윌리로만

퓨쳐켐(220100)방사성리간드 진단제 및 치료제 신약 개발 전문 기업

■ 국내 방사성의약품 신약 개발 기업 ㈜퓨쳐켐(이하 ‘동사’)은 진단용, 치료용 방사성의약품을 개발 및 제조하는 업체로, 방사성의약품용 펩타이드 제조 기술, 방사성 동위원소 표지 기술을 보유하고 있다. 또한, 방사성의약품을 원격으로 합성할 수 있는 자동합성장치 sCUBE RXN, P&F module을 개발하였으며, 이를 통해 국내에서 방사성의약품을 생산하고 있다. 동사는 상기 핵심기술을 기반으로 알츠하이머 치매 진단용 방사성의약품 ‘알자뷰(FC119S)’, 파킨슨병 진단용 방사성의약품 ‘피디뷰(FP-CIT)’를 개발해 국내 판매하고 있으며, 현재 임상 진행 중인 의약품으로는 전립선암 진단용 방사성의약품 ‘FC303’, 전립선암 치료용 방사성의약품 ‘FC705’등이 있다. ■ 방사성의약품의 시장의 지속적인..

카페 24 1Q24 잠정실적: 낮아진 주가, 대폭 향상된 이익 체력

1Q24 잠정실적: 낮아진 주가, 대폭 향상된 이익 체력 - 1Q24 매출액 669억원, 영업이익 22억원(흑자전환) 기록하며 대폭 향상된 이익 체력 확인. 이에 24/25F 영업이익 추정치를 크게 상향하지만 주가는 작년말 최 고점 대비 -53%, 구글 유상증자 공시(12/5) 이전보다 낮은 수준까지 하락. 신규 영업이익 추정치 기준 24/25F POR은 각각 19.7배, 17.3배 - 유튜브 쇼핑의 성장 속도를 다소 보수적으로 가정한다고 하더라도 본업 기준 접근 가능한 주가 레벨에 도달했다고 판단. 낮아진 주가 + 본업 턴어라운드 + 중장기 유튜브 쇼핑 성장 잠재력 컨셉에서 주가 반등 기대 세부 내용 정리 - 카페24는 그동안 5개 해외법인 정리, 본사 인력 재배치 등 고정비 절감에 집 중해옴. 1Q2..

대한항공 (003490)가파른 여객 수요 회복

작년에는 화물이 피크아웃했고 장거리 여객 회복이 단거리 여객 회복에 미치지 못했음. 이에 올해는 전년 대비 실적 감익에 대한 우려가 만연했 음. 하지만 장거리 여객 수요는 가파른 회복세를 보이고 있으며 화물도 예 상보다는 괜찮은 수준. 따라서 소폭 증익 전망. 실적 회복에 맞춰 주가도 점진적 상승 기대 1Q24 Review 1분기 별도 매출액 3조 8,225억원(YoY +20%, 이하 YoY) 및 영업이익 4,361억원(+5%) 기록하며 컨센서스 부합 [국제선 여객] 매출은 2조 2,376억원(+34%). Yield는 124원/km(-2%). 장 거리 노선 운항이 증가한 것을 감안하면 여전히 높은 수준. 장거리 여객의 가파른 회복세 주목. 올해 1분기 미주, 대양주 여객은 2019년 1분기 이상 을 기록..

주성엔지니어링 고객사 CAPA 증가 전망

1Q24 Review : 매출인식 지연이 발생하였으나, 연간 추정치 영향 없음 1Q24 매출액은 YoY 18% 감소한 566억원, 영업이익은 YoY 39% 감소한 70억원으로 컨센서스 하회. 이는 중국 고객사향 매출인식이 일부 지연되었으나, 2Q24 기존 예정된 물량과 함께 1Q24 에 이연된 매출이 인식 될 것으로 판단. 또한 중국 고객사의 경우 DRAM 신규 CAPA증설이 (글 로벌 기업의 경우 감산 후 회복)이루어 지고 있는 점에서 동사의 안정적인 고객으로 판단. 2Q24부터 이연된 매출 및 기존에 수주한 디스플레이 관련 매출이 순차적으로 인식될 것으로 예 상되어, 2024년 매출액은 YoY 41% 증가한 4,010억원, 영업이익은 YoY 266% 증가한 1,060억 원 전망하고, 영업이익률은 기존..

클래시스 (214150)대장주의 정석

섹터 내 대장주의 정석과 같은 업체. 신제품 진출의 확대와 기존 대표제품 의 시술 인지도 우상향이 동시에 이뤄지며 실적 고성장 이어가는 그림. 성 장세의 지속성을 바탕으로 섹터 전반의 밸류에이션 정당화. 1) 해외향 소 모품 본격 발생, 2) 해외향 장비 판매의 계절적 성수기는 2,4분기로 연간 실적은 매분기 우상향 전망 1Q24 Review 1Q24 매출 504억원(YoY +29.3%), 영업이익 265억원(YoY +33.3%, OPM 52.6%) 달성. 컨센서스 각각 4.1%, 7.7% 상회 및 역대 분기 최대 실적을 달성한 호실적 기록. 해외향 소모품 매출액 173억원(YoY +65.5%) 기록하 며 전사 분기 실적 성장을 견인. 태국 및 브라질 등 주요 수출국 내 소모 품 성장세 가파른 상황 (태..

