티스토리

윌리로만

검색하기

블로그 홈

윌리로만

kdooone189.tistory.com/m

빛나는 달빛 님의 블로그입니다.

구독자: 120

방명록 방문하기

반응형

주요 글 목록

농심 드디어 맞이한 전환점 기대치에 부합할 4분기2024년 4분기 농심의 연결 기준 매출액은 8,988억원(+4.9% YoY,+5.7% QoQ), 영업이익은 423억원(+8.5% YoY, +12.4% QoQ)으로컨센서스 영업이익 436억원에 부합할 전망이다. 1) [내수] 지난 2024년3분기 전년 동기 대비 물량이 0.5% 감소했던 한국 라면 시장은 2024년 4분기 들어 전년 수준, 농심의 시장점유율은 2024년 9월 출시된 신라면 툼바 신제품 판매 호조 영향으로 57.6%(+0.3%p YoY)로 추정한다. 매년 말 반영되었던 퇴직급여 충당금은 분기 배분되어 반영되어왔기 때문에 이번 4분기 반영 금액은 급증하지 않았던 것으로 파악된다. 2) [미주] 2024년 11월부터 가동되기 시작한 미국 2공장에서 신라농심홀딩스 (외 6 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
HDC현대산업개발 증익 사이클의 시작 동사의 4 분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 추정됩니다. 중장Buy (유지)기 이익 증가 사이클이 코앞으로 다가온 만큼 동사에 지속적인 관심을 가질필요가 있겠습니다. HDC 현대산업개발에 대해 투자의견 Buy를 유지하며,목표주가(하향): 30,000원목표주가는 멀티플 조정을 감안해 30,000 원으로 하향합니다.현재 주가(1/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 52 주 최고가 / 최저가 90 일 일평균 거래대금 외국인 지분율 17,390 원4Q24 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상HDC현대산업개발의 4분기 매출액은 1.1조 원, 영업이익은 528억 원으로 전년동기 대비 각각 -6.0%, -31.9%를 기록한 것으로 추정된다. 시장컨센서스인 영업이익 658억 원보다 20% 낮은 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
이노션 신차 효과가 기대되는 2025 년 4Q24 연결 영업이익 430억원(-9.8% YoY)으로 시장 컨센서스(457억원) 하회 전망 국내는 신차 캠페인 부재로 부진한 반면, 해외는 유럽과 미주 지역 중심으로 성장 지속 IT 인력 증가 영향 지속으로 4Q24 인건비는 전년 대비 +5.1% 증가한 1,661억원 전망 2025년 매출총이익 9,953억원(+5.8% YoY), 영업이익 1,746억원(+11.9% YoY) 전망 아이오닉9, EV4, EV5, PV5 등 신차와 볼륨 차종 풀체인지 출시로 계열 물량 확대 전망4Q24 Preview: 국내 광고 업황 부진4Q24 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,572억원(+3.9% YoY), 430억원(-9.8%YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 457억원)를 소폭 하회할 전망이다. 국내는 신.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
제일기획 수익성에 집중하는 2025 년 4Q24 연결 영업이익 846억원(+11.3% YoY)으로 컨센서스(810억원) 상회 전망 대내외 불확실성에 따른 광고 업황 둔화로 국내와 해외 모두 이전 대비 성장률 둔화 2025년 매출총이익 1.8조원(+4.6% YoY), 영업이익 3,397억원(+5.2% YoY) 전망 2H24부터 광고비 집행 정상화 조짐을 보인 국내는 2025년 업황 회복 기대감 상승 해외는 유럽과 중국 부진에도 북미와 신흥국 위주로 성장한 2024년 기조와 유사할 전망4Q24 Preview: 판관비 부담 완화4Q24 연결 실적은 매출총이익 4,459억원(+3.9% YoY), 영업이익 846억원(+11.3%YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 810억원)를 상회할 전망이다. 대내외 불확실성으로국내 광고 업황이 부진한 가운데 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
