윌리로만

태광 (023160)더디지만 회복 분위기

2H23 수주 부진에 따라 1H24는 실적 감소 구간. 수주는 4Q23을 바닥으 로 회복세. LNG, 정유/화학 관련 전방산업의 온기는 아직 유효 1Q24 Review 수주잔고 감소로 하락 구간, 수주는 점진적 회복 1Q24 연결실적은 매출액 734억원(-13%, 이하 YoY), 영업이익 129억원 (-35%), 영업이익률 17.5%(-6.2%p)를 기록. 컨센서스 없음 [매출액] 별도기준 654억원(-11%)으로 전년비 부진하지만 수주 대비 선 방, 잔고 감소로 납기가 당겨짐. 2H23 수주 감소의 영향(1,153억원, -9%). 자회사 HYTC는 2차전지 업황 부진으로 상대적 매출 감소. [영업이익] 별 도 영업이익률은 20% 수준, 충당금 환입(20억원 내외)이 있었으며 제외시 opm 17% 수준...

싞세계 (004170)기대감은 약하지만, 크게 잃을 것도 없다

1분기 영업이익 1,630억원으로 시장 컨센서스 부합 싞세계의 1분기 연결기준 영업이익은 1,630억원(+7% YoY)으로 시장 기대치 에 부합하였다. 백화점(별도) 명품/생홗 카테고리 호조와 강남점 리뉴얼 효과 로 기존점 매출이 YoY +9% 성장하였으나, 수도광열비, 판촉비 등의 판관비 증가로 영업이익은 YoY -1% 감소했다. 면세점(디에프)은 FIT 매출 비증 증가 에도 불구하고, 특허수수료 홖입 효과 감소, 체화재고 소짂 등 읷회성 요읶과 공항점 정규매장 비율 확대에 따른 임차료 부담 증가로 영업이익이 YoY -171억원 감소했다. 센트럴시티는 강남점 임대수익과 호텔 식음 행사 증가로 실적이 개선되었고, 싞세계까사는 판관비 젃감 효과로 영업이익이 흑자젂홖 하였으며, 라이브쇼핑 도 고마짂 자체 패..

지앤비에스 에코(382800)반도체 및 태양광 공정용 친환경 스크러버 공급사

반도체, 디스플레이, 태양광 공정용 스크러버, 파우더 트랩 공급 주식회사 지앤비에스 에코는 2005년 4월 7일 설립되었으며 반도체, 디스플레이, 태양광 에너지 관련 산업에서 발생하는 가스, 분진 및 오폐수를 정화하는 장비인 스크러버, 파우더 트랩을 공급. 본사는 경기도 안성시에 위치. 2017년 12월, SK Hynix WFPS(Water Free Plasma Scrubber-무 폐수 스크러버) 64대 수주. 2019년 SK Hynix SUPEX 대상(품질) 수상 2023년 반도체 업황이 둔화되는 환경에서 매출과 영업이익은 오히려 증가 2023년 반도체 업황 둔화로 국내의 반도체 장비 및 인프라스트럭처(장치) 공급사들이 대부분 매 출 감소를 경험했으나 지앤비에스 에코의 매출과 영업이익은 오히려 증가. ..

미코(059090)질화알루미늄 펄스히터가 좋습니다

세라믹 소재 기술 선도업체 미코는 미코그룹 내에서 반도체 관련 회사인 코미코, 미코세라믹스(코미코의 종속회사)와 미코하 이테크, 미코파워 등 계열사 보유. 별도 사업으로는 세라믹 원부자재를 자회사와 반도체 장비사에 공급함.2023년 연결 사업별 매출 비중은 반도체 96.3%, 연료전지 2.2%, 바이오 1.5%로 구성 국내 최초 HBM향 대구경 펄스히터 개발 및 양산 기대감 보유 미코그룹의 세라믹 소재 제품은 반도체 전공정인 식각/세정/증착 공정 소모품으로 사용되었으나, 펄스히터 국산화를 통해 반도체 후공정 시장에도 진입. HBM 공정용 부품이므로 수요가 견조할 것 으로 기대됨. 미코의 펄스히터는 AlN 소재로 자회사를 통해 확보한 세라믹파우더 소결 기술을 이 용해 대두경 소결체를 만들고 웨이퍼 사이즈에..

카카오게임즈 (293490)1Q24 Review: 게임 부문 회복세

1분기 실적 컨센서스 하회 카카오게임즈는 1분기 매출액 2,463억원(YoY -1.2%, QoQ 2.6%), 영업이익 123억원 (YoY +8.1%, QoQ -13.2%)을 기록하여 컨센서스(매출액 2,516억원, 영업이익 139억 원)를 하회. 외형은 전년대비 모바일게임과 PC게임이 성장했으나 기타 부문 부진으 로 시장 기대치를 하회. 모바일게임은 오딘이 상위 매출을 유지하고 신작 롬의 출시 로 전년 대비 +4.8% 증가. PC게임도 배틀그라운드의 신작 콘텐츠 업데이트로 전년 대비 +10.5% 성장. 그러나 기타 부문의 세나 테크놀로지는 회복했으나 스크린골프 부진이 지속되면서 전년 대비 -14.5% 감소. 2분기는 오딘의 3주년 업데이트 효과, 롬 매출의 온기 반영, 세나 테크놀로지의 매출 회복으로 전..