KB 금융 (105560/KS)실적과 주주 환원의 쌍두마차

양호한 경상 이익 체력 KB 금융의 주요 자회사인 은행, 증권, 손해보험, 신용카드 등의 경우 모두 각 업계 내 상위권의 경쟁력을 보유하고 있어 업황과 관계없이 일정 수준의 경상 실적을 꾸준히 기대할 수 있다고 판단한다. 분기별로 약 1.5 조원 수준의 경상 실적을 기대하는데 어려 움은 없을 것으로 예상되는 만큼 1Q24 중 대규모 ELS 배상에도 연간 증익이 나타날 것으로 예상된다. 타사보다 양호한 마진 흐름, 견조한 수수료손익 등을 바탕으로 탑라 인 개선 추세 지속될 것으로 예상되며 대손비용 측면의 불확실성이 지속되고 있는 것 은 사실이나 동사의 경우 23년 중 대규모 선제적 충당금을 적립한 점을 감안하면 실질 적인 부담 수준은 다소 제한적일 전망이다. 높은 주주 환원 기대감 KB 금융의 경우 현금배..

SK 텔레콤 (017670)배당이 늘지 않아도 따박따박

통신 3사 중 가장 안정적인 실적을 보여주는 기업. 주가 상승재료 부족하 지만 하방이 매우 단단하다고 평가. 24년 DPS가 전년 대비 소폭 역성장할 가능성 있으나 Base이자 Bear Case인 3,320원을 가정해도 배당수익률은 6.5%. 실적 안정성과 배당 매력에 집중한다면 중장기 투자 추천 1Q24 Review: 예상했던대로 편안한 실적 1Q24 매출액 4.48조원, 영업이익 4,985억원으로 컨센서스(OP 5,080억원) 에 부합. 유무선 부문의 +0~3%대 저성장 기조가 이어지는 가운데 비용 통제 동반되며 안정적인 이익 성장 시현. 성장사업인 데이터센터 매출은 +26%YoY 증가, 별도 마케팅비는 -5%YoY 감소 지난 4/25 FY24~26년 주주환원 정책으로 [매년 연결 조정순익의 50% ..

삼화전기_기업설명회 주요 내용

기업설명회 주요 내용 [기업현황] - 국내 사업장: 현재 충북 청주 대지 10,000평 규모에서 S-Cap, 하이브리드 Cap 등 고부가가치 제품군과 기존 전해 콘데서 물량 소화, 충북 충주에 10,000 평 규모의 유휴 대지와 생산 설비를 보유하여 향후 증설 필요 시 즉각 대응 가능 - 해외 사업장 현황: 제조법인은 한국과 중국에 2개 운영, 판매법인 5개, 판매사 무소 15개 운영, 글로벌 주요 지역에 제조법인과 판매법인 확보 - S-Cap 생산능력: 23년 340만개 → 24년 450만개 → 25년 물량 증가 및 고객 사 확보 시 추가 투자 계획 수립, 추가 증설 시 충주 설비 활용 - 하이브리드-Cap: 23년 300만개 → 24년 1,000만개 → 25년 2,000만개 [실적 가이던스] - 23..

크래프톤 (259960)조망하는 시각 차이

동사 목표주가 29만원으로 상향 동사의 목표주가를 25만원에서 29만원으로 상향하고 투자의견 Outperform을 유지한다. 목표주가 산정은 24E 지배주주지분 6,313억원에 타겟 PER 22.5배 수준을 적용한 결과이다. 펍지 IP 기반의 매출 창출력을 우호적으로 평가하나, 매출 포트폴리오의 다변화가 제한적인 상황을 고려할 때 타겟 멀티플은 우호적 수준을 부여한 것임을 부연 설명한다. 1Q 실적 점검 및 복합적 변수 고려 동사는 펍지 기반 유저 트래픽과 BM 강화 지속을 기반으로 1분기 영업이익 3,105억원을 기록하면서 당사 추정치를 44.5% 상회했다. 이에 펍지 기반 매출 증가율에 대한 우호적 가정을 추가하여 24E 매출액을 기존 대비 11.0% 상향 조정하였다. 다만 개발 관련 인건비 및 지급..

씨앤씨인터내셔널 (352480)선순환적 흐름 지속

1Q: 국내 색조 고객사 성장 덕분에 수혜 씨앤씨인터내셔널 1분기 매출액은 721억원 (+56% YoY), 영업이익은 99억원 (+66% YoY, OPM 13.7%)을 기록했다. 전 지역 고객사의 주문 증가세가 견조 했던 가운데, 특히 지역별로는 국내 고객사, 제품군에서 립 제품 주문이 아웃 퍼폼했다. 국내 법인: 1분기 별도 매출은 689억원 (+65% YoY), 영업이익은 94억원 (+130% YoY, OPM 13.6%)을 기록했다. 주요 지역(고객사)별 매출 성장률은 국내 +105%, 유럽 +85%, 아시아 +27%, 북미 +8%을 기록했다. 그중 비중이 가장 큰 국내의 경우 주요 고객사의 수출용 물량 수요가 늘면서 수주가 크게 늘었고, 북미는 주요 고객사의 핵심 제품 전환 전략으로 소폭 성장에 그..