LS 모멘텀의 부활 연결영업이익 2,296억원(+46.1% QoQ, +49.4% YoY), 컨센서스 상회 전망 1조원 규모 BalWin5 프로젝트 LOA 수령, 미국 해저케이블 생산법인 수주 가능성 구리 가격 반등, 자사주 처분계획 공시 의무화 등 추가 모멘텀 기대 2H24 주가하락 원인 해소되며 자회사 가치 재평가 기대 적정주가 210,000원, 투자의견 BUY 유지Buy (20 거래일 평균종가 대비 상승 여력 기준) 적정주가 (12 개월) 210,000 원4Q24 Preview: 고환율 수혜로 컨센서스 상회연결영업이익 2,296억원(+46.1% QoQ, +49.4% YoY)으로 컨센서스(2,205억원)를 소폭 상회할 전망이다. LSMnM은 안정적인 구리 가격(3Q24 9,333$/t, 4Q24 9,320$/t)과.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
한화오션 4Q24 Preview: 안정화 3분기 생산 불안정성을 벗어난 4분기4분기 매출액 3조 537억원(YoY +36.9%, QoQ +13.0%), 영업이익 831억원(YoY 흑자전환, QoQ +224.8%), 영업이익률 +2.7%(YoY +4.9%p, QoQ+1.8%p)로 추정함. 전분기에 불거졌던 생산 불안정성의 해소를 기대하는 4분기임. 2024년 매출액 10조 5,765억원(YoY +42.8%), 영업이익 1,520억원(YoY 흑자전환), 영업이익률 +1.4%(YoY +4.1%p)로 추정함.2025년 매출액에 대한 전망은 11조 8,098억원(YoY +11.7%), 영업이익5,501억원(YoY +261.8%), 영업이익률 +4.7%(YoY +3.2%p)로 예상함. 상선 사업부의 경우, 건조선가지표는 2025~27년 156.1p(YoY.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
한국전력 기존 예상보다 느리지만, 재무구조 개선 본격화 4Q24 영업이익 3.02조원(+77% YoY)으로 컨센서스 2.57조원 상회 예상4Q24 연결기준 매출액 23.86조원(+5.9%, 이하 YoY), 영업이익 3.02조원(+76.9%) 예상. 영업이익은 컨센서스 2.57조원과 기존 당사 예상치 2.72조원을상회할 것으로 기대. 10월 24일 산업용 전기요금 9.7% 인상 효과 이외에도SMP가 기존 예상치보다 더 하락했음. 발전용 LNG가격은 3Q24와 유사했음에도4Q24 평균 SMP 115원/kWh로 3Q24 139원/kWh 보다 17% 하락했음. 이는원전 거래비중 증가로 연료비단가가 LNG발전 대비 낮은 석탄발전의 SMP 결정비중(3Q24 0%, 4Q24 18%)이 상승했기 때문인 것으로 추정됨2025년 영업이익 15.11조원(+69% YoY) 전망... 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
이마트 지분 매입으로 책임경영 의지 표명 할인점 기존점 성장률 부진, 그러나 자회사 손익 전반적으로 개선 추정 정용진 회장, 이명희 총괄회장 지분 10% 매입 공시 주가는 실적 개선 여부에 따라 방향성 모색 전망투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원 유지투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원(2025년 예상 P/E 12배) 유지동사는 지난 금요일 정용진 회장이 이명희 총괄회장의 보유 총 지분 10%를시간외 매매를 통해 매수할 계획임을 공시. 특수관계자의 주식 양수도의 경우법인세법 시행령 조항에 의거, 매수 가격은 공시 전일 종가의 20%를 할증하여 산출되고 실제 매매가격은 산출가의 70~130% 내에서 변동 가능함. 이에따라 정회장의 지분 매입을 위한 주당 가격은 공시 전일 종가 64,000원을20% .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