카카오뱅크 (323410)대출에서 운용으로 전략 변화

1분기를 기점으로 대출성장 모멘텀 상실. 향후 약화된 이자이익 기반을 운 용손익과 Fee & Platform 수익으로 만회할 수 있을지 여부가 관건. 당분간 밸류업 수혜주로 인식되는 전통은행과 반대되는 주가 흐름 지속 불가피 1Q24 Review: 기대치 부합했으나 아쉬운 전망치 제시 카카오뱅크 1분기 당기순이익 1,112억원(+9.2% YoY)으로 컨센서스 부합. 원화대출 6.9% 증가. 주담대가 2.6조원 순증하며 성장 주도. 반면 NIM은 18bp 급락. NIS 축소와 예대율 하락 부담이 겹친 탓. 실제 단순 예대율은 78.1%(-4.0%p QoQ) 기록. 이에 순이자이익 전분기대비 3.3% 감소 비이자이익(흑전 QoQ)은 선방. 수수료이익 증가와 운용자산 및 대출채권 매각익 확대 등 기타 비이자이..

에스엠 (041510)1Q24 실적 리뷰: 영업이익 컨센서스 하회

1Q24 Review: 매출액 +7.9% yoy, 영업이익 -15.3% yoy 1Q24 연결 기준 매출액은 2,201억원(+7.9% yoy), 영업이익은 155억원(-15.3% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 2,201억원, 영업이익: 251억원) 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크 게 하회하였다. 주력 아티스트 IP 콘서트 및 MD 판매 호조와 주력 자회사 실적 개선에 힘 입어 전사 외형 성장 견인하였으나, 멀티 프로덕션 구축에 따른 비용(인력 충원) 증가와 신 설 법인 초기 운영 비용 부담이 일시 가중된 영향으로 수익성 훼손이 불가피하였다. [별도] 매출액은 1,451억원으로 전년동기대비 +6.2% 증가하였다. 1분기 신보 기준 매출 인 식된 앨범 판매량은 276만장(+28.3% yoy)으로 증가..

헥토이노베이션 (214180)니 내 누군지 아니?

회사개요 헥토이노베이션은 09년 설립, 15년에 코스닥에 상장되었다. 22년 민앤지에서 상호를 변경하 였다. 휴대폰 번호보호 서비스를 시작으로 다양한 2차 본인인증 및 보안/보호 서비스를 주 력사업으로 제공하고 있다. 주요 연결 자회사로는 2016년에 인수, 2018년에 코스닥에 상장 된 헥토파이낸셜(234340, 舊세틀뱅크)과 2020년에 인수한 헥토헬스케어 등이 있다 성장 중인 본업 주력산업인 IT서비스(휴대폰 부가서비스)의 성장세가 이어지고 있다. 상장(2015년) 이후 매 출과 영업이익은 연평균 각각 16.9%, 11.0% 성장세가 이어지고 있다. 24.3월에는 주주환 원계획(2024~2026년)도 발표했다. 연간 별도재무제표 순이익을 기준재원으로 최소 22%이 상의 배당과 매년 발행주식총수의 1..

크래프톤 (259960)기분 좋은 역주행

1Q24 Review 매출액 6,659억원(YoY +23.6%), 영업이익 3,105억원(YoY +9.7%), 지배순이익 3,500억 원(YoY +30.9%). 시장 기대치를 상회함 지난 분기 출시한 론도(Rondo) 맵 업데이트와 성장형 무기 스킨 인기 등으로 월이용자수 (MAU)가 최대 수치를 기록하며 PC 매출액 2,437억원(YoY+36.5%). 6주년 기념 이벤트, 홈그라운드 콘텐츠 등 트래픽 증가하며 모바일 매출액 4,023억원(YoY +15.5%). 인도 (BGMI)는 현지 명절에 맞춘 콘텐츠와 발리우드 영화 공동 마케팅으로 안정적인 성장 지속. 주가 상승에 따른 주식보상비용 증가에도 마케팅비 감소 및 매출 상승에 따른 레버리지 효 과로 영업이익률은 전분기 대비 15.9%pt 증가한 46.6..

펌텍코리아 (251970)계속해 상향 조정될 눈높이

기대치를 상회한 1분기 2024년 1분기 펌텍코리아의 연결 매출액은 769억원(+18.6% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익은 102억원(+36.9% YoY, +24.6% QoQ)으로 종 전 추정 영업이익 75억원, 컨센서스 영업이익 95억원을 상회했다. 1) [펌 프] 고객사별로는 중소형 인디 브랜드향 매출액이 +27% YoY, +17% QoQ 성장해 국내 Big2 외 고객사 매출 비중은 +3%p YoY, +6%p QoQ 확대되어 지난 2023년과 유사한 성장 흐름을 이어갔다. 카테고리 별로는 스틱류(+11% YoY, +49% QoQ)의 성장이 견고했고 콤팩트류 (+28% YoY, +10% QoQ), 펌프용기(+38% YoY, +1% QoQ)의 성장도 더해졌다. 2) [튜브] 고객사별로는 Big2..