G마켓 글로벌의 희망퇴직 비용으로 전
분기 대비 적자 확대에도 불구하고 신세계 건설 영업적자 감소 지속, SCK의
음료 가격 인상에 따른 효과로 전반적으로 개선 추세를 보인 것으로 파악