한미약품 4Q24 Pre: 아쉬운 실적, 25 년 정상화 기대 4Q24 Pre: 실적 부진, 연결기준 영업이익 컨센 44.8% 하회 전망한미약품의 24 년 4 분기 연결 기준 매출액은 3,529 억원(-16.5%YoY, -2.5%QoQ), 영업이익은 317 억원(-54.7%YoY, -37.8%QoQ, OPM 9.0%)으로 컨센서스 매출액 4,186억원과 영업이익 575억원 대비 각각 15.7%, 44.8% 하회 할 것으로 전망하며, 별도 기준 실적 또한 컨센서스 매출액 3,519 억원, 영업이익 401 억원 대비 각각 20.6%, 33.7% 하회하는 부진한 실적을 전망한다.한미약품 대표 효자 품목인 아모잘탄과 로수젯의 견조한 성장에도 불구, 평년 대비 뒤늦게 유행하고 있는 인플루엔자의 영향에 따른 API 실적의 부진 및 전년 동기 유입된Dual agonist 마일스.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
SG 턴어라운드 + 해외진출 모멘텀에 주목 25 년 영업이익 129 억원 전망, 해외 실적은 +α▶SG 25년 연결 실적은 매출액 1,923억원 (+69.6%, YoY)과 영업이익 129억원 (흑자전환,YoY)으로 전망한다. 주요 실적 성장 요인은 ①‘중소기업 적합업종 규제’ 완화에 따른 관급 수주 재개 ②친환경 아스콘 생산 설비인 SGR+ 수주 확대 등의 국내 실적 회복에 기인한다. 올해는 과거 5 년간의 긴 실적 부진이 마무리되는 원년이 될 것으로 예상된다.▶한편, 현재 시장에서는 SG 를 단순 트럼프 트레이딩 테마로 인식하고 있지만 우크라이나 재건 사업은 동사의 해외 진출 계획 중 일부일 뿐, 성장의 본질은 ‘에코스틸아스콘’ 신제품을 통한신규 시장 침투이다. 아스콘 사업은 제품 특성상 ①특정 온도 이하에서 굳어버리고 ②제품간차별성이 없기 때.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
삼성전자 4분기 실적 예상치 하회. DS가 원인 24년 4분기 부진, DS가 주요 원인삼성전자의 2024년 4분기 잠정 매출액은 2024년 3분기 대비 4.7% 감소한 75.3조원 이다. 이전 전망 대비 1조원 감소한 규모이다. VD/가전, Harmann 사업부 매출액을 소폭 하향 조정하였다. 원/달러 효과로 매출액 부진은 크지 않았던 것으로 분석된다. 2024년 4분기 영업이익은 6.5조원으로 이전 전망치 대비 감소한 규모이다.DS사업부가 예상 대비 크게 감소한 것으로 추정한다. DRAM 가격은 예상치 상회,물량은 예상치 하회하였다. 일회성 비용도 발생한 것으로 추정한다. MX는 이전 전망 대비 소폭 하향했다. Display는 이전 전망 대비 소폭 하향하였다.24년 4분기 전 사업부 기상도는 비삼성전자의 2024년 4분기 DS사업부는 DRAM 출하 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
LG화학 세계 배터리/소재 재고 소진 시차 필요 작년 4분기 실적, 시장 기대치 하회 전망LG화학의 작년 4분기 영업이익은 -2,389억원으로 전 분기 대비 적자전환하며, 최근 낮아진 시장 기대치(605억원)을 크게 하회할 전망이다. 전 사업부문의 실적 둔화에 기인한다.1) 석유화학부문 영업이익은 -138억원으로 전 분기에 이어 적자를 지속할 전망이다.수출주에 우호적인 환율 효과 및 물류비 감소 등에도 불구하고, 비수기와 누적된 중국향 공급 과잉 영향이 지속되고 있기 때문이다. 2) 첨단소재부문 영업이익은 637억원으로 전 분기 대비 57.6% 감소할 전망이다. 전지소재의 판가 하락이 지속되는 가운데, 메탈가 동반 하락으로 부정적인 래깅 효과가 추가되고 있기 때문이다. 3) 배터리부문 영업이익은 -2,250억원으로 전 분기 대비 적자전환하였다. 주요 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
PI첨단소재 스마트폰 다이어트에는 내가 수혜 지난해 4분기 실적 고객사의 재고조정 등으로 부진할 것으로 예상됨지난해 4분기 실적의 경우 매출액 542억원(+1.5% YoY, -23.3% QoQ), 영업이익48억원(+336.3% YoY, -60.3% QoQ)으로 부진할 것으로 예상된다.이는 고객사의 재고조정으로 인한 매출 부진으로 가동률이 하락하면서 수익성이 악화 될것으로 예상되기 때문이다.특히 방열시트용 PI필름의 경우 고객사의 재고조정 등으로 전분기 대비 큰 폭의 매출하락이 불가피할 것으로 예상된다.올해 슬림 스마트폰 신모델향으로 초극박 PI필름 신규 공급이 본격화되면서 수익성 개선 가속화 될 듯올해 실적의 경우 매출액 2,784억원(YoY +11.2%), 영업이익 503억원(YoY+35.9%)으로 수익성 개선이 가속화 될 것으로 예상된다.무엇보.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
성광밴드 LNG 관련 프로젝트 확대로 수혜 가능할 듯 중동 뿐만 아니라 트럼프 2.0 시대 LNG 관련 프로젝트 확대로 향후 동사신규수주 증가하면서 수혜 가능할 듯연도별 동사의 별도기준 신규수주 동향을 살펴보면 18년 1,633억원, 19년 1,836억원,20년 1,285억원, 21년 1,491억원, 22년 2,389억, 23년 1,826억원, 24년 3Q 누적1,608억원을 기록하였다.20~21년의 경우 에는 코로나19 로 인한 경제적 불확실성과 더불어 저유가 등으로LNG 플랜트 프로젝트 등이 연기 및 취소 되면서 신규수주의 흐름이 악화되었다. 그러나22년에는 고유가 흐름이 본격화되면서 미국과 중동 지역의 LNG 프로젝트 등이재개됨에 따라 신규 수주가 늘어났다.23년의 경우 주요 에너지 기업의 투자 정체 및 지연 등으로 신규수주가 전년대비 다소감소하였다... 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
POSCO홀딩스 비용 증가로 인한 실적 악화 4Q24 Preview: 연결 매출액 17.7조원, 영업이익 5,827억원(OPM 3.3%) 전망- 철강 부문은 마진 스프레드(+5만원/톤) 및 판매량 개선(+14만톤qoq)에도 임금 인상으로 인해 3분기 대비 감익한3,798억원(OPM 4.0%) 전망. 친환경 미래소재는 본격적인 초기 가동 비용과 재고평가손실이 예상되어 적자폭이확대될 것이란 전망◼ 조금씩 긍정적으로 변해가는 한국 철강 시장- 수요 회복은 아직이지만, 공급은 유리한 환경 조성 중. 원화 약세로 수입재 규모가 ‘24년 11월, 12월 -6.4%yoy, -4.4%yoy 감소. 원화 약세로 수입 오퍼가의 원화가격과 국내 밀 유통가는 2~3만원/톤의 차이로 줄어듦. 포스코는1월 열연/후판 가격을 +3만원/톤 인상. 후판 반덤핑 예비 심사 결과도.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 20.
파크시스템스 반도체 업황 싸이클과 관계없는 꾸준한 성장 매수 투자의견과 29만원의 목표주가로 커버리지 개시원자 현미경 부문에서 세계 최고의 경쟁력을 보유한 파크시스템스에 대해 매수투자의견과 29만원의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시한다. 동사는 원자 현미경부문에서 20%, 반도체 등 산업용 원자 현미경 부문에서는 80% 수준의 시장 점유율을보유한 것으로 추정된다. 동사 CEO가 지난 40여년간 원자 현미경을 직접 개발해왔고상당한 원천 기술을 보유한 장본인이기 때문이다.동사 FY24 매출과 영업이익은 YoY 19%, 35% 증가하는 1,725억원과 372억원을기록하고 반도체 하락 싸이클이 시작되는 FY25에도 2,010억원의 매출과 502억원의영업이익을 달성하여 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망된다.동사에 대한 목표주가 29만원은 FY25 예상 BPS에 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
산일전기 공격적 증설로 고성장 안배. Multiple 할증 합당 회사개요: 미국 매출 비중 압도적인 배전 및 특수 변압기 전문 업체산일전기는 배전변압기 및 신재생 발전용 특수변압기 전문업체이다. 실적발표 자료는 매출부문을 전력망(Power Grid & Related), 신재생(Renewable), 기타(Others)로 분류하고있는데 송배전용 변압기는 전력망 부문으로(배전변압기 중심), 신재생에너지 관련 변압기는신재생 부문으로, 배전변압기 중 특수용도(선박용, 공장용, 상업건물용, 철도, EV 충전소,IDC 등) 변압기는 기타 부문으로 분류하고 있다. 1Q24-3Q24 누계매출 기준 부문별 매출비중은 전력망 41%, 신재생 51%, 기타 8%이며 지역별 비중은 미국이 70% 이상(전력망미국 37%, 신재생 미국 30%, 기타 미국 일부)이다. 전력망은 미국 매출이 대부.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
LX하우시스 4Q24 Preview: 건자재 업황 개선을 기다리며 자동차소재/가전용필름 구조적 턴어라운드와 원가 개선 기대감은 지속LX하우시스의 4분기 매출액은 8,862원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 부합할 전망이다. 마찬가지로 영업이익은 182억원으로 전년동기대비 104.9% 증가, 컨센서스영업이익 189억원에 부합할 것으로 예상한다. LX하우시스는 계절적 특성상 실적이 상고하저 하며, 4분기가 통상 비용 반영 시점임을 고려할 때 4분기 이익 레벨로 주가 반전을 기대하기 어렵겠다. 건자재 부문의 경우 1) 연말 둔화된 주택매매거래량으로 인해 상대적으로 고마진인 B2C 비중의 이익 비중 감소, 2) 원재료 MMA의 가격 반등이3~6개월 래깅으로 반영되며 실적 악화가 불가피해 보인다. 다만, 자동차소재/산업용필름 부문의 실적 견인이 지속되면서 4분기는 이익 하방을 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
카카오게임즈 올라간 신작 기대감, 성과 확인은 필요 4분기 매출액 1,754억원(-13%yoy), 영업적자 50억원(적자전환%yoy)으로 컨센서스(28억원) 하회 전망◼ 12/7 글로벌 얼리액세스된 POE2가 출시 초기 스팀 매출 1위를 기록하는 등의 흥행을 기록해 국내 퍼블리싱을 맡은 동사의 PC매출에 대한 기대가 있었으나, 제한적인 국내 유저 지표·패키지형 BM·PC매출 안분 인식 등으로 인해글로벌 흥행에 상응하는 매출 효과는 제한적인 것으로 파악됨. 오히려 3분기 배틀그라운드 콜라보 업데이트 효과가 빠지면서 qoq 매출 감소가 불가피◼ 모바일 부문에서는 신작이 부재한 가운데, 주력인 오딘과 아키에이지워 트래픽은 전분기와 유사했으나 이외 게임들의 매출 감소로 모바일 매출은 전분기 대비 소폭 감소할 전망◼ 영업비용에서는 제한적인 인력 채용 기조가 지속된.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
HL만도 4Q24 Preview: 전장 기반 영업 실적 회복  HL만도의 4분기 영업이익은 1,060억원(+108.6%yoy, OPM 4.6%)을 기록해 시장 컨센서스에 부합할 전망 글로벌 주요 고객사의 전기차 생산 증가 효과로 미국, 중국 판매 성장이 4분기 매출 성장세를 이끌었음. 국내 법인 매출액은 트랜시스 파업으로 인한 현대/기아 물량 감소 효과로 다소 부진하였음 xEV 중심의 전장 제품의 생산 비중이 지속적으로 증가함에 따라 동사의 구조적인 영업 실적의 개선이 나타나고 있음.지난 3분기 누적 신규 수주 금액의 66%, 77%가 각각 xEV / 전장 부품에서 발생. 중국/북미 지역 고객사의 전기차생산 물량 증가가 2025년에도 실적 개선의 키가 될 것으로 보임 다만, 멕시코 관세 부과 리스크를 헤지할 수 있을지 지켜볼 필요 있을 것. 관세로 인한 가.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
엔씨소프트 올해 하반기가 좋아 보인다 4분기 매출액 4,116억원(-6%yoy), 영업적자 900억원(+적자전환%yoy)으로 컨센서스(-565억원) 하회 전망◼ 전분기 7주년 이벤트 및 리부트 서버 업데이트 효과로 높은 일매출(17억원)을 기록했던 리니지M은 4분기에도 일부 효과가 이어지며 준수한 일매출(13억원)이 예상됨. 리니지2M은 8/21 업데이트 효과와 11월 5주년 이벤트 효과를, 리니지W도 리부트 이벤트 효과로 매출 하향 방어에 성공한 것으로 보임◼ 10/1 출시된 TL글로벌은 출시 초반 글로벌 스팀 매출 순위 3위권 및 동접자도 30만명을 기록. 하지만 11월에는10만명대, 12월에는 그 이하를 기록해 다소 아쉬운 모습을 보임. 그럼에도 4분기 로열티 매출에는 상당 부분 기여할 것으로 전망. 12/4 출시된 모바일 방치형RPG.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
현대모비스 4Q24Preview: 실적 안정성 회복 현대모비스 4분기 영업이익은 8,118억원(+55.1%yoy, OPM 5.4%)를 기록해 컨센서스를 소폭 상회할 전망 사업 부문별: 자동차 부품(모듈) +240억원(흑자전환yoy, OPM +0.2%), A/S +7,880억원(+33.0%yoy, OPM 25%).양호한 원/달러 환율 조건으로 A/S 부문의 고수익성이 유지되는 가운데 부품 공급 단가 조정 효과로 모듈/핵심 부품 사업은 흑자 전환하였을 것으로 추정됨 고질적인 모듈 부문 적자 이슈 해소됨에 따라 동사의 실적 안정성이 개선되고 있음. 소모품 성격이 강한 A/S 부품의 경우, 미국의 관세 부과 대상에서 제외될 가능성이 존재하고, 주로 중국산 저가 부품과 경쟁하고 있어 관세 부과시에도 가격 전가가 상대적으로 용이할 것으로 판단됨. 모듈 부문은 2.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
현대위아 4Q24 Preview: 단기 수익성 부진 현대위아의 4분기 영업이익은 580억원(+29.6%yoy, OPM 2.6%)을 기록해 시장 컨센서스를 13% 하회할 전망 실적 부진의 주요 원인은 1) 임단협에 따른 일회성 인건비 반영, 2) 기계 부문 재고 소진을 위한 연말 비용 증가임 고질적인 적자 사업부였던 공작기계 사업부의 매각을 위한 실사가 진행 중으로 매각 완료 시, 재무 안전성 개선과신사업 투자금 확보 등 긍정적인 효과를 기대할 수 있을 것 다만, 현대트랜시스 파업 사례에서 볼 수 있듯이 현대차/기아의 임금 상승이 계열 부품사의 인건비 인상으로 이어지고 있는 점은 우려 요인. 2024년은 생산전문자회사 처우개선 비용 등 일회성 인건비가 추가로 발생 하이브리드 엔진과 열관리 플랫폼 수주 물량 확보가 향후 주가 턴어라운드의 키가 될 것... 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
현대차 4Q24 Preview: 오히려 좋아 현대차 4분기 영업이익은 3.2조원(-7.8%yoy, OPM 7.1%)으로 시장 컨센서스를 14% 하회할 전망 4분기 도매 판매 실적은 106.6만대(-1.9%yoy)로 전년비 감소. 하지만, 중국(-65.8%yoy)을 제외한 글로벌 도매 판매는 전년비 2.5%, 전분기 대비 5.2% 증가하며 양호한 모습 4분기 실적 부진의 주요 원인은 기말 환율 상승에 따른 판매보증충당부채의 증가임. 외화 부채인 판매보증충당금은 환율 상승에 따라 평가 손실이 발생하는 구조. 4분기 원/달러 기말 환율은 전분기 대비 13% 급등하였으나 평균환율은 전분기 대비 3% 상승하는데 그쳤기 때문에 큰 폭의 환율 손실이 발생 다만, 평가 손실은 일회성 비현금 비용으로, 높은 기초 환율로 인해 25년 판매보증충당금 평가액 조정.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
현대제철 미래 전략 공유 필요 4Q24 Preview: 연결 매출액 5.6조원, 영업이익 945억원 전망(OPM 1.7%)- 전기로는 스프레드 개선에도 감산으로 인한 고정비 증가, 전기료 인상, 재고평가손실으로 인한 적자를 예상하며. 판재류도3분기 대비 물량 증가가 크지 않고 재고평가손실 영향이 있어 스프레드 개선효과는 크지 않다고 판단하여 별도 영업이익79억원 전망. 다만, 현대스틸파이프 및 자회사들의 환율, 관세 환입 등의 효과로 연결 영업이익 945억원 전망◼ 미국 제철소 투자 보도와 우려- 한국경제는 1/7, 현대제철이 현대차 그룹과 미국에 70억 달러를 투자하여 자동차 강판을 생산하는 제철소 건설을 검토하고 있다 보도. 미국 내 제철소 투자는 미국이라는 성장 시장에서 관세를 피하고 성장할 수 있는 전략일 수 있음. 그러나20.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
기아 4Q24Preview: 올해 실적 전망치는상향 기아의 4분기 영업이익은 2.7조원(+9.8%yoy, OPM 10.3%)으로 시장 컨센서스를 12% 하회할 전망 4분기 도매 판매 실적은 76.6만대(+4.8%yoy)를 기록해 전년비 증가. 하지만, 이는 지난 해 기저 효과에 의한 것으로 전분기 대비 판매증가율은 0.7%에 그침. 재고 조절을 위해 북미, 인도, 유럽 지역 내 출고량을 일부 감축한것으로 보이며 관세 리스크가 대두된 멕시코의 대미 수출 물량이 4분기 큰 폭으로 증가하며 국내 수출을 대체 4분기 실적 부진의 주요 원인은 기말 환율 상승에 따른 판매보증충당금의 증가. 통상적으로, 환율 상승은 실적에긍정적으로 작용하지만 지난 4분기의 경우, 평균 환율 대비 기말 환율 상승폭이 이례적으로 컸기 때문에 환손실이발생하였음. 25년은 연초 높은 환.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
LG에너지솔루션 4680 양산 대기 중 25~’26 주당순이익 조정(-14%)하며 목표주가 430,000원으로 하향하나, 투자의견 BUY 유지하고 배터리 업종 최선호주로 추천. 4Q24 잠정 매출액 6.5조원(-6%qoq, -19%yoy), 영업손실 2,255억원(적전qoq, 적전yoy)으로 발표◼ AMPC는 3,773억원(8GWh) 반영되었으며 이를 제외한 영업손실은 6,028억원(OPM -9.3%)으로 손익 악화. 매출액은 평균 판매 가격 하락과 GM 재고조정, 테슬라 신모델 출시 대기 수요로 인한 판매량 감소, ESS 프로젝트 일정지연 등으로 가동률 55%(-8%p qoq)로 추정되며 역성장. 3Q24 대비 영업이익은 약 6천억원 감소했는데 이는 가동률 하락 효과(25%), 미국 JV 공장 가동비(25%), NCM 622 불용재고(50%.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
POSCO홀딩스 어려웠던 시황 투자의견 매수, 목표주가 410,000원 하향(-12.8%)목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 영업 및 지분가치 42.8조원(철강 23.3조원, 친환경인프라 6.4조원, 친환경소재 13.1조원)과‘23년 기말 순차입금 8.9조원을감안한 NAV를 33.9조원으로 산정. 전기차 캐즘 지속에 따른 리튬 사업가치 할인과 함께 상장 자회사(퓨처엠, 인터내셔널 등) 지분가치 하락을 반영4Q24 Preview 어려웠던 시황4Q24 연결 실적은 매출액 16.8조원(-10.0% yoy), 영업이익 4,735억원(+55.6% yoy), OPM 2.8%(+1.2%p yoy) 전망. 시장 컨센서스 대비 크게 하회[철강] POSCO 철강 판매량은 840만톤을 상회하며 전분기 대비 회복세가 실현될 것으로 전망되나, 판매가격 하락.. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
포스코인터내셔널 25년 반전 드라마 기대 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 하향(-21.0%)목표주가는 12MF EBITDA에 EV/EBITDA Multiple 7.8배 적용. Multiple 산출은 일본상사 4사의 평균 Multiple을 20% 할인. 이익 추정치 변경 및 대왕고래 노이즈 반영4Q24 Preview 컨센서스 하회하는 아쉬운 실적 예상4Q24 연결 기준 매출액 7.4조원(-6.3% yoy), 영업이익 1,632억원(-24.0%yoy), OPM 2.2%(-0.5%p yoy) 전망. 당사 추정치는 시장 컨센서스를 크게 하회에너지 사업은 발전 부문의 부진이 부각되는 분기를 예상. SMP 약세와 더불어비수기를 맞아 발전소 대수리가 진행되며 가동률 부족, 수선비 집행이 나타난것으로 추정. 미얀마가스전도 투자비회수율이 낮아지며 이익 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.
HDC현대산업개발 4Q24 Preview: 3월이 분기점 일반 건축부문 준공 정산 손실 지속2024년 4분기 HDC현대산업개발 연결기준 매출액 1.2조 원(YoY +5.7%), 영업이익592억 원 (YoY -23.5%)으로 추정한다. 영업이익은 시장 컨센서스 664억 원을 하회할 전망이다. 수익성이 부진할 것으로 전망한 이유는 1) 3분기에 발생했던 일반 건축부문 준공정산 손실이 4분기 실적에도 지속될 것으로 판단하고 있고, 2) (인도기준)수원 아이파크 10차 수분양자 입주 시점이 올해 1분기에 집중되면서 4분기 매출 반영이 제한적일 것으로 예상한다.2024년 신규수주는 약 5조 원으로, 연간 가이던스 4.9조 원 대비 103%를 달성한 것으로 추정한다. 주택 분양 물량은 약 11,600세대로, 연간 공급 계획 10,127세대 대비 114%를 기록한 것으로 .. 공감수 0 댓글수 0 2025. 1. 19.

반응형

문의안내

티스토리
로그인
고객센터

티스토리는 카카오에서 사랑을 담아 만듭니다.